Roundhill lança ETF Bitcoin YBTC com estratégia OTM

2024-01-18 08:57:04

A Roundhill Covered Call Strategy, uma das estratégias de investimento mais populares na indústria de ETFs, está lançando seu próprio ETF Bitcoin.

A Roundhill Investments é a mais recente empresa a lançar um ETF de Bitcoin designado pelo ticker YBTC. O ETF começou a ser negociado hoje na Chicago Board Options Exchange (CBOE). YBTC é um fundo de gestão ativa que visa espelhar a dinâmica do Bitcoin, principalmente através do seu investimento no ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

Uma das principais estratégias empregadas pela YBTC é a venda de opções de compra out-of-the-money (OTM) no BITO. Esta abordagem serve um duplo propósito: cria uma avenida para renda adicional e, ao mesmo tempo, limita o potencial de alta dos movimentos de preço do Bitcoin. Esta estratégia introduz o risco de o fundo ter um desempenho inferior em comparação com o desempenho direto do Bitcoin no mercado.

Como funciona a estratégia de chamadas OTM em ETFs de Bitcoin?

Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo a um preço predeterminado, chamado preço de exercício, em ou antes de uma data específica. Uma opção é considerada “fora do dinheiro” se o preço de exercício for superior ao preço de mercado atual do ativo subjacente. No contexto do YBTC, essas opções de compra são vendidas no ETF Bitcoin, com preços de exercício definidos acima do preço de mercado atual.

Quando a YBTC vende essas opções de compra OTM, ela cobra prêmios dos compradores. Estes prémios servem como uma fonte adicional de rendimento para o ETF. Esta é uma característica fundamental da estratégia de chamada coberta, em que o fundo gera receitas independentemente do movimento de mercado do ativo subjacente.

O principal objetivo do YBTC é fornecer aos investidores um meio de se envolver com o Bitcoin, a principal criptomoeda por capitalização de mercado. Ao implementar uma estratégia de chamada coberta em ETFs de Bitcoin, o YBTC visa gerar uma renda mensal consistente.

Esta estratégia permite que os investidores participem nas flutuações de preço do Bitcoin, embora com um limite máximo de ganhos potenciais. Além disso, o fundo tem como objetivo distribuir retornos, se houver, mensalmente, alinhando-se com sua meta de geração de renda.

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