【Динаміка акцій США】3 недооцінені акції, пов'язані з ШІ | Motley Fool інформація про акції США | Manekuri медіа, корисна для інвестування та фінансів Monex Securities

Мотліфулл США – з публікації від 14 червня 2025 року

Понад 40% компаній, які входять до індексу S&P500, протягом останніх 5 кварталів згадували про ШІ

Штучний інтелект був однією з найбільш обговорюваних тем на Уолл-стріт за останні два з половиною роки. За даними постачальника економічної розвідки FactSet Insights, понад 40% компаній зі списку S&P 500 згадували штучний інтелект у своїх звітах про прибутки протягом останніх п'яти кварталів поспіль. Фактично, майже всі компанії звертають увагу на те, як останні інновації та витрати на штучний інтелект вплинуть на всі аспекти їхнього бізнесу.

Однак, хоча ШІ приносить значний ріст деяким компаніям, для інших він може стати центром витрат, якщо не буде отримано чітких результатів. Крім того, навіть для зростаючих компаній, які підпадають під першу категорію, інвестори повинні обережно розглянути великі інвестиції з урахуванням потенційного сповільнення зростання в міру розширення бізнесу ШІ.

Знайти недорогі акції у сфері штучного інтелекту може бути складно. Наступні три компанії в даний момент торгуються за ціною менше 200 доларів за акцію, і з урахуванням потенціалу зростання в майбутньому, їх можна вважати привабливими для інвестування. Усі три компанії отримують вигоду від зростання штучного інтелекту і очікується, що вони відіграватимуть важливу роль у подальшому розвитку AI та обчислень.

1.Алфавіт［GOOGL］

Багато інвесторів стурбовані впливом штучного інтелекту на Google Search, флагманський продукт Alphabet. Едді Кью, старший віцепрезидент Apple з сервісу, засвідчив, що у квітні 2025 року кількість пошукових запитів у браузері Apple "Safari" впала вперше за 22 роки. Це підтверджує, що послуги штучного інтелекту, такі як ChatGPT, надані розробником штучного інтелекту OpenAI, розмивають частку ринку.

Зниження кількості пошукових запитів в одному браузері дивує, але не викликає серйозного занепокоєння. Штучний інтелект є скоріше драйвером зростання для Alphabet, ніж викликом. Компанія досягла великого успіху завдяки своїй функції «Огляд штучного інтелекту», яка відображає стислий підсумок у верхній частині сторінки результатів пошуку під час пошуку, покращуючи взаємодію з користувачами, одночасно монетизуючи на тому ж рівні, що й традиційні результати пошуку. Крім того, ми пропонуємо нові функції, такі як Circle to Search на основі штучного інтелекту та Google Lens, новий тип пошукової функції, яка використовує технологію розпізнавання зображень, і вони перевершили очікування щодо пошуку товарів із високою вартістю.

Штучний інтелект суттєво сприяє зростанню бізнесу Google Cloud у алфавітному порядку. У першому кварталі 2025 року обсяг продажів зріс на 28%, а рентабельність операційного прибутку зросла з 9,4% до 17,8%. Керівництво зазначило, що дефіцит постачання триває, і обсяг продажів, ймовірно, продовжить зростати. Крім того, конкуренти у сфері хмарних обчислень, які є більшими за Google Cloud, мають ще вищу рентабельність операційного прибутку, і є можливості для розширення прибутку за рахунок збільшення масштабів.

На момент написання статті ціна акцій становить приблизно 177 доларів США, а співвідношення P/E (P/E) становить приблизно 18,5x на основі очікуваного прибутку на акцію (EPS). Хоча це значно нижче, ніж порівнювані акції, Alphabet перебуває під регуляторним тиском, і є побоювання, що штучний інтелект негативно вплине на грошовий потік. Тим не менш, з огляду на великий бізнес, що генерує грошові потоки, все більш прибутковий бізнес хмарних обчислень і велику програму повернення акціонерів, поточний рівень цін на акції виглядає дуже привабливим.

2.Qualcomm [QCOM]

Qualcomm не є напівпровідниковим виробником, про який говорить багато людей. Компанія не виробляє високопродуктивні графічні процесори (GPU) або спеціалізовані напівпровідники для навчання та висновків AI, а переважно виготовляє напівпровідники, які встановлюються в смартфони.

І, отже, Qualcomm планує вихід на ринок дата-центрів і зосереджується на центральних процесорах (ЦП), які спроектовані для роботи в парі з AI-акселераторами напівпровідників, розробленими для прискорення обчислювальних процесів. Компанія вважає, що її експертиза у виробництві енергоефективних високопродуктивних напівпровідників для смартфонів може бути ефективно застосована у проєктуванні напівпровідників для дата-центрів. Крім того, нещодавно компанія погодилася на придбання британської напівпровідникової компанії AlphaWave Semiconductors з метою посилення можливостей дата-центрів.

Qualcomm зіткнеться з жорсткою конкуренцією на ринку центрів обробки даних, але не всі висновки ШІ будуть проводитися в хмарі. Зростає рух до виконання обробки штучного інтелекту на самому пристрої, що забезпечує переваги з точки зору безпеки, захисту конфіденційності та швидкості обробки.

Таким чином, Qualcomm знаходиться в хорошій позиції для розширення своєї частки на ринку, а їх мобільні процесори «Snapdragon» встановлені в більшості високопродуктивних Android-пристроїв. Оскільки обробка AI всередині пристроїв стає фактором диференціації, попит на пристрої високої продуктивності може зрости, що, в свою чергу, може підвищити продажі мобільних процесорів компанії.

Найближчим часом Qualcomm володіє патентами на бездротові базові напівпровідники, які будуть встановлені практично в усіх смартфонах, і отримує роялті щоразу, коли продається смартфон. Apple відходить від Qualcomm і рухається в напрямку розробки власних напівпровідників, але цей процес має високі перешкоди.

У більшості інших виробників смартфонів немає можливостей, капіталу або масштабу, щоб розірвати зв'язки з Qualcomm. Тому ліцензійний бізнес, ймовірно, залишиться стабільним джерелом доходу для Qualcomm в майбутньому.

На час написання цієї статті ціна акцій становить близько 160 доларів, а PER на основі прогнозованого EPS становить лише приблизно 13,5 разів. Це можна вважати недооціненим для компанії, яка має міцну довгострокову позицію на ринку Android-пристроїв, але, вважається, що дії Apple надмірно впливають на ціну акцій. Бізнес дата-центрів знаходиться у полі зору, і може стати масштабним бізнесом, подібним до мобільних процесорів. Проте, лише мобільні напівпровідники та ліцензійний бізнес вже генерують стабільний вільний грошовий потік, і, з огляду на поточну ціну акцій, вважається, що це має відмінну інвестиційну цінність.

3.Прикладні матеріали [AMAT]

Провайдери хмарних обчислень намагаються розширити свої дата-центри, використовуючи напівпровідники для навчання та інференції ШІ, але хтось має виготовити такі напівпровідники, і для цього потрібне спеціалізоване обладнання.

Отже, на сцену виходить Applied Materials. Компанія виробляє широкий спектр обладнання для обробки кремнієвих пластин, зокрема для травлення, осадження та контролю процесів.

Компанія Applied Materials має можливість брати участь у всіх цих сферах, що є її сильною стороною. Вона продає свої виробничі установки, комбінуючи їх для виробників напівпровідників, що дозволяє їй конкурувати з більш спеціалізованими виробниками обладнання. Крім того, як один із найбільших виробників обладнання, компанія має переваги в доходах для повторних інвестицій у дослідження та розробки, спрямовані на розробку обладнання наступного покоління та розширення портфоліо продуктів, створюючи позитивний цикл та розширюючи технологічну перевагу.

Розширення виробництва напівпровідників стало потужним вітром у спину для Applied Materials. Незважаючи на обмеження продажів у Китаї та уповільнення зростання в автомобільній сфері, виручка компанії за перший квартал 2025 року зросла на 7%. Перехід на більш високопродуктивні пристрої також став причиною збільшення валового прибутку за перший квартал до понад 49%.

Продукти компанії Applied Materials мають дуже високу «прилипливість». Це означає, що коли виробники напівпровідників купують обладнання цієї компанії, вони, як правило, використовують його протягом тривалого часу. Виробники прагнуть максимально використовувати продукти компанії, що призводить до подовження терміну служби продукції та регулярних доходів від обслуговування.

На момент написання цієї статті ціна акцій становила близько 175 доларів, а PER дорівнює приблизно 18,5 разів. Це можна вважати дуже вигідним для компаній, які стабільно зростають з прибутком на рівні нижче десяти, а також розширюють свою рентабельність. Бізнес Applied Materials має деякі аспекти, що залежать від економічної ситуації, але в довгостроковій перспективі він знаходиться в хорошій позиції, оскільки попит на високотехнологічні напівпровідники продовжує зростати.

Застереження та розкриття інформації Стаття призначена лише для загального інформування і не є інвестиційною порадою для інвесторів. Офіцер Alphabet Сюзанна Фрей є членом ради директорів The Motley Fool в США. Автор оригінальної статті Адам Леві володіє акціями Alphabet, Apple, Applied Materials та Qualcomm. The Motley Fool в США володіє та рекомендує акції Alphabet, Apple, Applied Materials та Qualcomm. The Motley Fool в США має політику розкриття інформації.