INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) Resultados da Chamada de Resultados do 3º Trimestre de 2026: Crescimento Recorde e …

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Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 10:04 AM GMT+9 4 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita da Inox Wind:** INR 1.238 milhões, um aumento de 24% ano a ano.

**EBITDA da Inox Wind:** INR 313 milhões, um aumento de 39% ano a ano, excluindo ganho pontual no 3º trimestre do FY25.

**Lucro Antes de Impostos da Inox Wind:** INR 209 milhões, um aumento de 62% ano a ano, excluindo ganho pontual no 3º trimestre do FY25.

**Lucro Após Impostos da Inox Wind:** INR 127 milhões, um aumento de 14% ano a ano.

**Lucro em Caixa da Inox Wind:** INR 262 milhões, um aumento de 38% ano a ano, excluindo ganhos pontuais no 3º trimestre do FY25.

**Livro de Pedidos:** 3,2 gigawatts, com 600 megawatts adicionados no FY26.

**Receita Total da Inox Green:** INR 112 milhões, aumento de 51% ano a ano.

**EBITDA da Inox Green:** INR 53 milhões, aumento de 80% ano a ano.

**Lucro Antes de Impostos da Inox Green:** INR 40 milhões, aumento de 261% ano a ano.

**Lucro Após Impostos da Inox Green:** INR 25 milhões, aumento de 375% ano a ano.

**Lucro em Caixa da Inox Green:** INR 51 milhões, aumento de 116% ano a ano.

**Disponibilidade de Máquinas:** Em média cerca de 96,5% para todo o portfólio.

**Portfólio da Inox Green:** 13,3 gigawatts, incluindo 10 gigawatts de ativos eólicos e 3,3 gigawatts de pico de ativos solares.

**Orientação de Receita para FY26:** Mais de INR 5.000 milhões, traduzindo-se em mais de 35% de crescimento ano a ano.

**Orientação de Margem EBITDA para FY26:** Atualizada para 20% a 22%, de 18% a 19%.

**Expectativa de Crescimento de Receita para FY27:** Cerca de 75% em relação a FY26, com margem EBITDA de 20% a 22%.

**Expectativa de EBITDA da Inox Green para FY27:** Superior a INR 600 milhões.

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Data de Lançamento: 13 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

A INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) reportou um aumento significativo na receita total, 51% ano a ano no 3º trimestre do FY26.

A empresa alcançou um EBITDA de INR 53 milhões, marcando um aumento de 80% ano a ano.

O lucro antes de impostos aumentou 261% ano a ano, enquanto o lucro após impostos cresceu 375% ano a ano.

O portfólio da INOX Green atingiu 13,3 gigawatts, com uma mistura diversificada de ativos eólicos e solares em toda a Índia.

A empresa está no caminho de se tornar a maior empresa de manutenção e operação de energias renováveis da Índia, com fortes perspectivas de crescimento e aquisições estratégicas.

Pontos Negativos

Houve atrasos na preparação dos sites por parte de alguns clientes, impactando a aquisição de turbinas eólicas e causando desafios na execução.

A empresa mudou sua orientação de megawatts para números financeiros devido às complexidades e variabilidade na execução dos projetos.

Os dias de capital de giro estão atualmente altos, em torno de 200 a 210 dias, com meta de reduzir para 120-150 dias até FY27.

As realizações diminuíram tanto trimestre a trimestre quanto ano a ano, atribuídas a interrupções no fornecimento de componentes e desafios na execução de projetos.

A cisão do negócio de subestações ainda aguarda aprovação final do NCLT, causando incerteza nos ajustes financeiros.

 






Continuação da História  

Destaques de Perguntas & Respostas

Q: Como a Inox Green está lidando com os atrasos na execução dos projetos e qual é a perspectiva para o Q4? A: Kailash Tarachandani, CEO do Grupo, explicou que os atrasos são de toda a indústria e não específicos da empresa. A empresa mudou para fornecer orientação de receita ao invés de megawatts para gerenciar melhor as expectativas. A receita para FY26 deve superar INR 5.000 milhões, com crescimento de 35% ano a ano, e FY27 deve crescer 75% em relação a FY26.

Q: Qual é o status atual dos dias de capital de giro e quais são as metas futuras? A: Seethappa Mathusudhana, CEO da Inox Green, afirmou que os dias atuais de capital de giro estão em torno de 200 a 210. A meta é reduzir para 150 dias até FY27, com objetivo de longo prazo de 120 a 150 dias.

Q: Pode fornecer detalhes sobre os níveis de dívida e expectativas futuras? A: Kailash Tarachandani mencionou que a empresa atualmente possui caixa líquido positivo e fornecerá números detalhados ao final do exercício financeiro.

Q: Qual é a orientação de EBITDA para a Inox Green em FY27 e como ela é calculada? A: Seethappa Mathusudhana afirmou que a orientação de EBITDA para FY27 é INR 600 milhões, baseada em um portfólio de 13,3 gigawatts. Os serviços de manutenção e operação de energia eólica têm uma margem EBITDA de 50%, enquanto solar varia entre 15% a 20%.

Q: Como a cisão do negócio de subestações da Inox Green afetará os resultados financeiros? A: Seethappa Mathusudhana explicou que, após a cisão, aproximadamente INR 50 milhões de depreciação anual serão eliminados, melhorando a lucratividade e o ROE/ROCE. A cisão está nas etapas finais de aprovação.

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