Ventuals: Відкриття Gate до Ліквідності перед IPO для всіх

Ventuals приносить приватні ринки у блокчейні.

Побудований на Hyperliquid, він дозволяє користувачам торгувати оцінками компаній, таких як OpenAI та SpaceX, через безстрокові контракти — перетворюючи приватний капітал у прозорий, ліквідний ринок.

Двохсильний двигун vHYPE та балів живить його зростання.

Його рідкісне стекинг та ігрофікована система винагород створюють самопідтримувальний цикл ліквідності, залученості спільноти та розширення протоколу без ранньої інфляції токенів.

Підтримка Paradigm закріплює довіру.

З глибокою технічною та стратегічною підтримкою від Paradigm, Ventuals займає позицію на межі між інноваціями DeFi та традиційними фінансами.

ПОХОДЖЕННЯ НОВОГО РИНКУ

У глобальних фінансах найбільші вибухи вартості часто відбуваються задовго до виходу компанії на публічний ринок. Перш ніж OpenAI, SpaceX або Neuralink коли-небудь досягнуть фондової біржі, їхні оцінки множаться за закритими дверима. Ці прибутки завжди були зарезервовані для інсайдерів та акредитованих інвесторів. Ventuals прагне змінити це.

Побудований на блокчейні Hyperliquid, Ventuals створює перший у блокчейні ринок деривативів для оцінки приватних компаній. Його основний продукт, "Вічний контракт на оцінку", дозволяє будь-кому грати на підвищення або зниження майбутньої оцінки провідних приватних технологічних компаній. Користувач може зробити ставку на наступний раунд фінансування OpenAI або зайняти протилежну позицію щодо SpaceX. Це перетворює колись непрозорий ринок акцій до IPO у прозорий, торгівельний шар визначення ціни.

Фондом є Hyperliquid, високопродуктивний Layer 1, спеціально розроблений для фінансів. Після оновлення HIP-3 будь-який розробник може ставити токени HYPE, щоб запустити безперервний ринок без дозволу. Ventuals стали першим великим проєктом, який використав цю модель, показуючи, як один блокчейн може вміщувати багато незалежних фінансових протоколів під одним спільним двигуном.

ВІД ЗАЧИНЕНИХ РИНКІВ ДО ВІДКРИТОЇ ЛІКВІДНОСТІ

Традиційні приватні ринки мають один основний недолік: вони не торгуються. Оцінки оновлюються лише кілька разів на рік, встановлюються за стінами венчурних фірм. Ventuals пропонує інший шлях, поєднуючи фундаментальні дані з ринковими настроями в реальному часі за допомогою гібридної системи ораклів.

Половина його цінового джерела надходить від Notice, постачальника даних, який відстежує приватні оцінки, оцінки пайових фондів та розкриття фінансування. Інша половина відображає торгову активність у блокчейні, середнє значення за вісім годин для захоплення пульсу ринку. Цей подвійний дизайн утримує ціни, засновані на основах, залишаючи простір для спекуляцій та реакцій на термінові новини. В результаті виходить ринок, який поводиться як раціонально, так і емоційно — як будь-який реальний.

Ліквідність забезпечується пулом VLP, створеним за допомогою Hyperbeat. Користувачі вносять стейблкоїни, які використовуються через автоматизовані стратегії ринкового створення. У відповідь вони ділять прибутки та торгові збори. Ця структура дозволяє Ventuals підтримувати глибоку ліквідність з першого дня, не покладаючись на централізовану службу ринкового створення.

Доступність є ще одним пріоритетом. Завдяки інтеграції з Privy користувачі можуть входити в систему за допомогою електронної пошти або соціальних акаунтів. Гаманець створюється автоматично за лаштунками — без розширень для браузера, без сідів. За кілька хвилин будь-хто може відкрити позицію на оцінці приватної компанії. Це робить DeFi менш експериментальним і більш схожим на продукт, створений для повсякденних інвесторів.

ЕКОНОМІЧНИЙ ДВИГУН VHYPE ТА БАЛІВ

Запуск Ventuals відбувся миттєво. Протягом тридцяти хвилин його стейкінг-скарбниця залучила понад один мільйон токенів HYPE — близько тридцяти восьми мільйонів доларів. Ключем був механізм під назвою vHYPE.

Згідно з HIP-3, кожен новий ринок повинен бути забезпечений стейкованим HYPE. Ventuals перетворили цю вимогу на процес, що керується спільнотою. Користувачі вносять HYPE і отримують vHYPE, ліквідний токен стейкінгу, який зростає в ціні з часом. Власники отримують як винагороди за стейкінг Hyperliquid, так і додаткові бали Ventuals, створюючи подвійний дохід.

Система балів додає потужний ігрофікаційний шар. Ранні стейкери отримали множники в десять разів, тоді як трейдери тестової мережі, постачальники ліквідності та власники NFT отримали додаткові переваги. Ці бали функціонують як попередні винагороди токенами — багато хто очікує, що вони перетворяться на токени управління або аірдропи. Ця віра викликала зворотний зв'язок з припливом капіталу та залученням громади.

Дизайн працює як самопідсилювальний контур. Користувачі надають капітал для отримання балів. Бали набирають вартість у міру успіху проєкту. Цей успіх, у свою чергу, залежить від ліквідності, яку створюють ці користувачі. Без інфляції або раннього випуску токенів Ventuals набрав оберти, яких небагато нових протоколів досягають. Це стало моделлю того, як стимули — а не маркетинг — можуть сприяти зростанню DeFi з нуля.

РИЗИКИ, СТРУКТУРА ТА ДОРОГА ВПЕРЕД

За Ventuals стоїть команда з глибокими зв'язками з Paradigm. Засновник Альвін Хсія, колишній керівник продуктів Airbnb та Goldfinch, розробив проєкт через внутрішню програму інкубації Paradigm. Paradigm є не лише інвестором; вона допомогла архітектурно спланувати проєкт з самого початку, надаючи дослідження та стратегічні рекомендації.

Проте кожна інновація супроводжується ризиком. Ventuals працює в одній з найчутливіших областей фінансового регулювання. Пропонуючи важелі на оцінки приватних компаній, це може привернути увагу регуляторів, таких як SEC. Його гібридний оракул може стикатися з ризиками маніпуляцій, тоді як тонка ліквідність може посилити волатильність або спровокувати ланцюгові реакції ліквідацій. Для протоколу, який поєднує криптовалюту та традиційні фінанси, ці виклики є реальними та тривають.

Проте, Ventuals вказує на те, куди може рухатися DeFi далі. Якщо фінанси на блокчейні справді мають на меті з'єднатися з реальною економікою, їм потрібно навчитися оцінювати реальні активи. Ventuals пропонує спосіб зробити це — перетворюючи саму інновацію на торгівельний інструмент. Команда планує незабаром запустити свої основні ринкові платформи та уточнити, як бали конвертуватимуться в токени. Якщо це вдасться, Ventuals може стати наріжним каменем екосистеми Hyperliquid та моделлю для майбутніх протоколів торгівлі приватними активами.

Це більше, ніж один проєкт. Це заява про те, що визначення ціни не повинно належати лише інсайдерам. Коли оцінки приватних гігантів почнуть торгуватися у блокчейні, відкриється нова глава фінансів — така, де межа між приватними та публічними ринками починає стиратися, і де натовп, а не лише капітал, визначає, скільки коштує інновація.

〈Ventuals: Відкриття воріт до ліквідності перед IPO для всіх〉 ця стаття вперше була опублікована в «CoinRank».