Банки, использующие публичные блокчейны: проекты и сети

Банки используют публичные блокчейны прежде всего для токенизации активов, работы на рынках капитала, трансграничных платежей и программируемых расчетов. Речь не идет о замене традиционных банковских систем. Эта страница предназначена для инвесторов, исследователей и специалистов финансового сектора. Здесь рассматривается, какие финансовые учреждения используют публичные блокчейн-сети, как работает эта инфраструктура и какие регуляторные, конфиденциальные и операционные проблемы еще предстоит решить.

Ключевые выводы

• UBS, Santander и Société Générale провели финансовые операции или выпустили финансовые инструменты с использованием публичной блокчейн-инфраструктуры, в частности Ethereum.

• Публичные блокчейны обеспечивают глобальную совместимость и общий программируемый уровень для финансовых учреждений, кошельков, смарт-контрактов и токенизированных активов.

• Смарт-контракты могут автоматизировать финансовые процессы, инструкции по расчетам и процедуры соблюдения требований. Это потенциально снижает операционные сложности и объем ручного вмешательства.

• К маю 2026 года средний ежедневный объем транзакций Kinexys компании J.P. Morgan составлял около 7 млрд $. При этом сама Kinexys является разрешительной инфраструктурой, а не публичным блокчейном с открытым доступом.

• Регуляторная неопределенность, риски для конфиденциальности данных, операционная устойчивость и интеграция с устаревшими системами остаются важными препятствиями для более широкого внедрения блокчейна.

Какие банки используют публичные блокчейны?

Несколько крупных финансовых учреждений вышли за рамки лабораторных экспериментов. Они использовали публичную блокчейн-инфраструктуру для действующих или пилотных финансовых продуктов.

UBS Asset Management запустила uMINT, инвестиционный продукт денежного рынка на базе технологии распределенного реестра Ethereum. UBS сообщает, что ее общая стратегия предусматривает использование публичных и частных блокчейн-сетей для выпуска и дистрибуции фондов. UBS Tokenize также проводила операции с цифровыми ценными бумагами и фондами на базе публичной блокчейн-инфраструктуры.

Santander в 2019 году выпустил облигацию на сумму 20 млн $ непосредственно в публичном блокчейне Ethereum. Денежные средства для расчетов и выплаты купонов также были токенизированы, что позволило сократить количество отдельных процессов и посредников.

Société Générale в 2019 году выпустила обеспеченные облигации на сумму 100 млн € в форме токенов ценных бумаг на Ethereum. Впоследствии компания расширила деятельность на рынках капитала с использованием блокчейна.

Почему финансовые учреждения используют публичные блокчейны

Публичные блокчейны предоставляют финансовым учреждениям глобально доступную инфраструктуру. Она может объединять разных участников без необходимости создавать отдельный интеграционный канал между каждой парой учреждений.

Блокчейн-технология предлагает общий распределенный реестр и программируемую бизнес-логику на базе смарт-контрактов. Банки могут использовать эту инфраструктуру для автоматизации выпуска, платежей, перевода активов, проверок соблюдения требований и других операционных процессов.

Токенизированные активы представляют собой финансовые инструменты в форме цифровых токенов в распределенных реестрах. Более широкий переход к токенизации реальных активов показывает, как ценные бумаги, фонды и другие реальные активы могут переходить в блокчейн-сети, сохраняя связь с традиционными правовыми и финансовыми системами.

Дробное владение может сделать некоторые активы доступными в меньших номиналах и потенциально повысить ликвидность. Например, UBS сообщает, что токенизированные продукты могут поддерживать меньшие номиналы и повышать операционную эффективность на этапах выпуска, расчетов и управления жизненным циклом.

Публичные блокчейны также поддерживают широкую экосистему кошельков и приложений. Такая совместимость может сократить операционные издержки и упростить подключение финансовых услуг на базе блокчейна к различным платформам.

Трансграничные платежи, CBDC и расчеты 24/7

Публичная блокчейн-инфраструктура может поддерживать программируемые расчеты 24/7, поскольку блокчейн-сети не ограничены обычными банковскими часами.

Традиционные трансграничные платежи могут проходить через нескольких посредников, банки-корреспонденты и системы сверки. Блокчейн-транзакции позволяют координировать перемещение цифровых активов и цифровой валюты через общую инфраструктуру.

Проект Mariana BIS тестировал трансграничную торговлю и расчеты по гипотетическим оптовым цифровым валютам центральных банков с использованием концепций DeFi в публичном блокчейне. Проект продемонстрировал общий стандарт токенов, мосты между различными сетями и автоматизированных маркетмейкеров для расчетов по операциям с иностранной валютой.

Эта работа показывает, как центральные и коммерческие банки в будущем смогут использовать совместимую инфраструктуру, сохраняя контроль над выпуском и доступом. Проект Mariana носил экспериментальный характер. Он не означал, что участвующие центральные банки планировали выпускать протестированные CBDC.

Роль токенизированных денег центральных банков, денег коммерческих банков и государственных ценных бумаг в будущих финансовых системах также занимает центральное место в текущей политике BIS в отношении криптовалют, токенизации и банковского сектора.

Смарт-контракты, соблюдение требований и операционная эффективность

Смарт-контракты могут автоматизировать финансовые процессы. Они выполняют заранее определенные бизнес-правила после наступления заданных условий.

Банки изучают автоматизированные процедуры соблюдения требований в рамках KYC, противодействия отмыванию денег, санкционного контроля и регуляторной отчетности. Это может сократить объем ручного вмешательства, но не снимает с финансового учреждения юридическую ответственность за соблюдение требований.

Проект Mandala BIS продемонстрировал, что проверки соблюдения требований можно включать в протоколы трансграничных транзакций. Такая конструкция может подтверждать выполнение обязательных проверок до продолжения обработки платежных инструкций, а технологии защиты конфиденциальности, например доказательства с нулевым разглашением, помогают ограничить раскрытие исходных конфиденциальных данных.

Такой подход может поддержать решения для идентификации на базе блокчейна и повысить автоматизацию соблюдения требований при сохранении защиты данных.

Блокчейн-технология также может повысить проверяемость, поскольку авторизованный участник может проверять согласованную историю транзакций. Однако прозрачные реестры создают риски для конфиденциальности данных, если банковская информация является чувствительной или подпадает под действие законов о защите данных.

Торговое финансирование и транзакционные издержки

Блокчейн может повысить эффективность торгового финансирования за счет сокращения повторного обмена документами, сверки и ручной обработки между несколькими посредниками.

Ранее HSBC демонстрировала процессы торгового финансирования на базе блокчейна, способные сокращать длительные процедуры работы с документами. При этом в этих системах использовалась корпоративная блокчейн-инфраструктура, а не публичные блокчейны с открытым доступом. Это различие важно, поскольку не каждый банковский блокчейн-проект реализуется в публичной сети.

Общие блокчейн-реестры также могут сокращать расходы на сверку, позволяя участникам работать с согласованными записями транзакций.

В широко цитируемом отраслевом прогнозе 2018 года оценивалось, что к 2030 году блокчейн может обеспечить банкам более 27 млрд $ ежегодной экономии. Эта цифра является прогнозом, а не измеренным результатом. Ее не следует воспринимать как гарантированное сокращение транзакционных издержек.

Более значительная структурная возможность заключается в сокращении дублирующихся операционных процессов, а не просто в устранении посредников.

Публичные блокчейны и традиционные банковские системы

Публичные блокчейны могут обеспечивать совместимость и программируемые расчеты, однако банкам по-прежнему необходима бесшовная интеграция с существующими системами.

Традиционная банковская инфраструктура включает основные банковские системы, платежные сети, системы хранения активов, платформы управления рисками и регуляторные базы данных. Замена или подключение этих систем требует значительного времени, тестирования и ресурсов.

Масштабируемость также зависит от блокчейна. Более старые конфигурации Ethereum Layer-1 обычно связывают с пропускной способностью на уровне десятков транзакций в секунду. Системы Layer-2 и новые блокчейн-платформы могут обрабатывать значительно больше. Поэтому показатель в 15–30 транзакций в секунду не следует считать универсальным ограничением блокчейна.

Таким образом, институциональное внедрение зависит не только от скорости транзакций. Ключевые требования банков к блокчейну включают безопасность транзакций, целостность данных, операционную устойчивость, правовую определенность, управление ликвидностью и соблюдение регуляторных требований.

Развитие общих сетей институционального уровня также отражено в таких инициативах, как инфраструктура Global Layer One для токенизированных финансовых рынков, которая изучает общую инфраструктуру для регулируемых финансовых операций.

Публичные блокчейны и финансовая доступность

Публичные блокчейн-сети могут способствовать финансовой доступности, если более низкие транзакционные издержки и цифровой доступ уменьшают зависимость от дорогой или фрагментированной финансовой инфраструктуры.

Цифровые транзакции могут позволить финансовым услугам работать через границы и за пределами ограниченных банковских часов. Дробная токенизация также может снизить минимальный размер инвестиций в некоторые активы.

Однако одна лишь блокчейн-технология не может решить проблему финансовой исключенности. Пользователям по-прежнему необходимы инфраструктура идентификации, доступ к интернету, надлежащая правовая защита и доступ к подходящим финансовым услугам. Регуляторные требования сохраняют силу даже в том случае, если транзакции проходят в публичных блокчейнах.

Как Gate может помочь

Институциональные проекты в публичных сетях делают проверку блокчейн-сетей, кошельков и смарт-контрактов все более важной для пользователей цифровых активов. Децентрализованная экосистема Gate, теперь организованная вокруг Gate DEX, предоставляет доступ к ончейн-рынкам и активам на базе блокчейна. При этом пользователи сами отвечают за проверку сети, контракта токена, разрешений на проведение транзакций и связанных рисков.

Участие институциональных игроков не делает актив на базе блокчейна безрисковым. При оценке токенизированных финансовых продуктов по-прежнему важно учитывать эмитента, юридические права, базовые активы, структуру хранения и применимую регуляторную базу.

Заключение

Банки все чаще используют публичные блокчейны для работы с токенизированными ценными бумагами, фондами, цифровыми деньгами и программируемыми расчетами. Публичные сети могут обеспечивать глобальную совместимость, прозрачные записи транзакций и инфраструктуру 24/7. Смарт-контракты способны автоматизировать финансовые процессы. Более широкое внедрение будет зависеть от регуляторной определенности, защиты данных, операционной устойчивости, масштабируемости и интеграции блокчейн-платформ с существующими финансовыми системами.

Часто задаваемые вопросы

Действительно ли крупные банки используют публичные блокчейны?

Да. UBS, Santander и Société Générale документально подтвердили проведение транзакций или запуск финансовых продуктов с использованием публичной инфраструктуры Ethereum. Другие банки в основном используют частные сети или гибридные блокчейн-модели.

Могут ли публичные блокчейны мгновенно проводить расчеты по банковским транзакциям?

Публичные блокчейны могут поддерживать расчеты почти в реальном времени или непрерывные расчеты. Однако скорость зависит от сети, смарт-контрактов, структуры актива, а также регуляторных и банковских процессов офчейн.

Используют ли банки публичные блокчейны для трансграничных платежей?

Банки и центральные банки тестируют блокчейн-модели для трансграничных платежей и расчетов. Проект Mariana BIS продемонстрировал торговлю и расчеты по оптовым CBDC в трансграничном формате с использованием публичной блокчейн-инфраструктуры.

Может ли блокчейн автоматизировать соблюдение требований KYC и AML?

Блокчейн-системы могут автоматизировать отдельные этапы проверок соблюдения требований и создавать криптографические подтверждения выполнения необходимых условий. Однако финансовые учреждения по-прежнему отвечают за KYC, AML, санкционный контроль и другие регуляторные обязательства.

Заменят ли публичные блокчейны традиционные банковские системы?

Текущие проекты скорее указывают на интеграцию, чем на полную замену. Банки объединяют возможности блокчейна с существующими платежными, кастодиальными, риск-менеджментными и правовыми системами, а не отказываются от традиционной банковской инфраструктуры.