Novo Chief Economist do Grupo Xinhuo, Fu Peng: Os contratos perpétuos de Bitcoin essencialmente representam grandes investidores mantendo posições de longo prazo para coletar rendimentos, enquanto investidores de varejo usam alavancagem para pagar por posições longas

Notícias da Mars Finance, o novo Grupo Xin anunciou que o novo economista-chefe, Fu Peng, publicou um tweet afirmando que o modelo de negócio subjacente aos contratos perpétuos de Bitcoin é essencialmente o mesmo que o das bolsas de negociação de ouro e commodities industriais na finança tradicional, que cobram “taxas de atraso/juros overnight”.
Fu Peng apontou que, na época, as bolsas de ouro realizavam liquidações diárias forçadas, onde os compradores e vendedores pagavam taxas de atraso mutuamente.
Quando os investidores de varejo mantinham posições longas com alta alavancagem, as taxas de atraso se tornaram a fonte de receita mais estável e oculta da plataforma.
Hoje, as plataformas de spot de Bitcoin dependem principalmente de contratos perpétuos, com as partes longas e curtas liquidando a taxa de financiamento a cada 8 horas.
Quando os longs predominam, os investidores de varejo que mantêm posições de longo prazo continuam pagando taxas de financiamento às posições curtas.
Embora a plataforma não cobre diretamente essa taxa, ela aumenta significativamente a atividade de negociação, o volume de posições em aberto e a liquidez, gerando indiretamente uma grande receita de taxas, formando um fluxo de caixa estável e robusto.
Essencialmente, trata-se de um modelo de negócio onde grandes investidores/instituições mantêm posições de longo prazo para “alugar” (receber aluguel), investidores de varejo pagam por posições alavancadas e a plataforma realiza uma coleta de taxas indireta.