Ціна на срібло зросла до нових максимумів! Як обрати з семи популярних ETF на срібло? Стратегія входу для роздрібних інвесторів у Тайвані

Ціна срібла досягла історичного максимуму, інвестиційна лихоманка охоплює ринок

Лондонський спотовий срібло переживає безпрецедентний зростаючий тренд. Під впливом очікувань зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, глобальної напруженості у постачанні та офіційного включення срібла до списку ключових мінералів США, ціна на срібло 9 грудня 2025 року прорвала психологічний рівень у 60 доларів за унцію, а згодом продовжила зростати до історичного максимуму у 64,6 доларів/унцію.

З початку року ціна на срібло зросла більш ніж на 100%, ставши найприбутковішим активом. Для порівняння, ціна на золото зросла приблизно на 40%, а індекс Nasdaq Composite — лише на близько 20%. Міжнародний інвестиційний банк UBS прогнозує цільову ціну на срібло у 58–60 доларів за унцію у 2026 році, не виключаючи можливості досягнення 65 доларів/унцію.

Цей тренд привернув велику кількість роздрібних інвесторів у ринок срібла, з яких ETF на срібло через зручність торгівлі та відносно контрольовані ризики стали популярним інструментом.

Що таке ETF на срібло? Як він працює?

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, що слідкує за ціною срібла, дозволяючи інвесторам брати участь у ринкових коливаннях без необхідності купувати та зберігати фізичне срібло. Інвестор може просто через брокерський рахунок, так само як і при купівлі акцій, входити і виходити з ринку у будь-який час.

Зазвичай у складі ETF зберігаються фізичні срібні бруски або використовуються похідні інструменти, такі як ф’ючерси, що прив’язані до ціни срібла, для відтворення ринкової динаміки. Коли ціна срібла зростає на 5%, відповідна чиста вартість ETF приблизно зростає на 5%; при падінні — навпаки. Така позитивна кореляція дозволяє інвесторам безпосередньо отримувати вигоду від коливань цін на срібло.

Фізичне срібло vs ETF, що краще для вас?

Купівля фізичного срібла дає відчуття безпеки активу, але на практиці має багато труднощів. Витрати на зберігання (оренда сейфа або щорічні витрати на сховище 1-5%), ризик крадіжки, окиснення, а також необхідність пошуку надійної ювелірної майстерні або металевого дилера з комісією у 5-6%, а також менша ліквідність порівняно з фінансовими інструментами.

На противагу, ETF на срібло цілком зручний. Інвестор може легко торгувати через брокерський рахунок, уникнути клопоту з транспортуванням, перевіркою та зберіганням, і навіть без володіння фізичним сріблом отримувати повний доступ до коливань ціни. Це безперечно більш ефективний і зручний спосіб участі для інвесторів у Тайвані.

Топ-7 популярних ETF на срібло

| Назва продукту | Спосіб слідкування | Щорічна комісія | Особливості | |----------------|-------------------|----------------|--------------| | iShares Silver Trust (SLV) | Фізичне срібло | 0.50% | Найбільший у світі ETF на срібло, активи понад 30 млрд доларів | | Invesco DB Silver Fund (DBS) | Ф’ючерси на срібло | 0.75% | Слідує контрактам COMEX | | ProShares Ultra Silver (AGQ) | Ф’ючерси на срібло | 0.95% | Подвійний леверидж, короткостроковий інструмент | | ProShares UltraShort Silver (ZSL) | Ф’ючерси на срібло | 0.95% | Подвійний зворотній леверидж, інструмент для ставок на падіння | | Sprott Physical Silver Trust (PSLV) | Фізичне срібло | 0.62% | Можна подати заявку на викуп фізичного срібла, ідеально для довгострокових інвестицій | | iShares MSCI Global Silver and Metals Miners (SLVP) | Акції гірничодобувних компаній | 0.39% | Інвестиції у світові срібні рудники, потенційно вищий дохід | | 期元大道瓊白銀 (00738U) | Ф’ючерси на срібло | 1.00% | Тайванський біржовий інструмент, слідкує за індексом Dow Jones Silver ER |

SLV — найвідоміший у світі ETF на срібло

Запущений у 2006 році компанією BlackRock, з активами понад 300 мільярдів доларів. Основний актив — фізичне срібло, зберігається через JPMorgan Chase. Стратегія пасивного управління, періодично продає невелику кількість срібла для покриття операційних витрат, не здійснює активних торгів для ловлі коливань. З 2014 року слідкує за ціною срібла за стандартом LBMA.

( AGQ — високоризиковий левериджований інструмент

Запущений у грудні 2008 року компанією ProShare, має на меті досягти подвоєної щоденної доходності срібла. Інвестує через ф’ючерси та похідні інструменти, орієнтований на короткострокових трейдерів, що прагнуть збільшити прибутки. Варто пам’ятати, що через складність та витрати на розгортання позицій, AGQ підходить лише для короткострокового використання і не рекомендується для тривалого володіння.

) ZSL — зворотній левериджований інструмент

Забезпечує 2-кратний зворотній (протилежний) щоденний результат за ціною срібла LBMA. Підходить для хеджування ризиків падіння срібла або для спекуляцій. Через леверидж і механізм зворотної дії, тільки для короткострокової торгівлі.

PSLV — закритий фонд з можливістю викупу фізичного срібла

Запущений у жовтні 2010 року, має фіксовану кількість одиниць, торгова ціна визначається попитом і пропозицією на ринку, тому часто має премію або дискон. Структура особлива, але через чисте фізичне срібло користується популярністю, активи близько 12 мільярдів доларів, один із найбільших закритих фондів на срібло.

SLVP — дешевий варіант інвестицій у гірничодобувні компанії

Запущений у 2012 році компанією BlackRock, з комісією 0.39%, що є однією з найвигідніших у галузі. Включає світові компанії з пошуку та видобутку срібла, слідкує за індексом MSCI. Однак історична динаміка показує, що PSLV має високу волатильність і значну похибку слідкування, а також більший спред.

( 期元大道瓊白銀 — тайванський локальний вибір

Заснований у 2018 році, слідкує за індексом додаткової доходності Dow Jones Silver, реалізуючи цю ціль через ф’ючерси на COMEX. Початкова ціна — 20 тайванських доларів, перший день торгів — 19.86. Вважається високоволатильним, підходить для інвесторів, що готові до коливань.

Як тайванські інвестори можуть купувати і продавати ETF на срібло?

) Спосіб 1: через брокерські послуги

Це основний спосіб для тайванських інвесторів — через місцевих брокерів ###Fubon, Cathay, Yuanta, MegaBank###, які виконують міжнародні операції.

Кроки:

• Відкрити брокерський рахунок у Тайвані ###онлайн або у відділенні, підготувавши документи та банківські дані###
• Вибрати валюту розрахунків — тайванські долари або іноземну валюту
• Через додаток або веб-інтерфейс брокера шукати код активу, наприклад SLV(
• Багато брокерів підтримують регулярні автоматичні покупки, що дозволяє інвестувати частинами

Переваги: регулювання фінансовою владою, безпека, податкове супроводження брокером, відсутність необхідності валютних переказів за кордон, зручність автоматичних внесків для малих інвесторів

Недоліки: вищі комісії, обмежений вибір активів

) Спосіб 2: відкриття рахунку у закордонного брокера

Більш прямий спосіб інвестування — безпосередньо через закордонного брокера, що зменшує витрати і прискорює торгівлю.

Кроки:

• Відкрити рахунок онлайн на платформі закордонного брокера (підготувавши паспорт, ID, підтвердження адреси, банківські дані)
• Поповнити рахунок переказом у доларах США через SWIFT або інший спосіб
• Через додаток або веб-інтерфейс шукати код активу і купувати/продавати напряму

Переваги: дуже низькі або без комісії витрати; широкий вибір активів; підтримка додаткових інструментів, таких як кредитне плече

Недоліки: переважно англомовний інтерфейс; необхідність самостійно обробляти валютні перекази та податки; потрібно подавати заявку на повернення податку на дивіденди у США (30% утримання); складність з виведення коштів за кордон

( Як продавати ETF на срібло за автоматичним планом?

Для позицій, накопичених через автоматичні внески, існує кілька гнучких способів виходу:

• Частковий продаж при досягненні цільової ціни: коли ціна срібла досягає цільового рівня, можна частинами продавати частину активів, фіксуючи прибуток
• Зупинка автоматичних внесків і утримання: припинити автоматичні покупки, зберігаючи вже наявний портфель, очікуючи кращого моменту для виходу
• Встановлення стоп-лоссу або цільової ціни: багато брокерів підтримують умовні ордери для автоматичного продажу при досягненні заданої ціни
• Щомісячний частковий продаж: розділити активи на кілька частин і щомісяця продавати одну, подібно до зворотного автоматичного інвестування

Податкові питання щодо ETF на срібло

Тайванські ETF, наприклад 00738U:
Покупка — без податку, при продажі — 0.1% податку на цінні папери

Закордонні ETF, наприклад SLV:
Вважаються доходом від іноземних активів, враховуються у міжнародний дохід. За рік, якщо сукупний дохід від закордонних активів не перевищує 1 мільйон тайванських доларів, податки не застосовуються; при перевищенні — ставка 20% на суму понад цю межу, з урахуванням вирахування необкладених 7.5 мільйонів доларів.

Порівняння чотирьох способів інвестування у срібло

| Спосіб інвестування | Плюси | Мінуси | Очікуваний дохід у 2025 році | |---------------------|--------|--------|------------------------------| | ETF на срібло | Легко торгувати, висока ліквідність, низькі витрати, відсутність ризику крадіжки, підходить новачкам | Витрати зменшують прибуток, відсутність фізичного активу, можливі похибки слідкування | Близько 97% (з урахуванням 103% зростання цін на срібло мінус витрати) | | Фізичне срібло | Реальне володіння, захист від кризи, конфіденційність | Високі витрати на зберігання, ризик крадіжки, низька ліквідність, спред 5-6% | Близько 95-100% (з урахуванням 103% зростання цін мінус витрати) | | Ф’ючерси на срібло | Високий леверидж, можливість спекуляцій на зростанні і падінні, без зберігання | Дуже високий ризик, складність, високі комісії, вимоги до маржі | 200% і більше при правильних прогнозах; при неправильних — значні втрати | | Акції гірничодобувних компаній | Леверидж, диверсифікація, легкість торгівлі, можливість отримання дивідендів | Не чисте срібло, ризики компаній, більша волатильність | Близько 142% (наприклад, показники ETF на гірничодобувні компанії) |

Попередження про ризики інвестування у ETF на срібло

1. Коливання цін на срібло значно перевищують золото і фондовий ринок
Хоча цього року зростання понад 100%, історично можливі різкі корекції, що можуть спричинити короткострокові великі втрати. Підходить лише для високоризикових інвесторів.

2. Похибки слідкування
Ф’ючерсні ETF через витрати на розгортання позицій можуть давати результати нижчі за фізичне срібло; щорічні витрати у 0.4–0.5% зменшують доходність.

3. Валютні та податкові ризики закордонних ETF
Ціна срібла залежить від геополітичної ситуації, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка) і валютних курсів, а також має складні податкові наслідки.

Висновки

ETF на срібло — зручний спосіб інвестування, що дозволяє тайванським інвесторам швидко реагувати на ринкові коливання без необхідності фізичного зберігання. Вибір конкретного ETF залежить від рівня комісій, способу слідкування та левериджу, а також від індивідуальних ризиків і цілей.

Рекомендується диверсифікувати портфель і регулярно переглядати ринкову ситуацію та власні позиції. Для тих, хто планує автоматичний продаж ETF, важливо заздалегідь розробити план часткового виходу, щоб зафіксувати прибутки і зберегти гнучкість.