中信建投：Riscos externos controláveis, foco nas três principais linhas de ciclo de mercado: setor de capacidade de IA, carvão e química do carvão

Notícias do Mars Finance 26 de abril: a China Securities Construction Investment Securities acredita que as negociações entre os EUA e o Irã atualmente estão presas em um impasse de repetições, com a volatilidade dos preços do petróleo aumentando e voltando a superar os 105 dólares. Embora isso possa constituir um fator de perturbação contínua no mercado, o risco de perda de controle e deterioração severa da situação é relativamente limitado, ao mesmo tempo que o mercado de A-shares também se tornou mais insensível ao pânico geopolítico. O desempenho do setor de capacidade de cálculo de IA apresentou alguma perturbação, mas, de uma perspectiva horizontal, ainda pertence a uma direção de alta prosperidade escassa. O desempenho do mercado após a entrega dos relatórios financeiros também reflete a transição da indústria de capacidade de cálculo de IA do estágio de “conceito temático” para “cumprimento de desempenho”. Em um ambiente de escassez de prosperidade, o capital de mercado tende a se concentrar em setores de alta prosperidade. Em geral, o mercado atual está em uma janela crítica de validação de prosperidade, com foco em três linhas de lógica principais: setor de capacidade de cálculo de IA, setores de energia segura como carvão e produtos químicos de carvão, e manufatura intermediária, especialmente o setor de novas energias. Áreas de atenção da indústria: capacidade de cálculo de IA (semicondutores, comunicação óptica, etc.), produção de petróleo e gás, carvão, produtos químicos de carvão, equipamentos elétricos, equipamentos mecânicos, etc. (Observação ampla)