Оригинал | Ежедневная газета Odaily (@OdailyChina)
Автор｜jk
! На другом конце света «токенизированная квартира» была распродана за день2025 26 мая, Dubai Land Департамент, DLD) в партнерстве с финтех-компанией по недвижимости Prypco и поставщиком блокчейн-инфраструктуры Ctrl Alt официально запустил «Prypco Mint», первую платформу токенизации недвижимости на Ближнем Востоке, и успешно полностью профинансировал первую квартиру Real World Asset (RWA) в цепочке XRP Ledger всего за один день. Платформа является важной частью блокчейн-стратегии правительства ОАЭ, которая направлена на то, чтобы к 2033 году около 7% транзакций на рынке недвижимости Дубая осуществлялись в блокчейне. Ожидается, что к тому времени общие активы достигнут $16 млрд.
Ранее большинство проектов RWA недвижимости находились либо на уровне независимых проектов без официального одобрения, в основном полностью полагаясь на кредитоспособность одной компании, и из-за недостаточного времени существования отрасли Web3, а также явного недостатка доверия пользователей к проектам, не было так называемых "всем известных" проектов недвижимости RWA. А сейчас действия Дубая, возможно, смогут восполнить этот пробел.
Почему Дубай?
Ранее многие проекты RWA не смогли выйти на новый уровень по другой причине: токенизированная недвижимость не находится в каких-либо горячих регионах недвижимости. В то время как Дубай безусловно является горячим городом в глобальной недвижимости; здесь бурный рынок недвижимости привлекает大量 иностранных инвестиций, и если вы поищете "Дубай" в социальных сетях, скорее всего, вы увидите, что автоматически добавляется слово "недвижимость".
Почему Дубай стал известен? Все просто, потенциал роста цен и очень высокая аренда/продажа.
В последние годы рынок недвижимости Дубая продолжает нагреваться. Согласно отчету CBRE, цены на жилье** в Дубае вырастут в среднем на 18% в 2024 году по сравнению с 20% в первом квартале 2025 года. ** За тот же период количество сделок с недвижимостью также достигло нового максимума, достигнув 45 474 в первом квартале 2025 года, что на 22% больше, чем в прошлом году. Такая тенденция роста обусловлена запущенной правительством Дубая политикой «Золотой визы», которая эквивалентна пяти или десяти годам долгосрочного проживания при покупке дома, привлекая большое количество состоятельных частных лиц для инвестирования в недвижимость. Кроме того, географические преимущества Дубая, стабильная политическая обстановка и диверсифицированная экономическая структура также обеспечивают прочную основу для дальнейшего роста рынка недвижимости.
В отношении доходности инвестиций рынок недвижимости Дубая демонстрирует отличные результаты. Данные показывают, что соотношение аренды к продаже в Дубае составляет примерно 1:132, до 90% иностранных жителей обеспечивают доходность от аренды на уровне 8% до 9%, что значительно выше, чем в таких городах, как Шанхай, где этот показатель составляет 2% до 3%. Такая высокая доходность от аренды позволяет инвесторам быстро окупить свои вложения, обычно в течение 10-12 лет. Кроме того, правительство ОАЭ освобождает от уплаты налога на доходы физических лиц и налога на прирост капитала, что дополнительно повышает привлекательность инвестиций.
Это не реклама, а реальная ситуация на рынке недвижимости Ближнего Востока за последние десять лет.
Конечно, рынок Дубая за последние десять лет показал очень высокий рост, и в течение года появилось множество мнений, утверждающих, что этот год может стать пиком рынка недвижимости Дубая, ссылаясь на такие данные, как высокая площадь в строящихся объектах и замедление притока населения. Однако, судя по прошлым данным, инвестиции в недвижимость Дубая действительно очень популярны.
Так что же за активы распроданы за один день?
Бизнес-модель RWA недвижимости очень проста: токенизировать право собственности на объект недвижимости, владельцы токенов имеют долю в праве собственности на недвижимость, а доход от приростов стоимости и арендные доходы распределяются между всеми владельцами прав собственности пропорционально количеству токенов. Таким образом, даже если у владельца нет возможности напрямую купить целый объект недвижимости, он все равно может включить недвижимость в свой инвестиционный портфель, а ликвидность выхода становится значительно лучше.
Возможно, это сделано для голодного маркетинга, PrypcoMint в день открытия выпустил всего одну квартиру для токенизации.
Этот завершенный проект токенизации недвижимости, расположенный в центре Дубая в районе Business Bay, представляет собой двухкомнатную квартиру в жилом комплексе Prive by Damac, построенном известным застройщиком Damac. Площадь квартиры составляет примерно 130,88 квадратных метров, планировка включает две спальни и три ванные комнаты. Проект ориентирован на панорамный вид на озеро и оснащен услугами отеля.
Первая токенизированная недвижимость, источник: сайт Prypco
В течение одного дня эта недвижимость была полностью профинансирована на Prypco Mint, общая стоимость составляет 2,4 миллиона дирхамов (примерно 5,8 миллиона юаней), было выпущено 1 308 800 токенов, участие приняли 224 инвестора. Возможно, это благоприятные условия для ранних инвесторов от официальных лиц, так как эта цена явно ниже официальной рыночной оценки: согласно оценке земельного управления Дубая, рыночная стоимость этого объекта составляет 2,89 миллиона дирхамов, фактическая цена покупки на платформе ниже примерно на 16,96%, что предоставляет инвесторам потенциал нереализованной прибыли в размере 20,42%.
С точки зрения доходности, ожидаемый годовой доход от аренды данного объекта составляет 175 000 дирхамов, что соответствует чистой доходности от аренды в первый год на уровне 5,17%. Учитывая прогнозы капитализации, годовая полная доходность этой квартиры оценивается в максимальные 14,77%. На текущий момент достигнутая чистая доходность составляет 5,31%, а объект уже вступил в процесс аренды.
На официальном сайте можно увидеть, что минимальный порог для инвесторов может составлять 2000 дирхамов (примерно 4000 юаней), а предполагаемая стоимость через 5 лет составит около 3476,82 дирхамов, общий доход за 5 лет составит 73,84%. Следует отметить, что это предполагаемые данные, предоставленные на официальном сайте, и они не представляют собой реальные доходы.
Пятилетний прогноз доходов, источник: официальный сайт Prypco
Что касается торговых сборов, сама платформа не взимает никаких токенизированных сборов, инвесторы должны платить только официальные сборы. Но это должно быть лишь привилегией ранних инвесторов, в будущем это, вероятно, не будет продолжаться. Вся собственность этого подразделения была завершена на XRP Ledger с помощью технологической архитектуры Ctrl Alt, информация о собственности синхронизируется в реальном времени с государственным базой данных земельного управления Дубая.
На официальном сайте представлены все виды отчетов. Источник: официальный сайт Prypco.
Можно купить? Это благоприятно для XRP?
К сожалению, если вы не являетесь резидентом ОАЭ, покупка не возможна, и сейчас продажа только этого набора уже завершена, но это не означает, что в будущем она не будет открыта.
С точки зрения соблюдения законодательства, этот токенизированный проект в настоящее время открыт только для владельцев удостоверений личности ОАЭ. То есть, необходимость работать/учиться в Дубае или быть владельцем золотой визы из-за покупки недвижимости в ОАЭ дает право на участие, при этом принимаются только платежи в дирхамах, что означает, что необходим местный банковский счет. Регуляторная система состоит из Центрального банка ОАЭ, Управления по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) и Фонда будущего Дубая. Финансовым партнером проекта является Zand Digital Bank.
Официальный пресс-релиз правительства Дубая, источник: официальный сайт правительства Дубая
Строго говоря, это не тот RWA проект, о котором вы мечтали. Идеальный RWA проект должен соответствовать следующим критериям:
Разные инвесторы могут инвестировать в одну недвижимость, определяя право собственности по количеству токенов;
Можно напрямую оплачивать с помощью ончейн-активов;
Полагайтесь на отслеживание цен на токены для получения прибыли или убытков от цен на жилье;
Получение арендных дивидендов в зависимости от объема владения токенами;
И также можно в любое время продать все или часть.
В настоящее время попытка PrypcoMint выполнила только 1, 3 и 4 пункта «собственность принадлежит через токены, а распределение и дивиденды различным инвесторам реализуются», но оплата должна производиться через фиатную валюту, а механизм выхода еще не ясен, что очень похоже на владение недвижимостью через компанию или траст и выставление акций или доверительного владения компанией на фондовую биржу.
Тем не менее, это уже довольно большой шаг, сделанный RWA. Этот комплекс является одним из первых проектов недвижимости, где активы были переведены на блокчейн в рамках программы правительства Дубая, и он также является частью стратегии токенизации на сумму 16 миллиардов долларов США в этом городе, рыночная стоимость которой, по официальным прогнозам, к 2033 году составит около 7% от общего объема сделок с недвижимостью в Дубае, реализованных в виде токенов.
Таким образом, ожидается, что в краткосрочной перспективе преимущества XRP не будут особенно значительными, поскольку речь идет лишь о регистрации информации о праве собственности на недвижимость и токенах в блокчейне, без открытия публичной продажи на блокчейне. Но если в будущем это будет открыто, ожидается, что спрос на газ, возникший от токенизированной недвижимости стоимостью 16 миллиардов долларов, безусловно, будет высоким, и сейчас может быть низкой точкой захвата ценности. Однако всё это зависит от непрерывного выхода платформы RWA, и это, возможно, действительно создаст новый бум на рынке недвижимости Дубая, подогреваемый "более рассеянными розничными инвесторами".
P.S. Подумайте об этом с другой стороны, эта операция...вся информация о недвижимости будет записана в блокчейн, покупная цена будет реальной и прозрачной, в будущем может быть открыта публичная продажа активов на блокчейне и возможность продажи токенов собственности в любое время... разве это не является видением, которое когда-то заявляло децентрализованное финансирование и ударом по финансовым посредникам? Не означает ли это полное падение рынка недвижимости в Дубае в будущем? Давайте посмотрим.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
На другом конце света ловушка «токенизированной квартиры» распродана за один день
Оригинал | Ежедневная газета Odaily (@OdailyChina)
Автор｜jk
! На другом конце света «токенизированная квартира» была распродана за день2025 26 мая, Dubai Land Департамент, DLD) в партнерстве с финтех-компанией по недвижимости Prypco и поставщиком блокчейн-инфраструктуры Ctrl Alt официально запустил «Prypco Mint», первую платформу токенизации недвижимости на Ближнем Востоке, и успешно полностью профинансировал первую квартиру Real World Asset (RWA) в цепочке XRP Ledger всего за один день. Платформа является важной частью блокчейн-стратегии правительства ОАЭ, которая направлена на то, чтобы к 2033 году около 7% транзакций на рынке недвижимости Дубая осуществлялись в блокчейне. Ожидается, что к тому времени общие активы достигнут $16 млрд.
Ранее большинство проектов RWA недвижимости находились либо на уровне независимых проектов без официального одобрения, в основном полностью полагаясь на кредитоспособность одной компании, и из-за недостаточного времени существования отрасли Web3, а также явного недостатка доверия пользователей к проектам, не было так называемых "всем известных" проектов недвижимости RWA. А сейчас действия Дубая, возможно, смогут восполнить этот пробел.
Почему Дубай?
Ранее многие проекты RWA не смогли выйти на новый уровень по другой причине: токенизированная недвижимость не находится в каких-либо горячих регионах недвижимости. В то время как Дубай безусловно является горячим городом в глобальной недвижимости; здесь бурный рынок недвижимости привлекает大量 иностранных инвестиций, и если вы поищете "Дубай" в социальных сетях, скорее всего, вы увидите, что автоматически добавляется слово "недвижимость".
Почему Дубай стал известен? Все просто, потенциал роста цен и очень высокая аренда/продажа.
В последние годы рынок недвижимости Дубая продолжает нагреваться. Согласно отчету CBRE, цены на жилье** в Дубае вырастут в среднем на 18% в 2024 году по сравнению с 20% в первом квартале 2025 года. ** За тот же период количество сделок с недвижимостью также достигло нового максимума, достигнув 45 474 в первом квартале 2025 года, что на 22% больше, чем в прошлом году. Такая тенденция роста обусловлена запущенной правительством Дубая политикой «Золотой визы», которая эквивалентна пяти или десяти годам долгосрочного проживания при покупке дома, привлекая большое количество состоятельных частных лиц для инвестирования в недвижимость. Кроме того, географические преимущества Дубая, стабильная политическая обстановка и диверсифицированная экономическая структура также обеспечивают прочную основу для дальнейшего роста рынка недвижимости.
В отношении доходности инвестиций рынок недвижимости Дубая демонстрирует отличные результаты. Данные показывают, что соотношение аренды к продаже в Дубае составляет примерно 1:132, до 90% иностранных жителей обеспечивают доходность от аренды на уровне 8% до 9%, что значительно выше, чем в таких городах, как Шанхай, где этот показатель составляет 2% до 3%. Такая высокая доходность от аренды позволяет инвесторам быстро окупить свои вложения, обычно в течение 10-12 лет. Кроме того, правительство ОАЭ освобождает от уплаты налога на доходы физических лиц и налога на прирост капитала, что дополнительно повышает привлекательность инвестиций.
Это не реклама, а реальная ситуация на рынке недвижимости Ближнего Востока за последние десять лет.
Конечно, рынок Дубая за последние десять лет показал очень высокий рост, и в течение года появилось множество мнений, утверждающих, что этот год может стать пиком рынка недвижимости Дубая, ссылаясь на такие данные, как высокая площадь в строящихся объектах и замедление притока населения. Однако, судя по прошлым данным, инвестиции в недвижимость Дубая действительно очень популярны.
Так что же за активы распроданы за один день?
Бизнес-модель RWA недвижимости очень проста: токенизировать право собственности на объект недвижимости, владельцы токенов имеют долю в праве собственности на недвижимость, а доход от приростов стоимости и арендные доходы распределяются между всеми владельцами прав собственности пропорционально количеству токенов. Таким образом, даже если у владельца нет возможности напрямую купить целый объект недвижимости, он все равно может включить недвижимость в свой инвестиционный портфель, а ликвидность выхода становится значительно лучше.
Возможно, это сделано для голодного маркетинга, PrypcoMint в день открытия выпустил всего одну квартиру для токенизации.
Этот завершенный проект токенизации недвижимости, расположенный в центре Дубая в районе Business Bay, представляет собой двухкомнатную квартиру в жилом комплексе Prive by Damac, построенном известным застройщиком Damac. Площадь квартиры составляет примерно 130,88 квадратных метров, планировка включает две спальни и три ванные комнаты. Проект ориентирован на панорамный вид на озеро и оснащен услугами отеля.
Первая токенизированная недвижимость, источник: сайт Prypco
В течение одного дня эта недвижимость была полностью профинансирована на Prypco Mint, общая стоимость составляет 2,4 миллиона дирхамов (примерно 5,8 миллиона юаней), было выпущено 1 308 800 токенов, участие приняли 224 инвестора. Возможно, это благоприятные условия для ранних инвесторов от официальных лиц, так как эта цена явно ниже официальной рыночной оценки: согласно оценке земельного управления Дубая, рыночная стоимость этого объекта составляет 2,89 миллиона дирхамов, фактическая цена покупки на платформе ниже примерно на 16,96%, что предоставляет инвесторам потенциал нереализованной прибыли в размере 20,42%.
С точки зрения доходности, ожидаемый годовой доход от аренды данного объекта составляет 175 000 дирхамов, что соответствует чистой доходности от аренды в первый год на уровне 5,17%. Учитывая прогнозы капитализации, годовая полная доходность этой квартиры оценивается в максимальные 14,77%. На текущий момент достигнутая чистая доходность составляет 5,31%, а объект уже вступил в процесс аренды.
На официальном сайте можно увидеть, что минимальный порог для инвесторов может составлять 2000 дирхамов (примерно 4000 юаней), а предполагаемая стоимость через 5 лет составит около 3476,82 дирхамов, общий доход за 5 лет составит 73,84%. Следует отметить, что это предполагаемые данные, предоставленные на официальном сайте, и они не представляют собой реальные доходы.
Пятилетний прогноз доходов, источник: официальный сайт Prypco
Что касается торговых сборов, сама платформа не взимает никаких токенизированных сборов, инвесторы должны платить только официальные сборы. Но это должно быть лишь привилегией ранних инвесторов, в будущем это, вероятно, не будет продолжаться. Вся собственность этого подразделения была завершена на XRP Ledger с помощью технологической архитектуры Ctrl Alt, информация о собственности синхронизируется в реальном времени с государственным базой данных земельного управления Дубая.
На официальном сайте представлены все виды отчетов. Источник: официальный сайт Prypco.
Можно купить? Это благоприятно для XRP?
К сожалению, если вы не являетесь резидентом ОАЭ, покупка не возможна, и сейчас продажа только этого набора уже завершена, но это не означает, что в будущем она не будет открыта.
С точки зрения соблюдения законодательства, этот токенизированный проект в настоящее время открыт только для владельцев удостоверений личности ОАЭ. То есть, необходимость работать/учиться в Дубае или быть владельцем золотой визы из-за покупки недвижимости в ОАЭ дает право на участие, при этом принимаются только платежи в дирхамах, что означает, что необходим местный банковский счет. Регуляторная система состоит из Центрального банка ОАЭ, Управления по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) и Фонда будущего Дубая. Финансовым партнером проекта является Zand Digital Bank.
Официальный пресс-релиз правительства Дубая, источник: официальный сайт правительства Дубая
Строго говоря, это не тот RWA проект, о котором вы мечтали. Идеальный RWA проект должен соответствовать следующим критериям:
В настоящее время попытка PrypcoMint выполнила только 1, 3 и 4 пункта «собственность принадлежит через токены, а распределение и дивиденды различным инвесторам реализуются», но оплата должна производиться через фиатную валюту, а механизм выхода еще не ясен, что очень похоже на владение недвижимостью через компанию или траст и выставление акций или доверительного владения компанией на фондовую биржу.
Тем не менее, это уже довольно большой шаг, сделанный RWA. Этот комплекс является одним из первых проектов недвижимости, где активы были переведены на блокчейн в рамках программы правительства Дубая, и он также является частью стратегии токенизации на сумму 16 миллиардов долларов США в этом городе, рыночная стоимость которой, по официальным прогнозам, к 2033 году составит около 7% от общего объема сделок с недвижимостью в Дубае, реализованных в виде токенов.
Таким образом, ожидается, что в краткосрочной перспективе преимущества XRP не будут особенно значительными, поскольку речь идет лишь о регистрации информации о праве собственности на недвижимость и токенах в блокчейне, без открытия публичной продажи на блокчейне. Но если в будущем это будет открыто, ожидается, что спрос на газ, возникший от токенизированной недвижимости стоимостью 16 миллиардов долларов, безусловно, будет высоким, и сейчас может быть низкой точкой захвата ценности. Однако всё это зависит от непрерывного выхода платформы RWA, и это, возможно, действительно создаст новый бум на рынке недвижимости Дубая, подогреваемый "более рассеянными розничными инвесторами".
P.S. Подумайте об этом с другой стороны, эта операция...вся информация о недвижимости будет записана в блокчейн, покупная цена будет реальной и прозрачной, в будущем может быть открыта публичная продажа активов на блокчейне и возможность продажи токенов собственности в любое время... разве это не является видением, которое когда-то заявляло децентрализованное финансирование и ударом по финансовым посредникам? Не означает ли это полное падение рынка недвижимости в Дубае в будущем? Давайте посмотрим.