Gate Research: відтік коштів з ETF знижує апетит до ризику, двостороння система забезпечує навігацію на слабких ринках

У травні криптовалютний ринок перейшов від раннього зростання до корекції в середині місяця та фази низької волатильності на його завершення. BTC, ETH і SOL встановили локальні максимуми у першій половині місяця, після чого перейшли до корекції. Попит на спот ETF ослаб, тоді як безстрокові ф'ючерси залишалися основною часткою торгової активності, що підкреслює структуру ринку з низькою участю спот і ціновими рухами під впливом кредитного плеча. На цьому тлі Gate Research опублікував новий звіт з ринковим та квантовим аналізом, у якому розглядається структура ринку, потоки капіталу та ефективність стратегій протягом місяця.

• Ринок перейшов у фазу низької волатильності, BTC, ETH і SOL відкотилися після раннього зростання.
• ETF на BTC і ETH зафіксували стійкі чисті відтоки, що послабило підтримку спот-ринку та змістило цінове формування у бік деривативів.
• Капіталізація стейблкоїнів і TVL DeFi залишалися високими, що свідчить про відсутність суттєвого погіршення ліквідності.
• Портфель з рівною вагою та стратегією купити й тримати по трьох активах приніс близько –6,09 %, тоді як лонгова кластерна стратегія прориву середніх принесла –3,65 %. Лонг-шорт версія цієї стратегії забезпечила близько +2,11 %.
• Основна частина прибутку була отримана з шорт-позицій по ETH і SOL під час їхніх низхідних фаз, що демонструє перевагу двостороннього підходу до торгівлі над виключно лонговим позиціонуванням.
• Правило виходу EMA12 та механізм тейк-профіту 3R ефективно обмежили збитки від хибних проривів і зберегли прибутки від розширення тренду.

У звіті підкреслюється, що травень характеризувався ослабленням спот-попиту на тлі активної торгівлі з кредитним плечем. Незважаючи на достатню ончейн ліквідність, стійкі відтоки з ETF, недостатній агресивний попит та висока активність безстрокових ф'ючерсів призвели до невдалих проривів у бік зростання. Водночас акції мегакапіталізації, пов’язані з ШІ, продовжували залучати капітал, залишаючи крипторинок позаду ширшого технологічного сектору. Квантове бектестування показує, що лонгові стратегії не змогли адаптуватися до поточних ринкових умов. Шорт-трендові угоди по ETH і SOL забезпечили більшу частину прибутку, тоді як BTC переважно виступав барометром загального апетиту до ризику на ринку. У червні ключовими змінними для моніторингу залишаються потоки ETF, попит на спот-ринку та зміни настроїв щодо ризику на фондовому ринку США. Замість спроб прогнозувати напрямок ринку, визначення ринкових режимів, контроль ризиків і дисципліноване виконання торгового фреймворку є більш надійним шляхом до стабільного доходу в поточному середовищі.

Дізнайтеся більше вже сьогодні → Gate Research: ETF Outflows Dampen Risk Appetite, Two-Way System Navigates Weak Markets

Gate Research — це комплексна платформа для досліджень блокчейну та криптовалюти, яка пропонує глибокий контент для читачів, включаючи технічний аналіз, інсайти ринку, галузеві дослідження, прогнозування трендів і аналіз макроекономічної політики.

Застереження

Інвестування у криптовалютні ринки пов’язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити власні дослідження та повністю розуміти характер активів і продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки чи шкоду, що виникають у результаті таких рішень.

Команда Gate
8 червня 2026 р.

Ворота до криптовалют
Торгуйте понад 4,700 криптовалют безпечно, швидко та легко
Почніть діяти зараз
Зареєструйтесь та отримайте до $10,000 у вигляді привітальних винагород
Запрошуйте друзів і отримуйте 40% комісії
Залишайтеся на зв'язку
Відвідайте офіційний сайт Gate
Завантажте додаток Gate | Десктоп версію
Підпишіться на нас в X (Twitter), щоб отримувати більше бонусів
Приєднуйтесь до нашої Telegram-спільноти, щоб обговорювати актуальні теми
Приєднуйтесь до нашої глобальної спільноти, щоб бути в курсі останніх подій
Прозорість та безпека
Перевірте наше 100% підтвердження резервів