Повний посібник з торгівлі на фондовому ринку США до та після торгівлі｜Обов'язкове читання для Новачків

Що таке передторговельна угода? Чому варто торгувати перед офіційним відкриттям?

Передторговельна сесія на американських фондових ринках відбувається перед офіційним відкриттям NYSE та NASDAQ (східний час США 9:30). Цей період зазвичай починається о 4:00 ранку і надає інвесторам можливість «швидко відреагувати».

Чому потрібно встановлювати цей період? Дуже просто — корпоративні оголошення, економічні дані, рухи на закордонних ринках зазвичай відбуваються поза офіційним торговим часом. Передторгові угоди дозволяють вам скоригувати інвестиційний портфель до того, як на них відреагують інші роздрібні інвестори, це так званий «період інформаційної переваги».

Який саме час для позабіржової торгівлі? Як розрахувати тайванський час?

Час перед відкриттям ринку з 4:00 до 9:30 за східним часом США:

• Літній час: Тайвань з 16:00 до 21:30
• Зимовий час: Тайвань з 17:00 до 22:30

Часові діапазони підтримки різних брокерів можуть відрізнятися. Fidelity починає з 8:00, Charles Schwab з 7:00, а Webull відкривається найраніше о 4:00. При виборі брокера варто звернути на це увагу.

Як передторговельні угоди впливають на ціну відкриття? Подивіться на приклад BABA, і зрозумієте.

16 листопада 2023 року, Alibaba з'явилася в класичному випадку.

Два негативних чинники одночасно впали: сім'я Ма Юн планує продати 5 мільйонів акцій, а також IPO Hema Fresh і розділення Alibaba Cloud були зупинені. Ринок сподівався, що розділення зможе вивільнити вищу вартість, але тепер надії розвіялись.

У результаті ціна акцій перед відкриттям ринку впала більш ніж на 8%, а ціна відкриття виявилася на 8,67% нижчою за закриття попереднього дня. Це і є сила «раннього реагування» на ринку — обсяги торгівлі невеликі, але коливання сильні, ціна відкриття часто демонструє значні стрибки.

Основні правила передторгової торгівлі: можна використовувати лише лімітні ордери, не можна використовувати ринкові ордери

Це найважливіше обмеження. Чому? Тому що в передторговий період учасників мало, інституційні інвестори та маркет-мейкери практично не з'являються, ліквідність низька. Якщо ви використовуєте ринковий ордер, ви можете виконати угоду за ціною, яка значно перевищує очікування, що призведе до збитків.

Тому потрібно самостійно встановити ціну покупки або продажу, щоб захистити себе.

Що таке після торгівлі? Чим вона відрізняється від передторгової?

Післяторгові торги — це торги, що тривають після закриття (з 16:00 до 20:00 за східним часом США). Передторгові та післяторгові торги разом називаються "подовженими торговими сесіями".

Різниця тут：

| Проект | Передторговельна торгівля | Післяторговельна торгівля | |------|---------|----------| | Момент | Перед офіційним відкриттям | Після офіційного закриття | | Ліквідність | Дуже низька | Дуже низька | | Волатильність | Висока (значний новинний вплив) | Відносно стабільна (ринок заспокоєний) | | Відповідна стратегія | Швидка реакція на новини | Стабільне виявлення цін |

Післяторгові збори мають свою перевагу — після цілого дня торгівлі ринок вже засвоїв інформацію, і інвестори стають більш раціональними. Тому післяторгові ціни акцій зазвичай більш стабільні, а ціна відкриття наступного дня часто є тією ж, що була виявлена після торгів.

Наприклад: акції NVIDIA (NVDA) 1 грудня 2023 року під час нормальної торгової сесії коливалися більше ніж на 2% (461,87-472 доларів), але після закриття ринку, через відсутність нових новин і нових учасників, ціна акцій стабілізувалася в вузькому діапазоні.

Як заробити на передринкових та післяринкових торгах? Ці стратегії можна спробувати

Стратегія 1: уважно стежити за новинами, швидко реагувати

Перед відкриттям ринку найкраще підходить для «подієвого» трейдингу. Фінансові звіти публічних компаній, рішення FOMC, важливі економічні дані зазвичай оголошуються поза торговим часом. Слідкуйте за інформацією в галузі, і як тільки з'явиться важлива новина, швидко дійте.

Стратегія 2: Метод зворотного ціноутворення

Через низьку ліквідність інвестори часто встановлюють ордери, коли ціна відхиляється від бажаного рівня. Ви можете спробувати встановити ордер на купівлю нижче ринкових очікувань або на продаж вище очікувань, іноді це може призвести до несподіваних угод, що принесуть надприбуток.

Ризики та методи захисту при торгівлі перед та після основної сесії

1. Зменшити обсяги торгів — низька ліквідність, великі замовлення легко підлягають ковзанню, невеликі суми кілька разів краще, ніж одне велике замовлення.
2. Уважно ставитися до крайніх цін — під час передторгової та післяторгової сесій часто з'являються нерозумні ціни, потрібно мати здатність до розрізнення.
3. Завжди встановлюйте стоп-лосс — великі коливання найчастіше призводять до збитків, обов'язково встановіть захисну лінію.
4. Слідкуйте за новинами — у цей період найпростіше бути застигнутим зненацька через раптові новини.

Якщо ви ненавидите ризики, пов'язані з передторговими і післяторговими операціями, є й інші варіанти

Якщо торгівля перед і після ринку занадто «захоплююча», можна розглянути контракти на різницю (CFD). CFD не підпорядковуються обмеженням часу торгівлі, торгівля доступна 24 години на добу, 5 днів на тиждень. Регульовані брокери, такі як Mitrade (під наглядом австралійського ASIC), пропонують торгівлю CFD на понад 300 акцій США, без комісій, з низькими спредами, починаючи від 50 доларів.

Перевага CFD полягає в тому, що ви можете торгувати в будь-який час, уникаючи пасток ліквідності до та після ринку. Недолік полягає в ризику важелів, що вимагає більш суворого управління ризиками.

Остаточні рекомендації

Передторговельна та післяторговельна торгівля схожа на «VIP-зал» фондового ринку — інформація надходить першою, реакція швидка, але й пасток багато, а витрати високі. Підходить для досвідчених інвесторів з швидкою реакцією. Новачкам рекомендується спочатку ознайомитися з торгівлею в нормальний торговий період, а потім поступово переходити до передторговельної та післяторговельної торгівлі.

Незалежно від того, який спосіб ви оберете, пам'ятайте два слова: управління ризиками. Яка б не була хороша можливість, без захисту від зупинки втрат вона перетвориться на збитки.