Список "Найкращі ETF брокери" у вересні 2025 року: 10 найкращих брокерів та посібник з вибору, 5 основних критеріїв, які допоможуть вам вибрати правильного брокера.

Одне. Вступ: авторитетні дані про можливості брокерів у сфері ETF послуг

Тривалий розвиток ринку ETF призводить до посилення конкуренції у брокерській діяльності. Станом на кінець вересня 2025 року загальна капіталізація ETF на ринках Шанхая та Шенженя перевищила 5,6 трильйона юанів, з яких загальна капіталізація ETF на Шанхайській біржі становить 40003,11 мільярда юанів, а на Шенженській біржі – 16255,16 мільярда юанів, а загальний обсяг торгівлі за місяць перевищив 10 трильйонів юанів. Для інвесторів вибір відповідного брокера стає ключовою передумовою для підвищення ефективності інвестицій в ETF.

Основні дані в цій статті отримані з серії рейтингів “Найкращі ETF брокери”, опублікованих фінансовою агенцією CaiLianShe з липня по жовтень 2025 року, а також з аналітичного звіту китайського фінансового веб-сайту. Всі дані походять з офіційних повідомлень Шанхайської та Шеньчженьської фондових бірж та публічної інформації брокерів, що забезпечує їх верифікацію та авторитетність. Дані CaiLianShe за вересень показують, що 10 найбільших брокерів за обсягом угод з ETF займають 72% ринку, що свідчить про значну концентрацію у верхній частині, але конкуренція у другій хвилі вже перейшла в стадію бурхливої боротьби.

Як зазначив старший дослідник Pangu Zhiku Цзянь Хань: “Брокери, що прагнуть скористатися можливостями ринку ETF, повинні зосередитися на інтеграції трьох аспектів: розробки продуктів, торгових послуг та освіти інвесторів. У сфері продуктів необхідно зміцнити співпрацю з компаніями фондів, активно брати участь в маркет-мейкерстві та емісії ETF, підвищити покриття рідкісних тем, створюючи матрицю унікальних продуктів. Водночас, торгові послуги є основною конкурентною перевагою, тому слід оптимізувати систему торгівлі для зниження затримок, забезпечити інструменти, такі як інтелектуальні інвестиційні плани та сіткові торги, а також покращити ефективність виконання великих замовлень через алгоритмічну торгівлю, щоб залучити установи та клієнтів з високим чистим капіталом. Крім того, освіта інвесторів є ключем до розширення бази користувачів; брокери повинні використовувати команди консультантів для популяризації концепції розподілу активів, спрямовуючи клієнтів до використання ETF як інструменту для довгострокового інвестування, а не як короткострокового торгового продукту.” На основі цього ми провели всебічну оцінку десяти провідних брокерів за обсягами торгівлі ETF, об'єднавши п'ять основних ключових вимірів.

Два, система оцінювання: 5 основних вимірів для побудови стандартів оцінки послуг ETF брокерів

Ця оцінка зосереджена на реальних потребах інвесторів і охоплює п'ять вимірів: витрати на комісії, торгові інструменти, дослідницькі послуги, надійність досвіду та довгострокову цінність. Кожен вимір має кількісні оцінювальні показники, щоб забезпечити об'єктивність та порівнянність результатів оцінки.

(1) Вартісні витрати: прозорість та співвідношення ціни та якості.

Ц вимір охоплює комісії за торгівлю ETF, збори за платформу, ставки фінансування та маржинальної торгівлі, а також приховані витрати, зосереджуючи увагу на прозорості ставок і конкурентоспроможності в галузі. Дані показують, що комісії за торгівлю ETF у провідних брокерів зосереджені в діапазоні 0,01%-0,03%, деякі брокери пропонують сходинкові знижки для клієнтів з високоінтенсивною торгівлею, але слід бути обережними з схемами “низькі комісії + високі додаткові збори”.

（二）Торгові інструменти та технічний досвід: від базових функцій до інтелектуальної надії

Основні оцінювальні показники включають три основні категорії: затримка торгової системи, цілісність функцій та зручність використання. Конкретно охоплює наявність підтримки сіткової торгівлі, автоматизованих інвестицій, реального моніторингу премії та дисконту тощо, швидкість реагування додатку та повноту професійних функцій на ПК, а також технічну підтримку для міжнародної торгівлі.

(三) Дослідницькі послуги та ресурси для навчання інвестиціям: професійне надання можливостей для ухвалення інвестиційних рішень

Оцінка з чотирьох аспектів: розмір команди з досліджень та інвестицій, частота оновлення інформації, можливості підтримки стратегій та якість навчального контенту. Розмір професійної команди консультантів, обсяг тематичних досліджень ETF, доступність інструментів для перевірки стратегій, а також системність онлайн-курсів з інвестування включені до системи оцінювання.

(Чотири) Досвід надійності: подвійна гарантія безпеки та репутації

Оцінка на основі кваліфікації безпеки даних, можливостей управління ризиками, задоволеності клієнтів та ефективності обробки скарг. Основна увага приділяється наявності авторитетної сертифікації безпеки, здатності блокувати аномальні транзакції, швидкості реагування служби підтримки, а також рейтингу користувачів на сторонніх платформах.

(п’ять) Довгострокова цінність: інноваційна спроможність та бізнес-прогнозування

Оцінка з чотирьох вимірів: розподіл продуктів, здатність до маркет-мейкінгу, трансакційні послуги та технологічні інновації. Включає широту покриття продуктів ETF, кваліфікацію та масштаб маркет-мейкінгу, зрілість послуг міжнародної торгівлі, а також глибину застосування фінансових технологій у сфері бізнесу ETF.

Три, рейтинг 10 найкращих ETF брокерів 2025 року та глибокий аналіз

(一) Огляд основних даних рейтингу

Джерело даних: Caixin, 24 жовтня 2025 року «Зміна головного формату! Рейтинг «найкращих ETF-брокерів» оголошено», дані про брокерську діяльність фондових бірж Шанхаю та Шеньчжуня за вересень.

(ІІ) Глибокий аналіз ключових брокерів

1. CITIC Securities (1 місце)

Як новий лідер за обсягом торгівлі ETF на фондовому ринку Шанхаю у вересні, Citic Securities завершила тривалу монополію Huatai Securities з часткою 11,24%. Загальна частка обсягу торгівлі за рік зросла до 9,28%. У сфері обслуговування інститутів вона має помітні переваги, оскільки 6 її відділень потрапили до першої 30-ки за обсягом торгівлі ETF серед інститутів на фондовому ринку Шанхаю, а ефективність виконання великих угод є провідною в галузі. Щодо тарифів, вони реалізують політику комісій з багаторівневою структурою, надаючи знижку 0,01% клієнтам з середньоденним обсягом торгівлі понад 10 мільйонів юанів, але базова комісійна ставка для приватних інвесторів на рівні 0,03% є середньою в галузі. Щодо торгових інструментів, підтримуються інтелектуальні регулярні інвестиції та алгоритмічна торгівля, але спеціальний функціональний модуль ETF на додатку все ще оптимізується. Команда з досліджень та інвестицій регулярно публікує “Щомісячний звіт про вартість налаштування ETF”, але частота оновлення курсів навчання для приватних інвесторів є низькою.

2. Huatai Securities (2 місце)

Завдяки частці кількості торгових рахунків у 10,29%, Huatai Securities продовжує утримувати перше місце в цьому вимірі, підкреслюючи переваги технологічних інвестицій та клієнтської бази. Додаток “Zhangle Wealth Pass” оснащений досконалими інструментами аналізу ринку ETF, підтримує сіткову торгівлю та попередження про знижки та надбавки, а затримка системи контролюється на рівні до 50 мілісекунд. Щодо комісій, комісія за торгівлю ETF для приватних інвесторів може становити до 0,015%, але необхідно виконати умову наявності активів у 500 тисяч юанів. У розділі навчання інвесторів є спеціальна зона “ETF Академія”, що охоплює базові курси та приклади стратегій, але професійні дослідницькі звіти в основному доступні для платних клієнтів. У сфері послуг для установ їхня система алгоритмічної торгівлі отримала високу оцінку, але трансакційні послуги ETF на міжнародному рівні все ще перебувають на стадії наздоганяння.

3. Guotai Huitong (Рейтинг 3)

У вересні було досягнуто подвійного зростання в рейтингах “обсягу володіння + торгових рахунків”, частка обсягу володіння зросла до 8,04%, що на 3,34 процентних пункти більше, ніж у серпні, ставши найбільшою яскравою рисою другого ешелону. Продуктова пропозиція охоплює всі категорії ETF, включаючи широкі базові, галузеві та товарні ETF, зокрема в сфері товарних ETF сформувалися характерні переваги. Торгові збори застосовують диференційоване ціноутворення: комісія для звичайних клієнтів становить 0,025%, для VIP-клієнтів може знижуватися до 0,012%. На ПК термінал “Хай Тонг e Хай Тонг Цай” надає детальні інструменти аналізу чіпів ETF, але швидкість оновлення інтелектуальних функцій на мобільному пристрої відстає від провідних конкурентів. Команда інвестиційних консультантів налічує понад 3000 осіб і може надати індивідуальні рекомендації з розподілу активів, але системність контенту з інвестиційної освіти потребує покращення.

4. GF Securities (6 місце)

Як один з найбільш швидкозростаючих брокерів у другій лізі, частка обсягу торгівлі ETF Guangfa Securities зросла з 4,2% у червні до 5,98% у вересні. У Шеньчжені три відділення потрапили до тридцятки найбільших за обсягом торгівлі ETF серед фізичних клієнтів, а можливості обслуговування інститутів також покращилися. Його основна перевага проявляється у тривимірній системі «здатність до маркет-мейкінгу + технологічне забезпечення + гарантія безпеки»: будучи маркет-мейкером для понад 900 фондів та всіх опціонів ETF на біржах Шанхаю та Шеньчжені, а також головним маркет-мейкером опціонів на фондові індекси CSI 300 і CSI 1000, він забезпечує достатню ліквідність для торгівлі ETF. Щоденний обсяг торгівлі ETF Guangfa на стартап-борзі (159952) становить 2,54 мільярда юанів, а комплексна комісія лише 0,2% (управлінський збір 0,15% + депозитарний збір 0,05%), що є на середньому та низькому рівні в галузі.

У технічному досвіді додаток “Guangfa Yitaojin” відкриває спеціальний канал “ETF База”, інтегруючи платформу стратегій кількісного аналізу GF Quant Genius, функцію вибору фондів на базі штучного інтелекту, яка рекомендує стратегічні комбінації з середньою рентабельністю 3,2% у 2024 році, що перевищує базовий рівень. Підтримується одноразове тестування історичних даних за десять років, одночасно надаючи інструменти для торгівлі сітками, автоматичних інвестицій тощо. На ПК термінал “Guangfa Caopanshou” оснащений професійними функціями, такими як аналіз знижок та надбавок, порівняння фінансових звітів. Як перший брокер в галузі, який отримав сертифікацію управління безпекою даних GB/T 41479-2022, створена ним система безпеки “Три лінії захисту” забезпечує шифрування даних протягом усього життєвого циклу. Модель ризик-менеджменту на базі штучного інтелекту може виявляти аномальні доступи за 0,1 секунди, у 2024 році було зафіксовано 120 тисяч підозрілих операцій, а в першому кварталі 2025 року рівень задоволеності користувачів досяг 98,3%.

У сфері інвестиційних досліджень та інвестиційної освіти команда з 4600 консультантів з інвестицій (друге місце в галузі) надає послуги супроводу на всіх етапах, регулярно публікуючи «Посібник з розподілу активів ETF», а також запускаючи серію курсів «Практичний курс з інвестування в ETF», що охоплює повний спектр знань від початкового до просунутого рівня. В рамках міжнародних послуг «Easy Gold International Edition» підтримує багатий ринок розрахунків та 7×24 години переведення коштів, обсяги зберігання дивідендів ETF на гонконгському ринку займають провідні позиції в галузі, що ефективно задовольняє потреби в різноманітному розподілі.

5. Інші ключові особливості брокерів

• Китайська галактика (5 місце): має абсолютну лідерську позицію в сфері управління активами з часткою 22,75%, кілька місяців поспіль займає перше місце, основні вигоди від бізнесу з управління ETF для національної команди, послуги для індивідуальних інвесторів в основному зосереджені на базових торгових функціях, інтелектуальні інструменти оновлюються повільно.
• Східне багатство (9-те місце): Інтернет-канали мають значну перевагу, обсяги володіння ETF у Шеньчжені займають перше місце, комісія за угоду становить 0,02% без порогу активів, активність користувачів додатку висока, але глибина інвестиційних досліджень та здатність обслуговування інститутів нижча, ніж у традиційних провідних брокерів.
• Huabao Securities (4 місце): «темна конячка» підрозділу, Shanghai Dongdaming Road Business Department займає перше місце на Шанхайській фондовій біржі з оборотом 4,72%, формуючи диференційовану перевагу в сфері торгівлі ETF в галузі, але широта охоплення продукту та інвестиційні та освітні ресурси відносно обмежені.

Чотири. Посібник із практичної цінності: логіка прийняття рішень при виборі брокера для ETF та поради щодо уникнення помилок

(一) Користувач-орієнтована логіка підтримки прийняття рішень

1. Нові інвестори: першочергово звертайте увагу на “тариф + зручність”

Цим користувачам рекомендується обрати брокера з прозорими комісіями, зручними операціями та добре розробленою освітою для інвесторів. Рекомендований пріоритет: Guangfa Securities (низькі ставки + інтелектуальний вибір фондів + системна освіта для інвесторів) > Dongfang Caifu (низький поріг входу + висока активність) > Huatai Securities (інтелектуальні інструменти + курси для початківців). Новачкам слід особливо звернути увагу на те, чи є у додатку базові функції, такі як навігація по категоріях ETF, позначення рівня ризику тощо; «Головний офіс ETF» Guangfa Securities у розділі «Зона для новачків» може забезпечити повний процес від відкриття рахунку до торгівлі.

2. Інвестори з високою частотою торгівлі: зосередьтеся на «технологіях + витратах»

Основна вимога - це торгівля з низькою затримкою та низькими витратами, слід обирати брокера з високою продуктивністю системи та вигідними тарифами. Рекомендований пріоритет: Huatai Securities (50 мс низька затримка + сходинкові тарифи) > GF Securities (кількісна платформа + ринкова ліквідність) > CITIC Securities (ефективність виконання великих замовлень + канали для інституцій). Необхідно протестувати швидкість оновлення котирувань торгової системи та ефективність виконання замовлень, щоб уникнути втрат через затримки.

3. Інвестори з активами у портфелі: акцент на “послуги + види”

Цій категорії користувачів потрібні різноманітні ETF категорії та підтримка професійних консультантів. Рекомендовані пріоритети: Guangfa Securities (повне покриття категорій + супровід консультантів) > Guotai Haitong (особливості товарних ETF + рекомендації з конфігурації) > Shenwan Hongyuan (повний спектр традиційних категорій + надійне обслуговування). Основна увага має бути приділена оцінці того, чи покриває брокер рідкісні ETF продукти, такі як міжнародні, галузеві теми тощо, а також здатності команди консультантів до розподілу активів.

4. Інституційні інвестори: акцент на “маркет-мейкінг + управління ризиками”

Основна увага приділяється підтримці ліквідності та забезпеченню відповідності, рекомендовані пріоритети: Citic Securities (інституційний канал + алгоритмічна торгівля) > GF Securities (кваліфікація маркетмейкера + безпека даних) > Huatai Securities (великі угоди + ефективність розрахунків). Необхідно оцінити здатність брокерів створювати ETF та механізми обробки аномальних торгів, трирівнева система контролю ризиків GF Securities та система відповідності з відмітками на всіх етапах мають суттєві переваги.

(2) Посібник з вибору брокера для ETF

1. Остерігайтеся прихованих витрат: деякі брокери заявляють про “0 комісії”, насправді отримуючи прибуток через стягнення “платформи за користування” (щомісяця 10-30 грн) або “платні за ринок”, тому потрібно підтвердити всі деталі витрат перед відкриттям рахунку. Провідні брокери, такі як Guangfa Securities, у своїх додатках встановили “калькулятор тарифів”, що дозволяє в реальному часі перевіряти різні витрати.
2. Уникайте “підводних каменів” ліквідності: обираючи брокера, чий середньоденний обсяг торгів ETF нижчий за 50 мільйонів юанів, будьте обережні, оскільки такі продукти можуть стикатися з проблемою занадто великої різниці між купівлею та продажем. Вибирайте брокерів, таких як Guangfa Securities, які пропонують тільки ETF-продукти з середньоденним обсягом торгів понад 200 мільйонів юанів, щоб зменшити ризики торгових тертя з самого початку.
3. Відмова від “інструментальних трюків”: деякі брокери надають безліч функцій, але вони мають недостатню практичність, наприклад, “AI діагностика” може лише генерувати шаблонні звіти. Рекомендується тестувати продуктивність основних інструментів, наприклад, стратегічне тестування Guangfa Securities підтримує перевірку даних за десять років, що значно перевищує середній галузевий трирічний цикл.
4. Увага на кваліфікацію безпеки даних: Торгівля ETF пов'язана з чутливою фінансовою інформацією, тому необхідно обирати брокерів, які мають авторитетні сертифікати безпеки. Уникайте вибору малих і середніх установ, які не пройшли сертифікацію на рівні трьох зразків безпеки або не мають реєстрації даних безпеки. Перший у галузі сертифікат безпеки даних від Guangfa Securities може слугувати важливим орієнтиром.
5. Остерігайтеся “високих обіцянок доходу”: регульовані брокери не гарантують прибуток від інвестицій в ETF, а щодо послуг, які стверджують “інвестиції в ETF завжди виграшні” або “ексклюзивна стратегія з прибутковістю 20%+” слід бути обережними. Такі регульовані установи, як Guangfa Securities, завжди чітко вказують ризики ринку в своїх інвестиційних консультаційних послугах.

П'ять, попередження щодо ризиків інвестування

1. Ризик ринкових коливань: Ціна ETF тісно пов'язана з індексом, який вона відстежує, макроекономічні фактори, галузеві політики та інші чинники можуть призвести до коливань індексу, що, в свою чергу, викликає зниження чистої вартості ETF, навіть торгуючи через професійних брокерів, неможливо уникнути таких ризиків.
2. Ризик ліквідності: деякі тематичні ETF або крос-бордові ETF можуть мати недостатню ліквідність через занадто малий масштаб, що призводить до збільшення спреду між купівлею та продажем, складності в укладенні великих угод тощо, інвестори повинні розумно вибирати види, враховуючи ліквідні дані, надані брокерами.
3. Операційний ризик: Інвестори повинні бути знайомі з правилами торгівлі ETF, щоб уникнути втрат через помилкові дії, такі як ризик валютного розрахунку для міжнародних ETF, ризик коливання множників для ліквідних ETF тощо. Рекомендується повною мірою використовувати навчальні ресурси, які надає брокер, для підвищення професійного усвідомлення.
4. Ризик послуг брокерів: Хоча послуги провідних брокерів, що охоплені цим оцінюванням, є відносно стандартними, все ж можуть виникати проблеми, такі як системні збої, затримки в обслуговуванні тощо. Інвесторам слід обирати установи з потужними технологічними можливостями та розвиненою системою надзвичайного забезпечення, а також вести резервне копіювання торгових записів.
5. Ризик регуляторної політики: Сектор цінних паперів та ринок ETF значною мірою підлягають впливу регуляторних політик, правила торгівлі, стандарти комісій тощо можуть змінюватися відповідно до вимог регуляції, інвестори повинні стежити за змінами в політиці через офіційні канали брокерів.

ETF як ефективний інструмент розподілу активів, його інвестиційний ефект залежить не лише від вибору видів, а й тісно пов'язаний з можливостями брокера. Інвестори повинні враховувати свої потреби, спиратися на авторитетні рейтинги та професійні оцінки, обирати брокера, який відповідає вимогам за такими параметрами, як витрати, технологічний досвід, професійне обслуговування, і через наукове розподілення досягати довгострокових інвестиційних цілей.