Благодаря высокой производительности и низким затратам, Solana быстро становится важной платформой для токенизации RWA, конкурируя с Ethereum.
Автор: Люк, Mars Finance
!
Centrifuge запускает deJTRSY на платформе Solana
22 мая 2025 года Centrifuge объявила о расширении своих услуг токенизированных активов на блокчейне Solana, при этом первый токен будет запущен как deJTRSY, представляющий собой краткосрочный Казначейский фонд США (JTRSY) в размере 400 миллионов долларов США под управлением Anemoy. Согласно официальному заявлению Centrifuge, токен deJTRSY основан на недавно запущенном стандарте deRWA, который поддерживает свободную передачу токенов между протоколами DeFi, и может торговаться, заимствоваться и размещаться на основных платформах экосистемы Solana — децентрализованной бирже Raydium, кредитной платформе Kamino и агрегаторе доходности Lulo. Этот шаг позволяет пользователям Solana получать доступ к стабильной доходности казначейских облигаций США напрямую через протокол DeFi, что знаменует собой дальнейшую конвергенцию традиционных финансовых активов с технологией блокчейн.
Такое расширение центрифуги не является единичным случаем. На той же неделе Solana Foundation объявила о партнерстве с R3, компанией по блокчейн-технологиям, ориентированной на банки, чтобы привнести больше реальных активов в экосистему Solana. Кроме того, Apollo Credit Asset Fund (ACRED), выпущенный платформой токенизации активов Securitize, также планирует подключиться к протоколу DeFi Solana, чтобы предоставить пользователям стратегии дохода с использованием заемных средств. В совокупности эти шаги показывают, что Solana быстро становится важным фронтом для токенизации RWA.
В интервью изданию The Defiant генеральный директор Centrifuge Бхаджи Иллюминати сказал: «В настоящее время мы сосредоточены на расширении охвата deRWA по основным классам активов, особенно в областях сильного институционального интереса». Она также прогнозирует, что в ближайшие 6-12 месяцев экосистема Solana станет более глубокой интеграцией RWA, охватывающей рынки кредитования, стратегии доходности и структурированные продукты. Эта «нативная компонуемость» является одним из ключевых преимуществ Solana для проектов RWA.
Текущая ситуация на рынке: доминирование Ethereum, быстрое расширение масштаба
Токенизация реальных активов (RWA) — это преобразование традиционных активов (таких как казначейства, недвижимость, кредиты, искусство и т. д.) в торгуемые цифровые токены с помощью технологии блокчейн. Этот процесс не только улучшает ликвидность актива, но и предоставляет новые возможности заработка для инвесторов через протоколы DeFi. По данным DeFiLlama, по состоянию на май 2025 года общий заблокированный объем (TVL) мирового рынка токенизации RWA превысил $15 млрд, увеличившись почти на 80% по сравнению с началом 2024 года. Среди них токенизированные продукты Казначейства США стали основным классом активов на рынке RWA благодаря низкому риску и высокой стабильности.
!
В настоящее время Ethereum остается основной блокчейн-платформой для токенизации RWA, на долю которой приходится около 65% доли рынка. Такие проекты, как BUIDL от BlackRock и Securitize, USTB от Superstate и OUSG от Ondo Finance, развернуты на Ethereum. Экологическая зрелость Ethereum, возможности смарт-контрактов и широкое институциональное внедрение обеспечивают ему преимущество первопроходца. Тем не менее, высокие комиссии за транзакции Ethereum и низкая пропускная способность постепенно демонстрируют ограничения в сценариях высокочастотных транзакций DeFi, что дает возможность для высокопроизводительных блокчейнов, таких как Solana.
По данным Dune Analytics, TVL Solana, связанная с RWA, выросла с почти нуля до примерно 1 миллиарда долларов в 2024 году, составив 6,7% мирового рынка RWA. Этот рост обусловлен высокой пропускной способностью Solana, которая может обрабатывать тысячи транзакций в секунду, и низкими транзакционными издержками, которые в среднем составляют менее 0,01 доллара за транзакцию. Запуск токена deJTRSY от Centrifuge еще больше увеличил рыночную долю Solana RWA, которая, как ожидается, превысит 2 миллиарда долларов в RWA TVL к концу 2025 года.
Эксперты отрасли уверены в будущем рынка RWA. «Токенизация RWA является мостом между традиционными финансами и DeFi, и, по оценкам, к 2030 году глобальный размер токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов», — отметил в отчете репортер CoinDesk Франсиско Агости. Между тем, Остин Федера, руководитель отдела стратегии Solana Foundation, написал на Platform X: «Высокая производительность и низкая стоимость Solana делают ее идеальной платформой для токенизации RWA, о чем свидетельствует добавление Centrifuge».
Экосистема специализированной цепи RWA: возможности и вызовы
С ростом токенизации RWA некоторые блокчейн-проекты начали фокусироваться на создании цепочек или протоколов, специфичных для RWA, для оптимизации соответствия, безопасности и эффективности активов в сети. Типичным примером является сама Centrifuge, а ее публичная цепочка на основе фреймворка Substrate фокусируется на токенизации RWA, поддержке управления соблюдением требований и кроссчейн-передаче активов. Кроме того, Moonbeam, экосистема Polkadot, PoS-цепочка Polygon и развивающаяся цепочка Canto также активно развертывают выделенную инфраструктуру RWA.
В апреле 2025 года Centrifuge объявила о партнерстве с кроссчейн-мостом Wormhole для запуска мультичейн-платформы токенизации, которая поддерживает бесшовную передачу активов между Ethereum, Solana и другими цепочками. Начиная с казначейского фонда в размере 230 миллионов долларов, управляемого Anemoy, платформа знаменует собой многоцепочечную тенденцию токенизации RWA. Робинсон Берки, основатель Wormhole, сказал в интервью CoinDesk: «Многоцепочечная совместимость является ключом к масштабированию RWA, а технология Centrifuge обеспечивает эффективное решение для институциональных активов в сети».
Тем не менее, экосистема выделенной цепочки RWA также сталкивается с проблемами. Первый – это вопрос соответствия. Токенизированные активы должны соответствовать нормативным требованиям в разных юрисдикциях, таким как правила KYC/AML (Знай своего клиента/Борьба с отмыванием денег) в США. Стандарт deRWA от Centrifuge повышает соответствие и проверяемость токена за счет партнерства с Pyth Network для предоставления прозрачных данных о ценах в сети. Во-вторых, экологическая зрелость частных цепочек относительно низка, и все еще существует разрыв в разнообразии сообществ разработчиков и протоколов DeFi по сравнению с блокчейнами общего назначения, такими как Ethereum и Solana.
Главный технический директор R3 Кейт Чэпмен, комментируя сотрудничество Solana и R3, заявила: «Банки и финансовые учреждения предъявляют крайне высокие требования к производительности и соблюдению нормативных требований блокчейна, высокая пропускная способность Solana в сочетании с корпоративными решениями R3 откроет новые возможности для токенизации RWA.» Эта точка зрения подчеркивает важность сотрудничества специализированных цепочек и высокопроизводительных публичных цепочек.
Экологическое воздействие
Centrifuge вводит токен deJTRSY на Solana, что не только предоставляет пользователям новые возможности для дохода, но и оказывает глубокое влияние на долгосрочное развитие экосистемы Solana. Ниже приведен анализ его значения с трех сторон:
1. Повышение конкурентоспособности DeFi на платформе Solana
Экосистема DeFi на Solana в 2024 году показала сильные темпы роста. Согласно отчету Messari за второй квартал 2024 года, TVL DeFi на Solana вырос с 1 миллиарда долларов в 2023 году до 9 миллиардов долларов к концу 2024 года, при этом Raydium и Kamino занимают ведущие позиции с TVL 2,1 миллиарда долларов и 1,5 миллиарда долларов соответственно. Токен deJTRSY от Centrifuge, интегрированный с Raydium, Kamino и Lulo, дополнительно усиливает разнообразие активов и ликвидность DeFi на Solana.
Мариус Чуботариу, основатель Kamino Finance, сказал на платформе X: «Запуск deJTRSY придал новую жизнь рынку кредитования Kanami, а залоговое обеспечение RWA привлечет больше институциональных пользователей к участию в Solana DeFi». Этот вид отражает влияние масштабирования RWA на пользовательскую базу DeFi Solana.
2. Привлечение институционального капитала
Одним из основных преимуществ токенизации RWA является ее способность предоставить институциональным инвесторам соответствующий требованиям инвестиционный канал с низким уровнем риска. Казначейский фонд Anemoy в размере 400 миллионов долларов, управляемый Янусом Хендерсоном, является примером признания экосистемы Solana традиционными финансовыми учреждениями. Токен ACRED от Securitize также планирует предоставлять пользователям доход с использованием заемных средств с помощью стратегии Kanami «round-robin», что еще больше усиливает привлекательность Solana для институционального капитала.
Sky (бывший MakerDAO) недавно объявил о плане инвестиций в 1 миллиард долларов в RWA, в рамках которого фонд JTRSY от Centrifuge получил 200 миллионов долларов, что демонстрирует доверие учреждений к токенизированным активам Solana. Партнёр исследовательской компании DeFi Re7 Labs Алексей Волков заявил: «Низкие затраты и высокая производительность Solana делают её предпочтительной платформой для учреждений, внедряющих RWA, стандарт deRWA от Centrifuge дополнительно ускорит эту тенденцию.»
3. Укрепление рыночной позиции RWA Solana
В области токенизации RWA Solana постепенно бросает вызов господству Ethereum. Вступление Centrifuge и сотрудничество фонда Solana с R3 показывают, что Solana строит полноценную экосистему RWA, охватывающую торговлю, кредитование и агрегирование доходов. Руководитель команды Raydium также недавно заявил: «Solana станет основной платформой для выпуска активов, и Raydium надеется сыграть в этом ключевую роль.»
Кроме того, рынок стабильных токенов Solana достиг исторического максимума в 13 миллиардов долларов в начале 2025 года, обеспечив достаточную онлайновую ликвидность для токенизации RWA. Эта ликвидность предоставляет прочную основу для торговли и залога таких токенов, как deJTRSY, что further укрепляет конкурентоспособность Solana на рынке RWA.
Заключение: Будущее экосистемы Solana RWA
Centrifuge расширяет свой сервис токенизированных активов на Solana, начиная с токена deJTRSY, который не только предоставляет пользователям возможности для инвестиций с низким уровнем риска и высокой ликвидностью, но и привносит новую жизнь в экосистему Solana. В условиях стремительного роста рынка RWA Solana стремительно становится важной платформой для токенизации RWA в дополнение к Ethereum благодаря своей высокой производительности и низкой стоимости. В сочетании с партнерством между R3 и Securitize, Solana строит мост между традиционными финансами и DeFi.
В будущем, с поступлением большего количества институциональных капиталов и качественных активов в экосистему Solana, токенизация RWA может стать ключевой силой в распространении технологии блокчейн. Как сказал Bhaji Illuminati: «deRWA — это только начало, нативная композируемость Solana откроет бесконечные возможности для масштабируемого применения RWA.» В этой волне Solana является не только технологической платформой, но и экспериментальной площадкой для переопределения будущего финансов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
RWA начинает расти на Solana: Centrifuge 400 миллионов государственных облигаций пересматривает новые активы
Автор: Люк, Mars Finance
!
Centrifuge запускает deJTRSY на платформе Solana
22 мая 2025 года Centrifuge объявила о расширении своих услуг токенизированных активов на блокчейне Solana, при этом первый токен будет запущен как deJTRSY, представляющий собой краткосрочный Казначейский фонд США (JTRSY) в размере 400 миллионов долларов США под управлением Anemoy. Согласно официальному заявлению Centrifuge, токен deJTRSY основан на недавно запущенном стандарте deRWA, который поддерживает свободную передачу токенов между протоколами DeFi, и может торговаться, заимствоваться и размещаться на основных платформах экосистемы Solana — децентрализованной бирже Raydium, кредитной платформе Kamino и агрегаторе доходности Lulo. Этот шаг позволяет пользователям Solana получать доступ к стабильной доходности казначейских облигаций США напрямую через протокол DeFi, что знаменует собой дальнейшую конвергенцию традиционных финансовых активов с технологией блокчейн.
Такое расширение центрифуги не является единичным случаем. На той же неделе Solana Foundation объявила о партнерстве с R3, компанией по блокчейн-технологиям, ориентированной на банки, чтобы привнести больше реальных активов в экосистему Solana. Кроме того, Apollo Credit Asset Fund (ACRED), выпущенный платформой токенизации активов Securitize, также планирует подключиться к протоколу DeFi Solana, чтобы предоставить пользователям стратегии дохода с использованием заемных средств. В совокупности эти шаги показывают, что Solana быстро становится важным фронтом для токенизации RWA.
В интервью изданию The Defiant генеральный директор Centrifuge Бхаджи Иллюминати сказал: «В настоящее время мы сосредоточены на расширении охвата deRWA по основным классам активов, особенно в областях сильного институционального интереса». Она также прогнозирует, что в ближайшие 6-12 месяцев экосистема Solana станет более глубокой интеграцией RWA, охватывающей рынки кредитования, стратегии доходности и структурированные продукты. Эта «нативная компонуемость» является одним из ключевых преимуществ Solana для проектов RWA.
Текущая ситуация на рынке: доминирование Ethereum, быстрое расширение масштаба
Токенизация реальных активов (RWA) — это преобразование традиционных активов (таких как казначейства, недвижимость, кредиты, искусство и т. д.) в торгуемые цифровые токены с помощью технологии блокчейн. Этот процесс не только улучшает ликвидность актива, но и предоставляет новые возможности заработка для инвесторов через протоколы DeFi. По данным DeFiLlama, по состоянию на май 2025 года общий заблокированный объем (TVL) мирового рынка токенизации RWA превысил $15 млрд, увеличившись почти на 80% по сравнению с началом 2024 года. Среди них токенизированные продукты Казначейства США стали основным классом активов на рынке RWA благодаря низкому риску и высокой стабильности.
!
В настоящее время Ethereum остается основной блокчейн-платформой для токенизации RWA, на долю которой приходится около 65% доли рынка. Такие проекты, как BUIDL от BlackRock и Securitize, USTB от Superstate и OUSG от Ondo Finance, развернуты на Ethereum. Экологическая зрелость Ethereum, возможности смарт-контрактов и широкое институциональное внедрение обеспечивают ему преимущество первопроходца. Тем не менее, высокие комиссии за транзакции Ethereum и низкая пропускная способность постепенно демонстрируют ограничения в сценариях высокочастотных транзакций DeFi, что дает возможность для высокопроизводительных блокчейнов, таких как Solana.
По данным Dune Analytics, TVL Solana, связанная с RWA, выросла с почти нуля до примерно 1 миллиарда долларов в 2024 году, составив 6,7% мирового рынка RWA. Этот рост обусловлен высокой пропускной способностью Solana, которая может обрабатывать тысячи транзакций в секунду, и низкими транзакционными издержками, которые в среднем составляют менее 0,01 доллара за транзакцию. Запуск токена deJTRSY от Centrifuge еще больше увеличил рыночную долю Solana RWA, которая, как ожидается, превысит 2 миллиарда долларов в RWA TVL к концу 2025 года.
Эксперты отрасли уверены в будущем рынка RWA. «Токенизация RWA является мостом между традиционными финансами и DeFi, и, по оценкам, к 2030 году глобальный размер токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов», — отметил в отчете репортер CoinDesk Франсиско Агости. Между тем, Остин Федера, руководитель отдела стратегии Solana Foundation, написал на Platform X: «Высокая производительность и низкая стоимость Solana делают ее идеальной платформой для токенизации RWA, о чем свидетельствует добавление Centrifuge».
Экосистема специализированной цепи RWA: возможности и вызовы
С ростом токенизации RWA некоторые блокчейн-проекты начали фокусироваться на создании цепочек или протоколов, специфичных для RWA, для оптимизации соответствия, безопасности и эффективности активов в сети. Типичным примером является сама Centrifuge, а ее публичная цепочка на основе фреймворка Substrate фокусируется на токенизации RWA, поддержке управления соблюдением требований и кроссчейн-передаче активов. Кроме того, Moonbeam, экосистема Polkadot, PoS-цепочка Polygon и развивающаяся цепочка Canto также активно развертывают выделенную инфраструктуру RWA.
В апреле 2025 года Centrifuge объявила о партнерстве с кроссчейн-мостом Wormhole для запуска мультичейн-платформы токенизации, которая поддерживает бесшовную передачу активов между Ethereum, Solana и другими цепочками. Начиная с казначейского фонда в размере 230 миллионов долларов, управляемого Anemoy, платформа знаменует собой многоцепочечную тенденцию токенизации RWA. Робинсон Берки, основатель Wormhole, сказал в интервью CoinDesk: «Многоцепочечная совместимость является ключом к масштабированию RWA, а технология Centrifuge обеспечивает эффективное решение для институциональных активов в сети».
Тем не менее, экосистема выделенной цепочки RWA также сталкивается с проблемами. Первый – это вопрос соответствия. Токенизированные активы должны соответствовать нормативным требованиям в разных юрисдикциях, таким как правила KYC/AML (Знай своего клиента/Борьба с отмыванием денег) в США. Стандарт deRWA от Centrifuge повышает соответствие и проверяемость токена за счет партнерства с Pyth Network для предоставления прозрачных данных о ценах в сети. Во-вторых, экологическая зрелость частных цепочек относительно низка, и все еще существует разрыв в разнообразии сообществ разработчиков и протоколов DeFi по сравнению с блокчейнами общего назначения, такими как Ethereum и Solana.
Главный технический директор R3 Кейт Чэпмен, комментируя сотрудничество Solana и R3, заявила: «Банки и финансовые учреждения предъявляют крайне высокие требования к производительности и соблюдению нормативных требований блокчейна, высокая пропускная способность Solana в сочетании с корпоративными решениями R3 откроет новые возможности для токенизации RWA.» Эта точка зрения подчеркивает важность сотрудничества специализированных цепочек и высокопроизводительных публичных цепочек.
Экологическое воздействие
Centrifuge вводит токен deJTRSY на Solana, что не только предоставляет пользователям новые возможности для дохода, но и оказывает глубокое влияние на долгосрочное развитие экосистемы Solana. Ниже приведен анализ его значения с трех сторон:
1. Повышение конкурентоспособности DeFi на платформе Solana
Экосистема DeFi на Solana в 2024 году показала сильные темпы роста. Согласно отчету Messari за второй квартал 2024 года, TVL DeFi на Solana вырос с 1 миллиарда долларов в 2023 году до 9 миллиардов долларов к концу 2024 года, при этом Raydium и Kamino занимают ведущие позиции с TVL 2,1 миллиарда долларов и 1,5 миллиарда долларов соответственно. Токен deJTRSY от Centrifuge, интегрированный с Raydium, Kamino и Lulo, дополнительно усиливает разнообразие активов и ликвидность DeFi на Solana.
Мариус Чуботариу, основатель Kamino Finance, сказал на платформе X: «Запуск deJTRSY придал новую жизнь рынку кредитования Kanami, а залоговое обеспечение RWA привлечет больше институциональных пользователей к участию в Solana DeFi». Этот вид отражает влияние масштабирования RWA на пользовательскую базу DeFi Solana.
2. Привлечение институционального капитала
Одним из основных преимуществ токенизации RWA является ее способность предоставить институциональным инвесторам соответствующий требованиям инвестиционный канал с низким уровнем риска. Казначейский фонд Anemoy в размере 400 миллионов долларов, управляемый Янусом Хендерсоном, является примером признания экосистемы Solana традиционными финансовыми учреждениями. Токен ACRED от Securitize также планирует предоставлять пользователям доход с использованием заемных средств с помощью стратегии Kanami «round-robin», что еще больше усиливает привлекательность Solana для институционального капитала.
Sky (бывший MakerDAO) недавно объявил о плане инвестиций в 1 миллиард долларов в RWA, в рамках которого фонд JTRSY от Centrifuge получил 200 миллионов долларов, что демонстрирует доверие учреждений к токенизированным активам Solana. Партнёр исследовательской компании DeFi Re7 Labs Алексей Волков заявил: «Низкие затраты и высокая производительность Solana делают её предпочтительной платформой для учреждений, внедряющих RWA, стандарт deRWA от Centrifuge дополнительно ускорит эту тенденцию.»
3. Укрепление рыночной позиции RWA Solana
В области токенизации RWA Solana постепенно бросает вызов господству Ethereum. Вступление Centrifuge и сотрудничество фонда Solana с R3 показывают, что Solana строит полноценную экосистему RWA, охватывающую торговлю, кредитование и агрегирование доходов. Руководитель команды Raydium также недавно заявил: «Solana станет основной платформой для выпуска активов, и Raydium надеется сыграть в этом ключевую роль.»
Кроме того, рынок стабильных токенов Solana достиг исторического максимума в 13 миллиардов долларов в начале 2025 года, обеспечив достаточную онлайновую ликвидность для токенизации RWA. Эта ликвидность предоставляет прочную основу для торговли и залога таких токенов, как deJTRSY, что further укрепляет конкурентоспособность Solana на рынке RWA.
Заключение: Будущее экосистемы Solana RWA
Centrifuge расширяет свой сервис токенизированных активов на Solana, начиная с токена deJTRSY, который не только предоставляет пользователям возможности для инвестиций с низким уровнем риска и высокой ликвидностью, но и привносит новую жизнь в экосистему Solana. В условиях стремительного роста рынка RWA Solana стремительно становится важной платформой для токенизации RWA в дополнение к Ethereum благодаря своей высокой производительности и низкой стоимости. В сочетании с партнерством между R3 и Securitize, Solana строит мост между традиционными финансами и DeFi.
В будущем, с поступлением большего количества институциональных капиталов и качественных активов в экосистему Solana, токенизация RWA может стать ключевой силой в распространении технологии блокчейн. Как сказал Bhaji Illuminati: «deRWA — это только начало, нативная композируемость Solana откроет бесконечные возможности для масштабируемого применения RWA.» В этой волне Solana является не только технологической платформой, но и экспериментальной площадкой для переопределения будущего финансов.