Криптотрейдери втрачають мільярди через зростання ліквідацій з використанням кредитного плеча

Джерело: DefiPlanet Оригінальна назва: Криптотрейдери втрачають мільярди через зростання ліквідацій з використанням кредитного плеча Оригінальне посилання:

Основні висновки

• Торгівля криптовалютами з кредитним плечем призвела до втрат у мільярди доларів, оскільки роздрібні трейдери стикнулися з масовими ліквідаціями під час волатильних коливань ринку.
• Високе кредитне плече посилює як прибутки, так і збитки, а примусові ліквідації миттєво знищують рахунки.
• Експерти радять використовувати низьке кредитне плече, суворо керувати ризиками та уникати позицій на ніч, щоб вижити на крипторинках.

Криза ліквідацій

Трейдери криптовалют стикаються з суттєвими втратами, оскільки торгівля з кредитним плечем підвищує ризик високих ліквідацій для роздрібних інвесторів. Кредитне плече дозволяє трейдерам контролювати позиції більші за їхній фактичний капітал, посилюючи як прибутки, так і збитки. Різке падіння Bitcoin на 14,5% у березні 2024 року спричинило ліквідацію понад 1,4 мільярда доларів, знищивши тисячі позик з використанням кредитного плеча за кілька годин. Роздрібні трейдери, що використовують кредитне плече від 10x до 25x, особливо вразливі, оскільки навіть незначні коливання ринку можуть призвести до повної втрати маржі.

Як ліквідації руйнують рахунки

Обміни автоматично закривають позиції, коли збитки наближаються до межі маржі, виконуючи ліквідації за ринковими цінами. Процес часто залишає трейдерів із повними втратами на рахунках, що посилюється високою волатильністю, нічними розривами цін і збоїми роботи бірж. Стоп-лоси не завжди ефективні, оскільки швидкі рухи ринку та практики "охоти за стопами" можуть спровокувати закриття за несприятливими цінами. Додаткові витрати, такі як ставки фінансування, комісії за ліквідацію та проскальзування, ще більше підвищують ймовірність збитків, роблячи торгівлю з кредитним плечем високоризикованою діяльністю для більшості роздрібних інвесторів.

Структура ринку та виклики управління ризиками

Механіка ринку посилює ризик ліквідацій. Ланцюгові ліквідації відбуваються, коли примусовий продаж викликає подальше падіння цін, створюючи самопідсилювальну спіраль, яка вигідна великим трейдерам і маркетмейкерам, водночас руйнуючи роздрібні позиції. Власні системи ліквідації бірж і непрозорі цінові стрічки додають непередбачуваності, тоді як ставки фінансування на безстрокових контрактах систематично висмоктують капітал роздрібних інвесторів.

Експерти попереджають, що дисципліноване управління ризиками є критичним для будь-кого, хто використовує кредитне плече. Стратегії включають:

• Обмеження розміру позицій до 1-2% від загального капіталу
• Використання меншого кредитного плеча, ніж дозволяє біржа
• Уникання позицій на ніч

Багато трейдерів зазнають невдачі через надмірну впевненість, помсту за програш і ігнорування патернів волатильності. Для більшості роздрібних учасників безпечнішими залишаються терпляче накопичення на спотовому ринку та обережне визначення розміру позицій, ніж торгівля з кредитним плечем у високоволатильних криптовалютах.