A Broadcom Está ‘Sentada em um Iceberg a Afundar’. Por Que 1 Analista Está Avisando Sobre as Ações AVGO Aqui.

Logo da Broadcom Inc no telefone e site por Majahid Mottakin via Shutterstock

Aanchal Sugandh

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 5:44 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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Inteligência artificial (AI) deve estabelecer novos recordes este ano, e os hyperscalers recusam-se a ceder um centímetro. Continuam a canalizar capital recorde para centros de dados e computação avançada, determinados a não ficar atrás dos seus rivais. Neste ambiente carregado, a D.A. Davidson iniciou cobertura sobre a Broadcom (AVGO).

O analista Gil Luria argumentou que a empresa está sobre um “iceberg a encolher” à medida que os hyperscalers favorecem cada vez mais aceleradores personalizados. Ele reconheceu a crescente relevância dos circuitos integrados específicos para aplicações de IA (ASICs), mas questionou a durabilidade do posicionamento de longo prazo da Broadcom nesse mercado.

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A empresa alertou que os maiores clientes podem internalizar mais da pilha de IA nos próximos anos. Se os hyperscalers projetarem mais ferramentas e silício internamente, os fornecedores podem sentir pressão nas margens.

Com base nisso, a D.A. Davidson concluiu que a exposição da Broadcom a ASICs de IA não justifica um múltiplo premium em relação a líderes como a NVIDIA (NVDA) e atribuiu às ações uma classificação “Neutra”. Então, vamos descobrir se a Broadcom realmente está sobre um iceberg a encolher ou continua a construir uma base mais sólida por baixo.

Sobre as Ações da Broadcom

Com sede em Palo Alto, Califórnia, a Broadcom é uma potência global de tecnologia que desenvolve dispositivos semicondutores e software empresarial. Com um valor de mercado de aproximadamente 1,5 trilhões de dólares, ela desenvolve chips de rede, componentes wireless e de banda larga, soluções de armazenamento e servidores, ferramentas de cibersegurança e plataformas de infraestrutura em nuvem.

Nos últimos três meses, as ações caíram 2,55%, refletindo pressão de curto prazo. No entanto, a tendência mais ampla conta uma história mais positiva. As ações avançaram 9% nos últimos seis meses e subiram 43,28% ao longo dos últimos 52 semanas, destacando um impulso sustentado além da volatilidade de curto prazo.

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Do ponto de vista de avaliação, as ações AVGO estão atualmente negociando a 38,08 vezes lucros ajustados futuros e a 15,90 vezes vendas, ambos sinalizando um múltiplo premium.

Além disso, a Broadcom aumentou seus dividendos por 15 anos consecutivos. Paga um dividendo anual de $2,60 por ação, o que equivale a um rendimento de 0,80%. A empresa pagou seu dividendo mais recente de $0,65 por ação em 31 de dezembro de 2025, aos acionistas registrados até 22 de dezembro de 2025.

Continuação da História  

Broadcom Supera Resultados do Q4

Em 11 de dezembro de 2025, a Broadcom divulgou resultados do quarto trimestre fiscal de 2025, nos quais a receita atingiu $18,02 bilhões, superando a estimativa de analistas de $17,49 bilhões. A receita total cresceu 28,2% ano a ano (YOY), impulsionada principalmente por um aumento de 74% nas vendas de chips de IA, que totalizaram $8,2 bilhões no trimestre.

A Broadcom registra suas vendas de chips de IA na divisão de soluções de semicondutores, que gerou $11,07 bilhões em receita, representando um aumento de 22% ano a ano. Sua divisão de software de infraestrutura também apresentou força semelhante, com receita crescendo 26% para $6,94 bilhões.

O EPS ajustado aumentou 37,3% YOY para $1,95, superando a previsão de $1,86 da Street. Durante o trimestre, também gerou $7,703 bilhões em fluxo de caixa operacional, gastou $237 milhões em despesas de capital e entregou $7,47 bilhões em fluxo de caixa livre. Poucas empresas convertem receita em liquidez de forma tão eficiente.

O CEO Hock Tan espera que as vendas de chips de IA no trimestre atual dobrem YOY para $8,2 bilhões, abrangendo aceleradores de IA personalizados e semicondutores de rede. Além disso, a gestão orientou uma receita de aproximadamente $19,1 bilhões para o primeiro trimestre fiscal de 2026, implicando um crescimento de 28% YOY.

Por outro lado, analistas projetam que o EPS do primeiro trimestre fiscal de 2026 aumente 19,3% YOY para $1,67. Para o ano fiscal completo de 2026, esperam que o lucro líquido suba 54,5% para $8,70. Olhando para o fiscal de 2027, eles preveem um aumento adicional de 40,7% para $12,24.

O que Esperam os Analistas para as Ações da Broadcom?

Enquanto a D.A. Davidson mantém uma classificação Neutra e um $335 preço-alvo na AVGO, outros analistas adotam um tom muito mais confiante. Na Bernstein SocGen, a analista Stacy Rasgon reiterou uma classificação de “Desempenho Superior” e estabeleceu um $475 preço-alvo, enfatizando a vantagem tecnológica da empresa, a execução disciplinada do roteiro XPU e a escala formidável da cadeia de suprimentos.

Enquanto isso, Blayne Curtis, do Jefferies Financial Group, reafirmou sua classificação de “Compra” e estabeleceu um $500 preço-alvo. Ele expressou confiança de que os fundamentos principais da Broadcom continuarão a impulsionar o desempenho superior.

Wall Street atualmente atribui às ações AVGO uma classificação geral de “Compra Forte”. Entre 43 analistas que cobrem as ações, 38 recomendam “Compra Forte”, três sugerem “Compra Moderada” e duas recomendam “Manter”.

No entanto, o preço-alvo médio de $453,77 representa uma potencial valorização de 35,7%. Enquanto isso, a meta mais alta do Street de $535 sugere um ganho de 60% em relação aos níveis atuais.

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_ Na data de publicação, Aanchal Sugandh não possuía (posições direta ou indiretamente) em qualquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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