Серия потрясений с начала 2025 года заставила рынок колебаться, и вершина быка стала общим соглашением рынка. Во время китайского нового года паника и жадность криптовалюты остаются в диапазоне 60-70, а рыночное чувство жадности охлаждается по сравнению с концом прошлого года. Но другая сторона рынка - это текущая общая рыночная капитализация стейблкоинов, превышающая 217 миллиардов долларов США, продолжает устанавливать исторические максимумы, и эту волну быстрого роста невозможно отделить от фактора Трампа. С момента выпуска Токена Трампа 18 января в блокчейне количество пользователей увеличилось, и Solana обошла BNB-цепочку, став третьей крупнейшей блокчейн-сетью стейблкоинов.
Падение рынка продолжается, и участники рынка сейчас испытывают сильную потребность в борьбе с рисками и поиске стабильного дохода. Для пользователей DeFi стабильная монета не только выполняет функцию смягчения колебаний рынка, но также превращается в путь к финансовой стабильности. Быстрое развитие экосистемы Solana в области применения стабильных монет предоставляет участникам больше инвестиционных стратегий и потенциальных возможностей для получения дохода. Далее рассмотрим пример ведущего протокола займа на Solana, Kamino, и обсудим новые тенденции и возможности высокого дохода в области финансовых инструментов с использованием стабильных монет.
Доход от финансирования USDT достигает 90%, и у Kamino есть не только это козырь.
Kamino Finance была основана в 2022 году и представляет собой протокол DeFi с различными функциями, такими как кредитование, автоматизированный пул ликвидности, увеличение, маржинальная торговля и торговля. В настоящее время на Solana Kamino TVL занимает четвертое место после Jito, Jupiter и Raydium. Недавно Kamino также запустила бета-тестирование функции Swap, при этом как TVL, так и доход от комиссий достигли исторических максимумов.
!
Кроме того, Kamino занимает лидирующую позицию среди нескольких категорий активов в экосистеме Solana, включая PYUSD и недавно введенный cbBTC, 88% всех cbBTC находятся в блокчейне Solana.
В августе прошлого года Kamino запустил программу поощрения PYUSD, что успешно привлекло приток в размере 1,8 миллиарда долларов США, который в конечном итоге стал источником дохода для протокола вместе с ростом потребности в займах PYUSD.
Связанные статьи: "Годовой доход более 10%, почему стейблкоин PayPal приносит такой высокий доход на Kamino Finance?"
Таким же образом, для стейблкоина, Kamino недавно запустил программу поощрения для USDT, например, запуск займов USDT на JLP Market и Main Market, а также запуск раздела JLP Multiply для USDT с доходностью до 90%. Как известно, Solana всегда была основным местом обращения USDC, но теперь крупнейший протокол займов на Solana начинает поощрять USDT, что нельзя назвать иначе как позитивным сигналом.
Стратегия плеча помогает увеличить доходы «вдвое»
Если у вас есть свободные USDT, вы можете выбрать низкорискованный способ участия, предоставив USDT на рынке кредитования Kamino. В настоящее время годовая процентная ставка (APY) по USDT в Main Market и JLP Market составляет 6% и 5% соответственно, но вы также можете выбрать вложение USDT в фирменный продукт Multiply модуля Kamino, где максимальная APY достигает 90%.
По сравнению с обычными кредитными продуктами, Multiply объединяет залог ликвидности, мгновенные кредиты и кредитные протоколы, предоставляя стратегию плеча для дальнейшего увеличения дохода. После залога части активов пользователи могут автоматически одалживать больше активов и возвращать их обратно в пул ликвидности, чтобы в цикличном режиме получить доход в несколько раз больше вложенного капитала. Этот процесс зависит от двух основных механизмов K-Lend: eMode и мгновенных кредитов.
!
Например, пользователь выбирает желаемый уровень маржи и вносит активы, такие как SOL или JitoSOL. На уровне протокола Kamino автоматически конвертирует внесенные пользователем SOL в JitoSOL. Чтобы дополнительно увеличить эффективность использования средств пользователем, Kamino также получает заем SOL через мгновенный кредит. Kamino конвертирует заемные SOL в большее количество JitoSOL, а затем вносит эти JitoSOL на платформу K-Lend для заимствования Kamino, после чего Kamino заимствует SOL из K-Lend для погашения предыдущего мгновенного кредита.
Но для пользователя достаточно просто внести активы одним нажатием кнопки и выбрать множитель плеча. В конечном итоге пользователь будет удерживать позицию с плечом, прибыль и убытки увеличиваются до целевого уровня, прибыль и затраты на этой позиции следующие:
Доход от стейблкоин: JitoSOL, как токен ликвидности, продолжает генерировать награды за стейкинг SOL, доходность составляет стейблкоин APY по стейкингу JitoSOL.
Стоимость займа: пользователь должен заплатить заимствованный APY SOL, это стоимость капитала с использованием плеча.
Чистая прибыль: пользователь может получать положительную прибыль, если процентная ставка стейкинга JitoSOL выше, чем процентная ставка займа SOL. Например, если процентная ставка стейкинга JitoSOL составляет 7%, а процентная ставка займа SOL - 6%, то чистая прибыль пользователя составит 1%.
В настоящее время продукт Multiply от Kamino предлагает более десятка вариантов, но наиболее высокий годовой доход предлагается в связи с токенами стейблкоинов, среди которых максимальный годовой доход по USDT превышает 90%.
!
Экологическая глубина + автоматизация, устойчивость за высокой доходностью
Доходность и устойчивость проектов DeFi всегда были ключевыми вопросами для инвесторов, но привлекать пользователей только высокой краткосрочной доходностью является непродолжительным. Особенно в текущей рыночной среде многие платформы, основанные в основном на субсидиях или поощрениях токенами, могут обеспечить высокую доходность в краткосрочной перспективе, но такой доход часто нестабилен и трудно поддерживается в долгосрочной перспективе.
В отличие от этого, Kamino, благодаря своей уникальной экосистеме и механизму автоматического управления, проявляет большую устойчивость.
Kamino не только зависит от краткосрочных стимулов доходности, а также предоставляет более стабильные и долгосрочные источники доходов через глубокое участие в экосистеме Solana. Такая модель способна привлечь не только больше долгосрочных инвесторов, но также обеспечить платформе более стабильную ликвидность. Глубокая интеграция с ведущими протоколами в экосистеме Solana, такими как Jupiter и Jito, обеспечивает более эффективное управление активами и оптимизацию доходов.
Например, возьмем казну JTO-JITOSOL: начиная с 6 января, 75 000 монет JTO были распределены через Kamino в качестве поощрения для депозитариев, и эти награды будут распределяться таким же образом, как и в других фермах Kamino, пропорционально TVL. Например, если вы займете 10% казны в течение следующих 30 дней, вы получите 10% награды в JTO.
!
Кроме того, пользователь может получить баллы MET от экосистемы Solana DEX Meteora и баллы Warchest от протокола Kyros при хранении средств в сейфе, чтобы получить воздушный дроп проектов, которые еще не прошли TGE в экосистеме Solana.
Автоматизация - еще одно козырное камуфляжное оружие, помимо Multiply, есть также автоматизированный ликвидный пул. Это первый продукт, запущенный Камино в августе 2022 года, который наполняет фонды пользователей в базовый фонд DEX и оптимизирует доходы с помощью инструментов автоматизации. Когда пользователи вносят средства в казну Камино, эти средства распределяются по фонду DEX, состоящему из двух видов токенов. Каждый раз, когда трейдеры используют этот фонд для обмена токенов, взимается определенная комиссия, а в качестве вкладчика Камино пользователи могут получать доходы с этих торговых сборов.
Технология автоматизации проявляется в том, что Kamino автоматически корректирует позиции пользователей, гарантируя, что средства всегда находятся в оптимальном диапазоне сделок, тем самым максимизируя доходы и снижая риск потерь от нестабильности. Кроме того, Kamino автоматически реинвестирует торговые комиссии и дополнительные поощрения в позиции пользователей, без необходимости ручного вмешательства, дополнительно повышая эффективность использования средств. Kamino также поддерживает автоматический обмен односторонних депозитов и снятия, упрощая процесс операций для пользователей.
!
Для повышения гибкости пользователей Kamino также предоставляет обменный токен kToken в качестве депозитного сертификата. После внесения средств пользователи могут свободно использовать kToken для других операций в экосистеме DeFi, дополнительно освобождая ценность средств.
「Road to $10B」: Воображение будущего Kamino
С увеличением экосистемы Solana продолжает расти число проектов, разнообразие активов и количество пользователей, растет и спрос на рынке кредитования. В июле 2024 года Kamino опубликовал план стратегии роста "Kamino: Road to $10B", в котором упоминается развитие 4 основных столпов, включая продукт, сообщество, родной токен и доход. Последние три мы пока оставим в стороне, но чтобы выжить на конкурентном рынке шифрования, иметь основной продукт - это самая мощная защита.
В настоящее время кредитный рынок экосистемы Solana по-прежнему в основном зависит от крупных централизованных моделей кредитных пулов, но здесь все еще существует огромный потенциал для развития, который может принести множество новых возможностей. В случае Kamino, наиболее ожидаемое обновление V2 приведет к внедрению модульного кредитования, дальнейшему развитию Kamino Lend, что сделает его более мощным и открытым кредитным инфраструктурным решением. Выпуск V2 приведет к появлению ряда инновационных продуктов и позволит протоколу охватить совершенно новые сценарии использования, такие как:
Кредиты RWA
P2P кредитование
Займы на основе ордеров
Более совершенный двигатель управления рисками
!
В дополнение к модульному кредитованию, Kamino V2 также представит маржинальную торговлю на местном рынке, улучшенный ликвидационный движок и управление рисками, а также предоставит функции автоматической отмены залога, целевого маржинального уровня и стоп-лосс/тейк-профит.
V2 также будет углублять связи с экосистемными проектами Solana, в настоящее время Kamino ведет глубокие обсуждения с несколькими протоколами DeFi, все они будут основаны на V2 для инновационной разработки и исследования новых сценариев применения. Среди партнеров будут как существующие проекты экосистемы Solana, так и проекты, не являющиеся родными для Solana, которые переходят на эту платформу, и все они представят основные продукты на Kamino Lend V2.
По официальным документам Kamino также инкубирует несколько проектов V2 внутри себя и вкладывает значительные ресурсы в следующие области:
Интеграция протоколов DeFi (стимулирование взаимодействия между большим количеством протоколов DeFi и V2)
Программа финансирования интеграции экосистемы (Integration Grants, поддержка разработчиков в создании продуктов на основе V2)
Спонсорство хакатона (Hackathon Sponsorships) привлекает больше разработчиков в экосистему V2
В настоящее время экосистема Solana DeFi обладает определенной стабильностью, доля стейблкоинов выросла на 112% с начала этого года. В качестве лидера в области кредитования, Kamino имеет высокий потенциал для дальнейшего развития. Стоит обратить внимание рынка на то, сможет ли он продолжить устойчивое расширение благодаря уникальной технологии и экологическим преимуществам. В конце концов, в непредсказуемой отрасли шифрования, иметь возможность уловить следующую точку роста может стать новым "двигателем взрыва".
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
USDT финансового планирования дает более 90% годового дохода, следующий PYUSD от Kamino?
Серия потрясений с начала 2025 года заставила рынок колебаться, и вершина быка стала общим соглашением рынка. Во время китайского нового года паника и жадность криптовалюты остаются в диапазоне 60-70, а рыночное чувство жадности охлаждается по сравнению с концом прошлого года. Но другая сторона рынка - это текущая общая рыночная капитализация стейблкоинов, превышающая 217 миллиардов долларов США, продолжает устанавливать исторические максимумы, и эту волну быстрого роста невозможно отделить от фактора Трампа. С момента выпуска Токена Трампа 18 января в блокчейне количество пользователей увеличилось, и Solana обошла BNB-цепочку, став третьей крупнейшей блокчейн-сетью стейблкоинов.
Падение рынка продолжается, и участники рынка сейчас испытывают сильную потребность в борьбе с рисками и поиске стабильного дохода. Для пользователей DeFi стабильная монета не только выполняет функцию смягчения колебаний рынка, но также превращается в путь к финансовой стабильности. Быстрое развитие экосистемы Solana в области применения стабильных монет предоставляет участникам больше инвестиционных стратегий и потенциальных возможностей для получения дохода. Далее рассмотрим пример ведущего протокола займа на Solana, Kamino, и обсудим новые тенденции и возможности высокого дохода в области финансовых инструментов с использованием стабильных монет.
Доход от финансирования USDT достигает 90%, и у Kamino есть не только это козырь.
Kamino Finance была основана в 2022 году и представляет собой протокол DeFi с различными функциями, такими как кредитование, автоматизированный пул ликвидности, увеличение, маржинальная торговля и торговля. В настоящее время на Solana Kamino TVL занимает четвертое место после Jito, Jupiter и Raydium. Недавно Kamino также запустила бета-тестирование функции Swap, при этом как TVL, так и доход от комиссий достигли исторических максимумов.
!
Кроме того, Kamino занимает лидирующую позицию среди нескольких категорий активов в экосистеме Solana, включая PYUSD и недавно введенный cbBTC, 88% всех cbBTC находятся в блокчейне Solana.
В августе прошлого года Kamino запустил программу поощрения PYUSD, что успешно привлекло приток в размере 1,8 миллиарда долларов США, который в конечном итоге стал источником дохода для протокола вместе с ростом потребности в займах PYUSD.
Связанные статьи: "Годовой доход более 10%, почему стейблкоин PayPal приносит такой высокий доход на Kamino Finance?"
Таким же образом, для стейблкоина, Kamino недавно запустил программу поощрения для USDT, например, запуск займов USDT на JLP Market и Main Market, а также запуск раздела JLP Multiply для USDT с доходностью до 90%. Как известно, Solana всегда была основным местом обращения USDC, но теперь крупнейший протокол займов на Solana начинает поощрять USDT, что нельзя назвать иначе как позитивным сигналом.
Стратегия плеча помогает увеличить доходы «вдвое»
Если у вас есть свободные USDT, вы можете выбрать низкорискованный способ участия, предоставив USDT на рынке кредитования Kamino. В настоящее время годовая процентная ставка (APY) по USDT в Main Market и JLP Market составляет 6% и 5% соответственно, но вы также можете выбрать вложение USDT в фирменный продукт Multiply модуля Kamino, где максимальная APY достигает 90%.
По сравнению с обычными кредитными продуктами, Multiply объединяет залог ликвидности, мгновенные кредиты и кредитные протоколы, предоставляя стратегию плеча для дальнейшего увеличения дохода. После залога части активов пользователи могут автоматически одалживать больше активов и возвращать их обратно в пул ликвидности, чтобы в цикличном режиме получить доход в несколько раз больше вложенного капитала. Этот процесс зависит от двух основных механизмов K-Lend: eMode и мгновенных кредитов.
!
Например, пользователь выбирает желаемый уровень маржи и вносит активы, такие как SOL или JitoSOL. На уровне протокола Kamino автоматически конвертирует внесенные пользователем SOL в JitoSOL. Чтобы дополнительно увеличить эффективность использования средств пользователем, Kamino также получает заем SOL через мгновенный кредит. Kamino конвертирует заемные SOL в большее количество JitoSOL, а затем вносит эти JitoSOL на платформу K-Lend для заимствования Kamino, после чего Kamino заимствует SOL из K-Lend для погашения предыдущего мгновенного кредита.
Но для пользователя достаточно просто внести активы одним нажатием кнопки и выбрать множитель плеча. В конечном итоге пользователь будет удерживать позицию с плечом, прибыль и убытки увеличиваются до целевого уровня, прибыль и затраты на этой позиции следующие:
Доход от стейблкоин: JitoSOL, как токен ликвидности, продолжает генерировать награды за стейкинг SOL, доходность составляет стейблкоин APY по стейкингу JitoSOL.
Стоимость займа: пользователь должен заплатить заимствованный APY SOL, это стоимость капитала с использованием плеча.
Чистая прибыль: пользователь может получать положительную прибыль, если процентная ставка стейкинга JitoSOL выше, чем процентная ставка займа SOL. Например, если процентная ставка стейкинга JitoSOL составляет 7%, а процентная ставка займа SOL - 6%, то чистая прибыль пользователя составит 1%.
В настоящее время продукт Multiply от Kamino предлагает более десятка вариантов, но наиболее высокий годовой доход предлагается в связи с токенами стейблкоинов, среди которых максимальный годовой доход по USDT превышает 90%.
!
Экологическая глубина + автоматизация, устойчивость за высокой доходностью
Доходность и устойчивость проектов DeFi всегда были ключевыми вопросами для инвесторов, но привлекать пользователей только высокой краткосрочной доходностью является непродолжительным. Особенно в текущей рыночной среде многие платформы, основанные в основном на субсидиях или поощрениях токенами, могут обеспечить высокую доходность в краткосрочной перспективе, но такой доход часто нестабилен и трудно поддерживается в долгосрочной перспективе.
В отличие от этого, Kamino, благодаря своей уникальной экосистеме и механизму автоматического управления, проявляет большую устойчивость.
Kamino не только зависит от краткосрочных стимулов доходности, а также предоставляет более стабильные и долгосрочные источники доходов через глубокое участие в экосистеме Solana. Такая модель способна привлечь не только больше долгосрочных инвесторов, но также обеспечить платформе более стабильную ликвидность. Глубокая интеграция с ведущими протоколами в экосистеме Solana, такими как Jupiter и Jito, обеспечивает более эффективное управление активами и оптимизацию доходов.
Например, возьмем казну JTO-JITOSOL: начиная с 6 января, 75 000 монет JTO были распределены через Kamino в качестве поощрения для депозитариев, и эти награды будут распределяться таким же образом, как и в других фермах Kamino, пропорционально TVL. Например, если вы займете 10% казны в течение следующих 30 дней, вы получите 10% награды в JTO.
!
Кроме того, пользователь может получить баллы MET от экосистемы Solana DEX Meteora и баллы Warchest от протокола Kyros при хранении средств в сейфе, чтобы получить воздушный дроп проектов, которые еще не прошли TGE в экосистеме Solana.
Автоматизация - еще одно козырное камуфляжное оружие, помимо Multiply, есть также автоматизированный ликвидный пул. Это первый продукт, запущенный Камино в августе 2022 года, который наполняет фонды пользователей в базовый фонд DEX и оптимизирует доходы с помощью инструментов автоматизации. Когда пользователи вносят средства в казну Камино, эти средства распределяются по фонду DEX, состоящему из двух видов токенов. Каждый раз, когда трейдеры используют этот фонд для обмена токенов, взимается определенная комиссия, а в качестве вкладчика Камино пользователи могут получать доходы с этих торговых сборов.
Технология автоматизации проявляется в том, что Kamino автоматически корректирует позиции пользователей, гарантируя, что средства всегда находятся в оптимальном диапазоне сделок, тем самым максимизируя доходы и снижая риск потерь от нестабильности. Кроме того, Kamino автоматически реинвестирует торговые комиссии и дополнительные поощрения в позиции пользователей, без необходимости ручного вмешательства, дополнительно повышая эффективность использования средств. Kamino также поддерживает автоматический обмен односторонних депозитов и снятия, упрощая процесс операций для пользователей.
!
Для повышения гибкости пользователей Kamino также предоставляет обменный токен kToken в качестве депозитного сертификата. После внесения средств пользователи могут свободно использовать kToken для других операций в экосистеме DeFi, дополнительно освобождая ценность средств.
「Road to $10B」: Воображение будущего Kamino
С увеличением экосистемы Solana продолжает расти число проектов, разнообразие активов и количество пользователей, растет и спрос на рынке кредитования. В июле 2024 года Kamino опубликовал план стратегии роста "Kamino: Road to $10B", в котором упоминается развитие 4 основных столпов, включая продукт, сообщество, родной токен и доход. Последние три мы пока оставим в стороне, но чтобы выжить на конкурентном рынке шифрования, иметь основной продукт - это самая мощная защита.
В настоящее время кредитный рынок экосистемы Solana по-прежнему в основном зависит от крупных централизованных моделей кредитных пулов, но здесь все еще существует огромный потенциал для развития, который может принести множество новых возможностей. В случае Kamino, наиболее ожидаемое обновление V2 приведет к внедрению модульного кредитования, дальнейшему развитию Kamino Lend, что сделает его более мощным и открытым кредитным инфраструктурным решением. Выпуск V2 приведет к появлению ряда инновационных продуктов и позволит протоколу охватить совершенно новые сценарии использования, такие как:
Кредиты RWA
P2P кредитование
Займы на основе ордеров
Более совершенный двигатель управления рисками
!
В дополнение к модульному кредитованию, Kamino V2 также представит маржинальную торговлю на местном рынке, улучшенный ликвидационный движок и управление рисками, а также предоставит функции автоматической отмены залога, целевого маржинального уровня и стоп-лосс/тейк-профит.
V2 также будет углублять связи с экосистемными проектами Solana, в настоящее время Kamino ведет глубокие обсуждения с несколькими протоколами DeFi, все они будут основаны на V2 для инновационной разработки и исследования новых сценариев применения. Среди партнеров будут как существующие проекты экосистемы Solana, так и проекты, не являющиеся родными для Solana, которые переходят на эту платформу, и все они представят основные продукты на Kamino Lend V2.
По официальным документам Kamino также инкубирует несколько проектов V2 внутри себя и вкладывает значительные ресурсы в следующие области:
Интеграция протоколов DeFi (стимулирование взаимодействия между большим количеством протоколов DeFi и V2)
Программа финансирования интеграции экосистемы (Integration Grants, поддержка разработчиков в создании продуктов на основе V2)
Спонсорство хакатона (Hackathon Sponsorships) привлекает больше разработчиков в экосистему V2
В настоящее время экосистема Solana DeFi обладает определенной стабильностью, доля стейблкоинов выросла на 112% с начала этого года. В качестве лидера в области кредитования, Kamino имеет высокий потенциал для дальнейшего развития. Стоит обратить внимание рынка на то, сможет ли он продолжить устойчивое расширение благодаря уникальной технологии и экологическим преимуществам. В конце концов, в непредсказуемой отрасли шифрования, иметь возможность уловить следующую точку роста может стать новым "двигателем взрыва".
Официальный сайт Kamino | Официальный твит