Um post importante sobre o que está acontecendo agora no mercado, macro e guerra comercial?

1. Os dados de inflação estão indo na direção certa, mas isso é realmente uma notícia "boa" para o mercado de ações?

2. Em fevereiro de 2025, o IPC e o PPI, tanto no total como no valor de base, diminuíram mais do que o esperado.

3. Este foi o primeiro relatório económico sério no contexto da guerra comercial durante a presidência Trump.

4. Imediatamente depois, Trump escreveu: "Os preços dos ovos caíram, o petróleo caiu, as taxas de juro caíram", aplaudindo efetivamente a sua decisão económica.

5. Mas o mercado reagiu muito fracamente, embora mais cedo esses dados tenham causado um rápido crescimento do S&P 500. Em particular, o BTC imediatamente deu um impulso e cresceu depois que a inflação caiu por várias semanas.

6. Por que razão temos agora uma reação diferente? Muito provavelmente, porque estes dados dão a Trump uma razão para continuar a fazer o que já está a fazer (торгова війна).

7. Se a inflação voltar a acelerar, Trump enfrentará críticas sobre o impacto de suas tarifas e políticas nos preços.

8. Mas agora a guerra comercial pode continuar enquanto Trump diz que está a reduzir a inflação, as taxas de juro e os défices comerciais.

9. E, provavelmente, é por isso que os mercados bolsistas não estão a crescer agora após a queda, apesar dos melhores dados de inflação dos últimos meses. No contexto de uma guerra comercial, os investidores simplesmente não se permitem ativar o modo "RISK ON", porque ninguém entende como isso terminará e o que pode acontecer amanhã. E o grande player está acostumado a agir com o máximo de cuidado possível em condições de incerteza, para não se permitir riscos desnecessários agora.

10. Finalmente, torna-se claro que Trump entende que uma recessão económica ou mesmo uma recessão é o "caminho" mais rápido para conter a inflação.