Goldman Sachs, ослабляющемуся доллару противостоит как самая безопасная гавань золото, предсказывая, что цена золота может достичь 4.000 долларов за унцию. По мнению учреждения, золото в этом процессе обойдёт как Биткойн, так и серебро.
Аналитик по товарным рынкам Goldman Sachs Лина Томас, напоминая о том, что инвесторы в течение многих лет продавали золото и переходили к казначейским облигациям, когда ставки в США повышались, отмечает, что эта связь была нарушена в феврале 2022 года после вторжения России в Украину. Замораживание активов Центрального банка России западными финансовыми властями подорвалo доверие к доллару и евро, которые рассматриваются как безопасные гавани.
По мнению Томаса, это развитие было особенно предупреждением для центральных банков: "Если ваши активы могут быть заморожены иностранными политиками, то эти активы больше не являются по-настоящему безрисковыми."
Согласно анализу Goldman Sachs, эта неопределенность привела к увеличению покупок золота центральными банками по всему миру. Месячные покупки, которые до 2022 года составляли в среднем 17 тонн, после войны в Украине увеличились до 22 тонн, а к 2025 году достигнут 94 тонн. Особенно такие крупные производители, как Китай и Россия, начали инвестировать в золото; Китай планирует преобразовать 20% своих резервов в золото.
Goldman Sachs отмечает, что продолжающийся рост спроса может привести к увеличению цен на золото на 30%, достигнув 4.000 долларов за унцию. Низкая волатильность золота и низкая корреляция с акциями делают его привлекательным для инвесторов. Со-председатель отдела исследований товарных рынков института Дaan Struyven говорит: "Биткойн и золото также предлагают защиту от инфляции из-за ограниченного предложения; однако золото является более надежным выбором благодаря своей меньшей волатильности и более низкой корреляции с акциями технологического сектора."
По словам Струйвена, связь Биткойна с технологическими акциями и его высокая волатильность делают его более рискованным в условиях экономического спада. Это объясняет, почему центральные банки накапливают золото, а не Биткойн или серебро.
Что касается серебра, Томас обращает внимание на три основных причины: серебро со временем окисляется и теряет свою ценность, оно значительно более объемное и трудно транспортируемое по сравнению с золотом, также оно не признается резервным активом МВФ. "Серебро находится вне зоны интересов центральных банков; это скорее промышленный металл."
По данным Goldman Sachs, рынок золота составляет всего 0,5% от рынка акций. Поэтому даже небольшое распределение золота в портфелях может вызвать значительные колебания цен.
Последнее сообщение Томаса: "Золото больше не просто историческая реликвия. На фоне доллара, теряющего доверие макроинвесторов, золото восстанавливает свою репутацию."
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Какой безопасный порт против ослабляющегося Доллара: золото или Биткойн? Goldman Sachs объявил
Goldman Sachs, ослабляющемуся доллару противостоит как самая безопасная гавань золото, предсказывая, что цена золота может достичь 4.000 долларов за унцию. По мнению учреждения, золото в этом процессе обойдёт как Биткойн, так и серебро.
Аналитик по товарным рынкам Goldman Sachs Лина Томас, напоминая о том, что инвесторы в течение многих лет продавали золото и переходили к казначейским облигациям, когда ставки в США повышались, отмечает, что эта связь была нарушена в феврале 2022 года после вторжения России в Украину. Замораживание активов Центрального банка России западными финансовыми властями подорвалo доверие к доллару и евро, которые рассматриваются как безопасные гавани.
По мнению Томаса, это развитие было особенно предупреждением для центральных банков: "Если ваши активы могут быть заморожены иностранными политиками, то эти активы больше не являются по-настоящему безрисковыми."
Согласно анализу Goldman Sachs, эта неопределенность привела к увеличению покупок золота центральными банками по всему миру. Месячные покупки, которые до 2022 года составляли в среднем 17 тонн, после войны в Украине увеличились до 22 тонн, а к 2025 году достигнут 94 тонн. Особенно такие крупные производители, как Китай и Россия, начали инвестировать в золото; Китай планирует преобразовать 20% своих резервов в золото.
Goldman Sachs отмечает, что продолжающийся рост спроса может привести к увеличению цен на золото на 30%, достигнув 4.000 долларов за унцию. Низкая волатильность золота и низкая корреляция с акциями делают его привлекательным для инвесторов. Со-председатель отдела исследований товарных рынков института Дaan Struyven говорит: "Биткойн и золото также предлагают защиту от инфляции из-за ограниченного предложения; однако золото является более надежным выбором благодаря своей меньшей волатильности и более низкой корреляции с акциями технологического сектора."
По словам Струйвена, связь Биткойна с технологическими акциями и его высокая волатильность делают его более рискованным в условиях экономического спада. Это объясняет, почему центральные банки накапливают золото, а не Биткойн или серебро.
Что касается серебра, Томас обращает внимание на три основных причины: серебро со временем окисляется и теряет свою ценность, оно значительно более объемное и трудно транспортируемое по сравнению с золотом, также оно не признается резервным активом МВФ. "Серебро находится вне зоны интересов центральных банков; это скорее промышленный металл."
По данным Goldman Sachs, рынок золота составляет всего 0,5% от рынка акций. Поэтому даже небольшое распределение золота в портфелях может вызвать значительные колебания цен.
Последнее сообщение Томаса: "Золото больше не просто историческая реликвия. На фоне доллара, теряющего доверие макроинвесторов, золото восстанавливает свою репутацию."