O que é Macro/Cripto Verão? Não perca, diz especialista

Em um tópico no X (antigo Twitter), Raoul Pal, um renomado guru comercial e fundador/CEO da Global Macro Investor e Real Vision, iluminou a comunidade criptográfica sobre o advento do que ele chama de “Verão Macro/Crypto”. ” Este período, segundo Pal, não é apenas uma temporada passageira, mas uma fase significativa nos mercados financeiros e de criptomoedas, profundamente enraizada na natureza cíclica da economia global.

Por que o verão macro/criptográfico é importante

Pal discorre sobre o conceito de “Verão Macro”, explicando-o como uma fase crucial no ciclo “O Código de Tudo”, acompanhando de perto o Índice de Condições Financeiras, que historicamente precede o ciclo em aproximadamente dez meses. O índice ISM (Instituto de Gestão de Abastecimento), um indicador-chave da saúde económica, atinge frequentemente o seu nível mais baixo durante este período, marcando o início do crescimento do PIB.

A tese de Pal chama a atenção para a “ciclicidade quase perfeita de três anos e meio” no ciclo de negócios do ISM, impulsionada pela dinâmica da liquidez e pelo ciclo de refinanciamento da dívida em sua essência. Ele sublinha a importância da liquidez: “E isso é impulsionado pela liquidez, que atingiu o seu ponto mais baixo no final de 2022… o verão e o outono macro têm tudo a ver com o aumento da liquidez e é uma parte central da tese do Código de Tudo.”

Marco/crypto summer: índice de liquidez total do GMI | Fonte: X @RaoulGMIEste influxo de liquidez é crucial para as ações de tecnologia, que historicamente prosperam durante essas fases. No entanto, é o Bitcoin e, de forma mais ampla, o mercado de criptomoedas que apresenta as respostas mais dramáticas. Pal apresenta números surpreendentes de crescimento das temporadas macro de verão e outono anteriores para enfatizar seu ponto de vista:

• Bitcoin: Viu aumentos de “2012/2013: +146x, 2016/2017: +30x, 2020/2021: +8x…”
• Ethereum: Como altcoin durante os ciclos 2016/2017 e 2020/2021, alcançou “2016/2017: +1.770x, 2020/2021: +41x”.
• Altcoins (excluindo ETH): Testemunhei um aumento agregado de capitalização de mercado de “+24x” no último ciclo.

Verão Bitcoin | Fonte: X @RaoulGMI“Selvagem! Quando olhamos apenas para Altcoins ex-ETH (só temos dados mais curtos do último ciclo), todo o valor de mercado subiu +24x! E isso inclui milhares de tokens inúteis que não subiram, então não estou apenas escolhendo os vencedores aqui”, observou Pal.

Verão Altcoin | Fonte: X @RaoulGMIDOGE, uma moeda meme popular, é mencionada pelo especialista como outro excelente exemplo do “poder da criptografia verão e outono”, com seu valor experimentando multiplicadores significativos – “2016/2017: +136x, 2020/2021: +370x” – nos ciclos citados.

Esses números sublinham a influência significativa dos ciclos macroeconômicos nas avaliações das criptomoedas, com Pal apontando o alinhamento desses ciclos com os eventos de redução pela metade do Bitcoin. “O verão criptográfico começou e se desenvolve totalmente após o halving”, afirma ele, destacando a interconexão desses ciclos com o cenário financeiro mais amplo.

Notavelmente, a análise de Pal não para no passado; olha para o futuro, sugerindo que a liquidez deverá aumentar até ao final de 2025. Esta antecipação está enraizada numa interação complexa de mecanismos financeiros globais, incluindo o potencial para o aumento da impressão de dinheiro dos EUA em resposta a um aumento maciço na pagamentos de juros e alterações na liquidez líquida do Fed e na conta geral do Tesouro (TGA).

“Os EUA irão aderir à festa de verão? […] Sei que parece impossível agora, mas os EUA estão à beira de um aumento maciço no pagamento de juros. […] em algum momento – o balanço deixará de encolher, o que é suficiente para libertar liquidez para o . […] Não vejo como eles não expandem massivamente a liquidez, de uma forma ou de outra.

Entretanto, Pal prevê que não serão apenas os EUA a injectar liquidez no sector financeiro nos próximos meses. “Não faço ideia se é a China, a UE, o Japão ou os EUA que impulsionam isto, ou talvez um pouco de tudo. O tempo dirá”, comentou.

Projeção do índice de liquidez total do GMI | Fonte: X @RaoulGMIPal atribui suas estratégias de investimento, especialmente em tecnologia e criptografia, aos insights obtidos no The Everything Code. Esta abordagem preparou-o para o Macro Verão que se desenrola, com um olhar atento ao mercado de altcoins e à chamada “Zona das Bananas”. Ele conclui:

Mas o jogo maior ainda está para ser jogado quando a temporada Alt chega e entramos totalmente na Banana Zone. A Zona Banana está chegando e é uma enorme máquina geradora de riqueza. A paciência será recompensada. Enquanto isso, não estrague tudo. #DFTU

Até o momento, o BTC era negociado a US$ 67.003.

Preço do Bitcoin, gráfico de 4 horas | Fonte: BTCUSD em TradingView.comAviso Legal: O artigo é fornecido apenas para fins educacionais. Não representa a opinião do NewsBTC sobre comprar, vender ou manter quaisquer investimentos e, naturalmente, investir acarreta riscos. Aconselhamos que você conduza sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento. Use as informações fornecidas neste site por sua conta e risco.