Tenho estado a mergulhar na conversa há algum tempo, não resisti a dizer uma coisa: a transmissão do macro para as posições de criptomoedas, na verdade, primeiro observa a taxa de juro e eleva a questão de "esperar" a um nível mais alto. Quando a taxa de juro sem risco está alta, a tolerância às perdas é menor, e as posições naturalmente mudam de "querer apostar uma última vez" para "sobrevivência primeiro", os alavancados, as cópias de cauda longa, LPs, que mais dependem do sentimento, serão as primeiras a serem drenadas.

A minha abordagem atual é bastante simples: quando as taxas sobem e a preferência pelo risco diminui, uso o "tempo que posso segurar" como parâmetro, preferindo manter posições pequenas e lentamente aguentar, em vez de usar estratégias que parecem ter retorno para cobrir perdas de eventos imprevisíveis e falsos prazeres.

A propósito, a recente discussão sobre os limites de conformidade das moedas de privacidade/mescladores também é a mesma linha: a margem de risco está a mudar, algumas posições não são consideradas baratas por si só, mas você de repente passa a ser alguém que "tem um custo de explicação muito alto". De qualquer forma, prefiro encarar esse tipo de risco como um risco de cauda, e evitar ao máximo, para dormir melhor à noite.