Предприниматели из Microsoft входят в RWA: Collaterize планирует использовать "динамическую кривую облигаций" для реконструкции рынка на триллионы долларов
Концепция «интернет-рынков капитала», которую проповедовала Лили Лю, председатель Solana Foundation, стала популярной на Solana после взрыва Believe, в то время как рыночная капитализация токена Collaterize COLLAT, еще одного проекта RWA с концепцией «ICM», в последние дни преодолела отметку в 90 миллионов долларов и теперь вернулась к 54 миллионам долларов, а с момента запуска в январе продолжила консолидироваться около 9 миллионов долларов. Наконец, 18 мая соавтор Solana Толи ретвитнул демонстрационное видео приложения Collaterize, которое резко подняло токен и вернуло рынок к проекту RWA двух бывших сотрудников Microsoft.
Что такое ICM?
Несколько лет назад Solana выдвинула концепцию создания «ончейн NASDAQ», но по мере того, как сама NASDAQ исследует ончейн, акцент повествования постепенно смещается на более крипто-нативный «Интернет-рынок капитала (ICM)». ICM — это альтернатива традиционным рынкам капитала (TCM), позволяющая предпринимателям привлекать средства напрямую от онлайн-сообщества через токенизацию, минуя венчурные капиталы и IPO. Проект Solana, представленный приложением Believe App, позволяет легко завершить выпуск проекта и инвестирование на X.
Сегодня «ICM» заменил «онлайн-Насдак» и стал центральным нарративом Solana. Председатель фонда Solana Лили Лю многократно подчеркивала, что цель ICM — создать глобальную финансовую инфраструктуру, чтобы 5,5 миллиарда интернет-пользователей могли участвовать в капиталовложениях без барьеров. Команда Solana также прилагает все усилия, чтобы построить его в качестве ключевой инфраструктуры для ICM на блокчейне.
В конце декабря 2024 года руководитель Superteam экосистемы Solana Акшай BD упомянул два понятия в маркетинговой записке Solana 2025: «интернет-капитальный рынок» и «инженерия протокола F.A.T.». Он считает, что в 2024 году компании будут выходить на биржу непосредственно «в интернете» и смогут привлечь более миллиарда инвесторов, владеющих приватными ключами — они голосуют своими средствами за желаемое будущее, охватывающее не только акции, но и все ценные классы активов, культуры и идеологии.
Данные показывают, что с 2005 года менее 8000 частных инвестиционных компаний нуждались в ликвидности, а к 2024 году спрос увеличился до 30000 компаний, что делает необходимость «выхода на рынок в Интернете» крайне актуальной.
Несмотря на множество критических замечаний, таких как отсутствие регулирования, низкие барьеры для входа и тенденция к выпуску вводящих в заблуждение токенов, ICM по-прежнему имеет большой потенциал для массового внедрения, особенно в продвижении Web3 среди пользователей Web2 за счет чистого пользовательского опыта, ввода фиатных платежей и вирусных нарративов. Чтобы достичь долгосрочного роста, такие платформы, как Believe, должны выйти за рамки краткосрочной шумихи, чтобы повысить подотчетность основателей, оптимизировать экономическую модель токенов, построить управление DAO и обеспечить реальную полезность, чтобы по-настоящему превратить ICM из бума мемов в новую парадигму формирования капитала. После ряда обновлений продуктов, таких как Pumpfun, Timefun и Believe, рынку теперь нужна более открытая, не требующая разрешений экосистема финансирования и торговли, охватывающая различные активы от мем-монет до NFT и стартап-проектов, и Collaterize расширяет бизнес ICM до RWA в этой концепции.
RWA также имеет свою кривую связывания — Collaterize
Collaterize была основана двумя французами, Полем Антуаном Арриги и Пьером Хоффманом, оба из которых работали в Microsoft, а Пол запустил свой собственный стартап-проект OneClight в 2015 году, который был похож на Onkey, позволяя пользователям получать доступ к Интернету без необходимости «вводить пароль». Через год проект не продвинулся вперед, а в 2017 году Пол перешел к очередной четырехлетней карьере в Microsoft.
Другой основатель, Пьер, присоединился к Microsoft в том же году, чтобы управлять партнерами Microsoft и обеспечивать точное развертывание услуг по управлению программными активами как в государственном, так и в частном секторах. Проработав всего один год в Microsoft, Пьер присоединился к IOTA Foundation, чтобы возглавить развитие бизнеса.
Пол Антуан Арриги продемонстрировал приложение Collaterize на AWS Demo Day
Пьер Хоффман ранее заявлял: «RWA могут реализовать некоторые функции, которые ранее были невозможны, такие как ликвидность, программируемость или более широкий доступ, поэтому это имеет смысл. Мы начинаем видеть ранние примеры в этой области, особенно в отношении публично торгуемых RWA, таких как государственные облигации или акции, но существует большая возможность в частных активах, поскольку эти активы в настоящее время не могут войти в более ликвидные рынки»
Развитие сферы RWA в США, Гонконге и Франции, где находится проект Collaterize.
Хоффман добавил: «Если мы сможем вывести эти активы на блокчейн в подходящей рамке и сохранить прозрачность, мы сможем позволить рынку решать, какие активы имеют достаточную ценность для торговли, залога и использования. Сейчас кажется, что это еще слишком рано, но основные факторы постепенно проявляются». Эти слова перекликаются с концепцией «все на блокчейн», о которой говорил глава криптовалютных вопросов в Белом доме Дэвид Сакс, а также типы активов, поддерживаемых в их документах, в определенной степени показывают амбиции Collaterize.
Collaterize поддерживает функционал токенизации любых RWA, от бейсбольных карточек до недвижимости, от акций компаний до токенов. Особенно стоит отметить, что этот протокол использует динамическую кривую облигаций, и как только цель будет достигнута, активы смогут торговаться на Meteora. В настоящее время Meteora уже проверила схему этой кривой облигаций. Протокол на базе Solana взимает 1% комиссии за транзакции, а при миграции на Meteora взимается 5% комиссии. Кроме того, 15% комиссии поступают в ликвидный пул Meteora.
Конечно, процесс создания токена не так прост, как модель Bonding Curve от Believe или Pumpfun, и он пройдет относительно строгую проверку Collaterize, когда токен будет запущен. Во-первых, заявителю необходимо иметь 100 000 $COLLAT и подать заявку, Collaterize рассмотрит, есть ли у компании несколько аспектов устойчивости, включая наличие четкой бизнес-модели и плана роста, способность генерировать стабильный доход и выходить на новые рынки; Иметь хороший послужной список прибыльности и предсказуемого денежного потока и т. д. Кроме того, некоторые дорогостоящие предметы коллекционирования и предметы роскоши могут рассматриваться как активы при условии, что они защищены авторитетными оценками, четким провенансом и страховым хранением.
Согласно公开的信息, можно узнать, что на данный момент самым ценным продуктом, с которым сотрудничает Collaterize, является токен недвижимости, который будет выпущен во Франции. Это сотрудничество является первым продуктом, выпущенным после партнерства Collaterize с ARP (Asset Realty Partners). ARP объявила о сотрудничестве с Collaterize на международной выставке недвижимости MIPIM в марте 2025 года.
Эта компания, основанная в 2006 году и предоставляющая комплексные услуги в сфере недвижимости, имеет внушительный статус, ее штаб-квартира находится в Париже, Франция, и была основана Паскалем Ротом. После почти 20 лет работы в немецком ипотечном банке он создал ARP для предоставления профессиональных услуг в области недвижимости, и в настоящее время группа управляет активами на сумму несколько миллиардов евро.
И это не первая попытка «фрагментации недвижимости» с их стороны. В 2020 году они вошли на рынок краудфандинга недвижимости через свою дочернюю компанию Beefordeal. Платформа позволяет инвесторам участвовать в проектах недвижимости с минимальными вложениями в 1000 евро, предлагая потенциальную доходность около 10%. По состоянию на 2023 год платформа привлекла более 11 миллионов евро.
Но даже с таким богатым набором реальных коллабораций, Collaterize не может избежать парадокса. На данном этапе пользователи Crypto Native инстинктивно откажутся от механизма проверки, в результате чего они отвергнут соответствующий протокол активов, в то время как традиционные пользователи активов не принимают интерфейс и форму активов Crypto, тем самым формируя такой рыночный парадокс «двойного несоответствия между соблюдением требований и потребностями пользователей».
Согласно данным Collaterize в блокчейне, спустя четыре месяца после основания проекта активность этой блокчейна остается крайне низкой, и на сегодняшний день общее количество транзакций tx составляет всего лишь 70 тысяч, а общее количество адресов всего 381. Если сравнивать только эти показатели, то даже меньше, чем количество держателей Meme coin с рыночной капитализацией в десятки миллионов. Тем не менее, у RWA еще есть довольно длительный период развития, и хотя за ним стоит рынок с потенциалом в 75 триллионов долларов, существует много неопределенности как в отношении законодательства, так и инфраструктуры и контроля.
Но новая эпоха всегда требует новых исследователей, и Collaterize, как один из них, также ищет «возможные» сокровища в этом бескрайнем океане.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Предприниматели из Microsoft входят в RWA: Collaterize планирует использовать "динамическую кривую облигаций" для реконструкции рынка на триллионы долларов
Перепечатка: Daisy, Mars Finance
Концепция «интернет-рынков капитала», которую проповедовала Лили Лю, председатель Solana Foundation, стала популярной на Solana после взрыва Believe, в то время как рыночная капитализация токена Collaterize COLLAT, еще одного проекта RWA с концепцией «ICM», в последние дни преодолела отметку в 90 миллионов долларов и теперь вернулась к 54 миллионам долларов, а с момента запуска в январе продолжила консолидироваться около 9 миллионов долларов. Наконец, 18 мая соавтор Solana Толи ретвитнул демонстрационное видео приложения Collaterize, которое резко подняло токен и вернуло рынок к проекту RWA двух бывших сотрудников Microsoft.
Что такое ICM?
Несколько лет назад Solana выдвинула концепцию создания «ончейн NASDAQ», но по мере того, как сама NASDAQ исследует ончейн, акцент повествования постепенно смещается на более крипто-нативный «Интернет-рынок капитала (ICM)». ICM — это альтернатива традиционным рынкам капитала (TCM), позволяющая предпринимателям привлекать средства напрямую от онлайн-сообщества через токенизацию, минуя венчурные капиталы и IPO. Проект Solana, представленный приложением Believe App, позволяет легко завершить выпуск проекта и инвестирование на X.
Сегодня «ICM» заменил «онлайн-Насдак» и стал центральным нарративом Solana. Председатель фонда Solana Лили Лю многократно подчеркивала, что цель ICM — создать глобальную финансовую инфраструктуру, чтобы 5,5 миллиарда интернет-пользователей могли участвовать в капиталовложениях без барьеров. Команда Solana также прилагает все усилия, чтобы построить его в качестве ключевой инфраструктуры для ICM на блокчейне.
В конце декабря 2024 года руководитель Superteam экосистемы Solana Акшай BD упомянул два понятия в маркетинговой записке Solana 2025: «интернет-капитальный рынок» и «инженерия протокола F.A.T.». Он считает, что в 2024 году компании будут выходить на биржу непосредственно «в интернете» и смогут привлечь более миллиарда инвесторов, владеющих приватными ключами — они голосуют своими средствами за желаемое будущее, охватывающее не только акции, но и все ценные классы активов, культуры и идеологии.
Данные показывают, что с 2005 года менее 8000 частных инвестиционных компаний нуждались в ликвидности, а к 2024 году спрос увеличился до 30000 компаний, что делает необходимость «выхода на рынок в Интернете» крайне актуальной.
Несмотря на множество критических замечаний, таких как отсутствие регулирования, низкие барьеры для входа и тенденция к выпуску вводящих в заблуждение токенов, ICM по-прежнему имеет большой потенциал для массового внедрения, особенно в продвижении Web3 среди пользователей Web2 за счет чистого пользовательского опыта, ввода фиатных платежей и вирусных нарративов. Чтобы достичь долгосрочного роста, такие платформы, как Believe, должны выйти за рамки краткосрочной шумихи, чтобы повысить подотчетность основателей, оптимизировать экономическую модель токенов, построить управление DAO и обеспечить реальную полезность, чтобы по-настоящему превратить ICM из бума мемов в новую парадигму формирования капитала. После ряда обновлений продуктов, таких как Pumpfun, Timefun и Believe, рынку теперь нужна более открытая, не требующая разрешений экосистема финансирования и торговли, охватывающая различные активы от мем-монет до NFT и стартап-проектов, и Collaterize расширяет бизнес ICM до RWA в этой концепции.
RWA также имеет свою кривую связывания — Collaterize
Collaterize была основана двумя французами, Полем Антуаном Арриги и Пьером Хоффманом, оба из которых работали в Microsoft, а Пол запустил свой собственный стартап-проект OneClight в 2015 году, который был похож на Onkey, позволяя пользователям получать доступ к Интернету без необходимости «вводить пароль». Через год проект не продвинулся вперед, а в 2017 году Пол перешел к очередной четырехлетней карьере в Microsoft.
Другой основатель, Пьер, присоединился к Microsoft в том же году, чтобы управлять партнерами Microsoft и обеспечивать точное развертывание услуг по управлению программными активами как в государственном, так и в частном секторах. Проработав всего один год в Microsoft, Пьер присоединился к IOTA Foundation, чтобы возглавить развитие бизнеса.
Пол Антуан Арриги продемонстрировал приложение Collaterize на AWS Demo Day
Пьер Хоффман ранее заявлял: «RWA могут реализовать некоторые функции, которые ранее были невозможны, такие как ликвидность, программируемость или более широкий доступ, поэтому это имеет смысл. Мы начинаем видеть ранние примеры в этой области, особенно в отношении публично торгуемых RWA, таких как государственные облигации или акции, но существует большая возможность в частных активах, поскольку эти активы в настоящее время не могут войти в более ликвидные рынки»
Развитие сферы RWA в США, Гонконге и Франции, где находится проект Collaterize.
Хоффман добавил: «Если мы сможем вывести эти активы на блокчейн в подходящей рамке и сохранить прозрачность, мы сможем позволить рынку решать, какие активы имеют достаточную ценность для торговли, залога и использования. Сейчас кажется, что это еще слишком рано, но основные факторы постепенно проявляются». Эти слова перекликаются с концепцией «все на блокчейн», о которой говорил глава криптовалютных вопросов в Белом доме Дэвид Сакс, а также типы активов, поддерживаемых в их документах, в определенной степени показывают амбиции Collaterize.
Collaterize поддерживает функционал токенизации любых RWA, от бейсбольных карточек до недвижимости, от акций компаний до токенов. Особенно стоит отметить, что этот протокол использует динамическую кривую облигаций, и как только цель будет достигнута, активы смогут торговаться на Meteora. В настоящее время Meteora уже проверила схему этой кривой облигаций. Протокол на базе Solana взимает 1% комиссии за транзакции, а при миграции на Meteora взимается 5% комиссии. Кроме того, 15% комиссии поступают в ликвидный пул Meteora.
Конечно, процесс создания токена не так прост, как модель Bonding Curve от Believe или Pumpfun, и он пройдет относительно строгую проверку Collaterize, когда токен будет запущен. Во-первых, заявителю необходимо иметь 100 000 $COLLAT и подать заявку, Collaterize рассмотрит, есть ли у компании несколько аспектов устойчивости, включая наличие четкой бизнес-модели и плана роста, способность генерировать стабильный доход и выходить на новые рынки; Иметь хороший послужной список прибыльности и предсказуемого денежного потока и т. д. Кроме того, некоторые дорогостоящие предметы коллекционирования и предметы роскоши могут рассматриваться как активы при условии, что они защищены авторитетными оценками, четким провенансом и страховым хранением.
Согласно公开的信息, можно узнать, что на данный момент самым ценным продуктом, с которым сотрудничает Collaterize, является токен недвижимости, который будет выпущен во Франции. Это сотрудничество является первым продуктом, выпущенным после партнерства Collaterize с ARP (Asset Realty Partners). ARP объявила о сотрудничестве с Collaterize на международной выставке недвижимости MIPIM в марте 2025 года.
Эта компания, основанная в 2006 году и предоставляющая комплексные услуги в сфере недвижимости, имеет внушительный статус, ее штаб-квартира находится в Париже, Франция, и была основана Паскалем Ротом. После почти 20 лет работы в немецком ипотечном банке он создал ARP для предоставления профессиональных услуг в области недвижимости, и в настоящее время группа управляет активами на сумму несколько миллиардов евро.
И это не первая попытка «фрагментации недвижимости» с их стороны. В 2020 году они вошли на рынок краудфандинга недвижимости через свою дочернюю компанию Beefordeal. Платформа позволяет инвесторам участвовать в проектах недвижимости с минимальными вложениями в 1000 евро, предлагая потенциальную доходность около 10%. По состоянию на 2023 год платформа привлекла более 11 миллионов евро.
Но даже с таким богатым набором реальных коллабораций, Collaterize не может избежать парадокса. На данном этапе пользователи Crypto Native инстинктивно откажутся от механизма проверки, в результате чего они отвергнут соответствующий протокол активов, в то время как традиционные пользователи активов не принимают интерфейс и форму активов Crypto, тем самым формируя такой рыночный парадокс «двойного несоответствия между соблюдением требований и потребностями пользователей».
Согласно данным Collaterize в блокчейне, спустя четыре месяца после основания проекта активность этой блокчейна остается крайне низкой, и на сегодняшний день общее количество транзакций tx составляет всего лишь 70 тысяч, а общее количество адресов всего 381. Если сравнивать только эти показатели, то даже меньше, чем количество держателей Meme coin с рыночной капитализацией в десятки миллионов. Тем не менее, у RWA еще есть довольно длительный период развития, и хотя за ним стоит рынок с потенциалом в 75 триллионов долларов, существует много неопределенности как в отношении законодательства, так и инфраструктуры и контроля.
Но новая эпоха всегда требует новых исследователей, и Collaterize, как один из них, также ищет «возможные» сокровища в этом бескрайнем океане.