Grayscale descarregou US$ 2,14 bilhões em BTC desde a aprovação do ETF

A Grayscale Investments vendeu mais de US$ 2,14 bilhões em BTC após a aprovação pela SEC de ETFs de Bitcoin à vista.

De acordo com um post de 22 de janeiro da plataforma de análise de criptomoedas Lookonchain, as participações em Bitcoin da Grayscale diminuíram em cerca de 52.227 BTC, o equivalente a US$ 2,14 bilhões, após a recente aprovação da SEC de ETFs de Bitcoin à vista no início deste mês.

A Grayscale possui atualmente 566.973 BTC, com um valor de US$ 23,21 bilhões. Em contraste, a iShares (BlackRock) tem 33.431 BTC avaliados em US$ 1,37 bilhão, a Fidelity detém 24.857 BTC no valor de US$ 1,02 bilhão e as participações da Bitwise incluem 10.152 BTC, equivalente a US$ 415,6 milhões.

Esta decisão da Grayscale é particularmente notável à luz da recente onda de aprovações da SEC para vários ETFs de Bitcoin spot em 10 de janeiro. Gigantes financeiros como ARK Invest, BlackRock, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Invesco, Franklin Templeton, Bitwise e Valkyrie receberam o aceno. A própria Grayscale Investments foi autorizada a converter seu fundo de US$ 28 bilhões em Bitcoin no ETF à vista do GBTC no final de novembro do ano passado, marcando uma mudança crucial no cenário de investimentos.

A comunidade de criptomoedas está debatendo ativamente a lógica da Grayscale para reduzir sua exposição ao Bitcoin. Analistas especulam que o sinal verde para ETFs de Bitcoin à vista pode ter influenciado a Grayscale a realinhar seus ativos estrategicamente, alavancando o crescente interesse institucional no setor de criptomoedas.

Historicamente, o GBTC tem sido um acumulador substancial de Bitcoin, principalmente devido à sua prática de liquidar resgates em USD em vez de liquidar suas participações em BTC. No entanto, essa estratégia mudou após a introdução de ETFs à vista de Bitcoin.

Os analistas apontam duas razões principais para os investidores se retirarem do GBTC. O primeiro é a taxa de administração anual de 1,5% da Grayscale, que é notavelmente mais alta do que a cobrada pela maioria dos emissores de ETF. A segunda razão é a mudança na estrutura de preços das ações do GBTC.

Muitos investidores inicialmente compraram ações com um desconto significativo, que atingiu um pico de 49% em janeiro de 2023. No entanto, com o desconto agora quase eliminado, situando-se em 0,27%, estes investidores estão a sair das suas posições em busca de opções mais lucrativas ou estáveis.

GBTC desconto de três anos ou gráfico premium | Fonte: YChartsEsta situação levou a Grayscale a vender suas participações em BTC para satisfazer as demandas de resgate dos investidores que estão de saída. Nikolaos Panigirtzoglou, diretor-gerente de estratégia de mercados globais do JP Morgan, destacou em um post no LinkedIn em 19 de janeiro que até US$ 3 bilhões foram investidos no GBTC em 2023 para capitalizar o desconto para a NAV.

Naquela época, ele observou ainda que, se a estimativa de US$ 3 bilhões se confirmar, e considerando que US$ 1,5 bilhão já foi retirado, um adicional de US$ 1,5 bilhão poderia sair do espaço do Bitcoin, potencialmente exercendo mais pressão sobre os preços do Bitcoin nas próximas semanas.

Em meio a esses desenvolvimentos, o mercado de Bitcoin mais amplo está mostrando falta de impulso. O preço atual do Bitcoin é de US$ 40.735, refletindo uma queda de 2,42% nas últimas 24 horas e uma queda de 6,8% no mês passado.

Gráfico de preços BTC de 24 horas | Sorce: A venda substancial do CoinMarketCapGrayscale, combinada com as tendências de mercado em curso, levanta questões sobre a avaliação futura do Bitcoin e como os principais players institucionais se posicionarão no cenário de criptomoedas em constante evolução.