CAE Inc (CAE) Resultados da Chamada de Resultados do 3º Trimestre de 2026: Forte Desempenho na Defesa em Meio ao Segmento Civil …

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Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 10:03 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

CAE

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita:** 1,25 mil milhões de dólares, aumento de 2% ano a ano.

**Resultado Operacional Ajustado do Segmento:** 195,8 milhões de dólares, aumento de 3% em relação a $190  milhões no ano passado.

**Lucro por Ação Ajustado:** 0,34 dólares em comparação com 0,29 dólares há um ano.

**Despesas relacionadas à Transformação:** 7,3 milhões de dólares, principalmente registadas em SG&A.

**Despesa Financeira Líquida:** 54,1 milhões de dólares, inferior a 56,6 milhões de dólares no ano passado.

**Taxa de Imposto Efetiva:** 21% com base na legislação e ajustada.

**Fluxo de Caixa Líquido das Atividades Operacionais:** 407,6 milhões de dólares.

**Fluxo de Caixa Livre:** 411,3 milhões de dólares, acima dos 409,8 milhões de dólares do ano passado.

**Despesas de Capital:** 50,6 milhões de dólares, com aproximadamente 75% investidos em crescimento.

**Dívida Líquida:** Aproximadamente 2,8 mil milhões de dólares, com uma dívida líquida em relação ao EBITDA ajustado de 2,3 vezes.

**Receita do Segmento Civil:** 717,2 milhões de dólares, diminuição de 5% ano a ano.

**Resultado Operacional Ajustado do Segmento Civil:** 141,8 milhões de dólares, diminuição de 6%, margem de 19,8%.

**Utilização do Centro de Treinamento:** 71%, abaixo dos 76% do período do ano anterior.

**Receita do Segmento de Defesa:** 534,9 milhões de dólares, aumento de 14% ano a ano.

**Resultado Operacional Ajustado do Segmento de Defesa:** $54  milhões, aumento de 38%, margem de 10,1%.

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Data de Lançamento: 13 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

O segmento de defesa superou as expectativas, levando a uma perspectiva aumentada para este segmento.

A empresa atingiu sua meta de redução de endividamento anual antes do previsto, fortalecendo seu balanço patrimonial.

Forte geração de fluxo de caixa livre, com 411,3 milhões de dólares registrados no trimestre, superando o valor do ano anterior.

Parcerias estratégicas bem-sucedidas, como com a Saab e a Força de Defesa Australiana, destacam a forte posição de mercado da CAE Inc (NYSE:CAE).

O plano de transformação deve levar ao aumento dos lucros, fluxo de caixa e criação de valor sustentável a longo prazo.

Pontos Negativos

O segmento civil experimentou uma diminuição de 5% na receita ano a ano devido à redução nas vendas de simuladores e na utilização do centro de treinamento.

A utilização do centro de treinamento caiu para 71%, de 76% no ano anterior, indicando subutilização dos ativos.

A empresa incorreram em despesas de 7,3 milhões de dólares relacionadas à transformação, impactando o EPS ajustado em aproximadamente 0,02 dólares.

O impacto na receita de curto prazo é esperado devido ao plano de transformação e à racionalização da rede de simuladores comerciais.

As perspectivas para o segmento civil enfraqueceram, com uma previsão de queda de um dígito médio em porcentagem do resultado operacional ajustado anual do segmento.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode nos ajudar a entender os objetivos de longo prazo para o negócio civil da CAE, particularmente em relação ao retorno sobre o capital investido (ROIC) e ao impacto da aposentadoria de 25 simuladores? R: Matthew Bromberg, Presidente e CEO, explicou que, embora as metas específicas de ROIC de longo prazo ainda estejam sendo avaliadas, espera-se que o mercado civil cresça entre 4-5% ao ano. A aposentadoria de 25 simuladores com desempenho inferior pode aumentar a utilização em 400 pontos base para 75%, embora isso leve de 12 a 24 meses para ser executado.

P: Vocês iniciaram discussões com clientes civis sobre a racionalização da rede, e como eles estão respondendo? R: Matthew Bromberg confirmou que as discussões começaram, e embora cada uma exija uma abordagem personalizada, as conversas iniciais são positivas. O objetivo é redimensionar a rede para corresponder à demanda atual, reconhecendo que ela foi anteriormente superdimensionada.

P: Qual é a natureza dos ativos não essenciais identificados para alienação, e como isso afetará as margens? R: Matthew Bromberg afirmou que os ativos não essenciais, representando cerca de 8% da receita, estão distribuídos entre os segmentos civil e de defesa. São bons negócios, mas mais adequados para outros proprietários. O processo de alienação será cauteloso e estratégico.

P: Como você vê o mercado de aviação civil atual, e há sinais de melhora? R: Matthew Bromberg observou que o mercado atual está mais fraco do que o esperado, especialmente no lado comercial. No entanto, a CAE está redimensionando sua rede para alinhar com a demanda atual e permanece confiante na trajetória de crescimento de longo prazo de 4-5% ao ano.

P: Pode fornecer mais detalhes sobre a melhoria da margem do segmento de defesa e as expectativas futuras? R: Matthew Bromberg atribuiu a melhoria da margem à melhor execução dos programas e ao controle de custos. Embora alguns contratos legados ainda estejam ativos, o foco é assinar novos contratos de maior margem. Espera-se que o segmento de defesa atinja uma margem de 8,5% neste ano, com a meta de alcançar 10-11% no futuro.

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