Що таке ліміт зростання? Чи можна купувати та продавати під час ліміту зростання? Повний аналіз обмежень зростання та падіння на фондовому ринку!

На тайванському фондовому ринку щодня можна побачити кілька акцій, які досягають ліміту підйому або падіння, що викликає у багатьох роздрібних інвесторів як збудження, так і здивування. Я особисто переживав кілька разів, спостерігаючи, як певна акція безперервно зростає, але я так і не міг її купити. Що таке ліміт підйому? Чому замовлення на покупку, яке я вже зробив, все ще не здійснене? Сьогодні ми поговоримо про це поширене, але болюче для новачків явище на ринку.

Що таке ліміт зростання/ліміт падіння?

памп, тобто те, що ми часто називаємо «памповою стелею», означає, що ціна акцій вже зросла до максимальної величини, дозволеної торговими правилами на цей день, і не може більше підніматися. Навпаки, падіння (падіння стелі) означає, що ціна акцій вже впала до максимального обмеження і не може більше продовжувати падати.

Візьмемо, наприклад, ринок Тайваню: правила stipulate, що щоденна ціна акцій, що котируються на біржі, не може перевищувати 10% від ціни закриття попереднього дня. Наприклад, якщо ціна закриття TSMC вчора становила 600 доларів, то сьогодні максимальна ціна може піднятися лише до 660 доларів, а мінімальна може впасти лише до 540 доларів. Досягнувши цього рівня, ціна акцій буде «заблокована» на цьому рівні.

Як дізнатися, чи акції піднімаються до ліміту або падають до ліміту?

Дуже просто, коли ви виявляєте, що ціна акцій залишалася незмінною, а графік руху став прямою лінією, то ця акція, швидше за все, або на піку, або на дні. У торговій системі тайваньських акцій акції на піку зазвичай позначаються червоним фоном, а акції на дні - зеленим фоном, що дозволяє легко їх помітити.

Подивившись на заявки на акції, які досягли ліміту зростання, ви помітите, що обсяги покупок надзвичайно великі, а обсяги продажів практично відсутні. Ось чому ціна акцій зростає - бажаючих купити занадто багато, а бажаючих продати занадто мало. А акції, які досягли ліміту падіння, навпаки, переповнені заявками на продаж, а заявок на покупку зовсім мало.

Пампнув, я можу купити?

Це багато питань для новачків. Я скажу тобі, що акції з лімітами зростання, звичайно, можна купувати, але, чесно кажучи, твій ордер, швидше за все, не буде виконаний.

Чому? Тому що перед вами вже стоїть велика кількість людей, які також хочуть купити, а тих, хто готовий продавати за ціну на обмеження зростання, дуже мало. Якщо тільки на обмеженні зростання не з'явиться велика кількість продажів, внаслідок чого обмеження зростання "відкриється", в іншому випадку ваші заявки на купівлю можуть лише чекати.

Зворотно, якщо у вас є акції, які досягли ліміту зростання, і ви хочете їх продати, то вітаємо вас, ваше продавальне замовлення буде негайно виконано. Адже в цей момент попит дуже високий, багато людей чекають, щоб купити ваші акції.

падіння, чи можна продати?

При падінні ситуація абсолютно протилежна. Якщо ви хочете купити за ціною падіння, ваше замовлення буде негайно виконано, оскільки в цей час тиск продажу величезний, а ринок переповнений очікуючими виконання продажами.

Але якщо ви хочете продати по ціні падіння, то ваш продаж, швидше за все, буде знаходитися за великою кількістю інших продажів, і ви не будете знати, коли ваша угода відбудеться. У мене є друг, який хотів продати акції, коли вони впали до ціни падіння, але його угода не була виконана до закриття ринку, і він лише спостерігав, як ціна акцій продовжувала падати протягом кількох днів.

Системи обмежень на зростання та падіння акцій на Тайвані, Гонконзі та в США суттєво відрізняються

На Тайваньській біржі існує жорстке обмеження на 10% підвищення та падіння цін, але на Гонконгській та Американській біржах немає концепції обмеження підвищення та падіння цін, вони використовують «механізм запобігання».

Механізм обвалу акцій на фондовому ринку США поділяється на два види: обвал ринку та обвал окремих акцій. Обвал ринку відбувається, коли індекс S&P 500 падає на 7% та 13%, у такому випадку весь ринок призупиняє торги на 15 хвилин; якщо падіння досягає 20%, ринок закривається. У березні 2020 року фондовий ринок США зазнав серії обвалів через паніку, спричинену епідемією, що налякало інвесторів у всьому світі.

Індивідуальне акційне стоп-торгівля стосується окремих акцій. Якщо ціна певної акції коливається надто сильно за короткий проміжок часу (наприклад, зростає або падає на понад 5% за 15 секунд), торгівля цією акцією призупиняється на 5 хвилин. Це робиться для того, щоб заспокоїти ринкові емоції і уникнути надмірної паніки або спекуляцій.

Що робити розумно при зустрічі з падіннями та пампами?

По-перше, не слід сліпо слідувати за ростом і падінням! Це мій досвід невдач. Якось я побачив, що одна біотехнологічна акція піднімалася без зупинки, я купив її на третій день, і як тільки я купив, це виявилося піком, а наступного дня вона почала падати.

Слід проаналізувати причини, що стоять за обмеженнями зростання або падіння акцій. Якщо з основними показниками компанії немає проблем, а падіння викликане лише коливаннями ринкових емоцій, можливо, через деякий час воно відновиться. У такому випадку можна розглянути можливість утримання або незначного збільшення позицій. У разі зростання варто звернути увагу на наявність значних позитивних новин, які підтримують подальше зростання. Якщо таких новин немає, краще залишитись в очікуванні.

Коли не можу купити акції, які зросли до ліміту, я розглядаю пов'язані акції. Наприклад, коли TSMC зростає до ліміту, можна звернути увагу на інші акції напівпровідників, які зазвичай також отримують вигоду.

Не можу купити акції, які ще є варіанти торгівлі?

Якщо ви дійсно хочете взяти участь у торгах певними акціями, але не можете їх купити, то можна розглянути похідні фінансові інструменти, такі як ф'ючерси на акції, опціони або варранти. Однак ці інструменти мають вищий ризик і не дуже підходять для Новачків.

Контракт на різницю в цінах (CFD) — це ще один варіант, який не має обмежень на зростання чи падіння, має нижчий поріг входу і більш гнучкий у використанні. CFD пропонує високий кредитний плеч, що дозволяє брати участь з невеликим капіталом, також можна відкривати короткі позиції, але ризик також є відносно великим. Пам'ятайте, перш ніж використовувати ці інструменти, обов'язково ознайомтеся з їхнім функціонуванням і ризиками.

Чесно кажучи, я думаю, що іноді неможливість купити акції з обмеженням зростання – це добре. Багато разів акції, що досягли обмеження зростання, наступного дня просто повертаються до свого початкового стану, що призводить до втрат для тих, хто купує на піку. Якщо ви не впевнені у тривалому утриманні, краще не поспішати з купівлею акцій з обмеженням зростання.

На фондовому ринку є стара приказка: «Спокій веде до перемоги, імпульс призводить до загибелі». Коли ви стикаєтеся з пампом або падінням, зберігати спокій у розумі - ось справжній шлях!