Aumentou 3 vezes em 5 anos, a segunda curva do Industrial Bank

Em 2025, o setor bancário ainda se encontra na fase de ajuste de redução do spread, recuperação lenta da demanda e contínua limpeza de riscos, com pressão operacional geral não diminuindo. Em um ambiente econômico complexo, os relatórios anuais do setor bancário apresentam estruturas diferentes, com cada banco preenchendo lacunas e buscando novas curvas de crescimento.

A nova curva de crescimento do Industrial Bank, centrada em finanças tecnológicas. Em 2025, o saldo de empréstimos em finanças tecnológicas do Industrial Bank atingiu 1,12 trilhão de yuans, mantendo-se na liderança entre os bancos de ações, e a implementação da licença AIC tornou a ligação entre investimento e empréstimo mais fluida.

O tamanho dos ativos do Industrial Bank atingiu uma nova marca de 11 trilhões de yuans, com o total de empréstimos chegando perto de 6 trilhões de yuans. Os negócios corporativos mantiveram crescimento rápido por vários anos, tornando-se a força central que sustenta a concessão de crédito, enquanto os negócios de varejo e cartões de crédito reduziram-se ativamente, com quedas anuais de 1,36% e 10,97%, respectivamente.

No desempenho, a receita de 2025 foi de 212,741 bilhões de yuans e o lucro líquido de 77,469 bilhões de yuans, ambos com leve aumento; a otimização de passivos e a aceleração de receitas intermediárias estabilizaram a base de lucros, com crescimento de 7,45% na receita líquida de taxas e comissões; as operações no exterior mantiveram crescimento acelerado, com aumento de 46,39% na receita e 49,22% no lucro.

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Progresso em Finanças Tecnológicas

Como a principal das “quatro cartas de apresentação” que o Industrial Bank tem desenvolvido nos últimos anos, o progresso em finanças tecnológicas começa a se mostrar gradualmente.

Até o final de 2025, o saldo de empréstimos em finanças tecnológicas do banco atingiu 1,12 trilhão de yuans, liderando entre os bancos de ações, com crescimento de 18,47% em relação ao ano anterior; durante o período do “14º Plano Quinquenal”, os empréstimos em finanças tecnológicas cresceram mais de 3 vezes, com uma taxa de inadimplência de apenas 0,85%, abaixo da média dos empréstimos corporativos.

A cobertura de serviços de finanças tecnológicas do Industrial Bank também continua a expandir. Até setembro de 2025, atendia cerca de 1.500 empresas listadas na Bolsa de Valores de Xangai e na STAR Market, oferecendo quase 70 bilhões de yuans em financiamento; até o final de 2025, atendia 365 mil empresas de tecnologia, com uma escala de financiamento superior a 2 trilhões de yuans, crescimento de 15,98% em relação ao ano anterior.

Em termos de modelo de negócios, o banco formou um sistema de serviços de finanças tecnológicas com organização especializada + avaliação quantitativa inovadora + finanças integradas de ciclo completo.

Por um lado, construiu uma estrutura de liderança em finanças tecnológicas com uma equipe central, 20 agências principais e 150 agências de tecnologia, apoiada por mecanismos diferenciados de autorização, crédito, avaliação e responsabilidade, além de inovar no modelo de avaliação “fluxo tecnológico”, com base em pesquisa e desenvolvimento, propriedade intelectual, qualificações de inovação tecnológica, subsídios governamentais, entre outros, com um volume total de aprovações de 1,15 trilhão de yuans.

Por exemplo, a agência de Chongqing lançou financiamento especializado para transformação de resultados de pesquisa em economia de laboratórios, tornando-se o primeiro banco de ações a colaborar com laboratórios provinciais locais, atendendo 14 clientes de laboratórios e concedendo 127 milhões de yuans em crédito, apoiando efetivamente projetos de tecnologia dura como chips e energias renováveis.

Por outro lado, o Industrial Bank obteve a primeira licença AIC (Empresa de Investimento em Ativos Financeiros) entre os bancos de ações do país, com base nos serviços bancários tradicionais, combinando emissão de títulos, fusões e aquisições, investimentos em ações, empréstimos sindicados e outros instrumentos de banco de investimento, ampliando a cobertura de serviços e a especialização. No período do relatório, o volume de financiamento por fusões e aquisições cresceu 25,26% em relação ao ano anterior, e o de financiamento sindical cresceu 12,17%, com negócios no mercado de capitais totalizando 50,982 bilhões de yuans.

Por exemplo, a agência de Suzhou forneceu financiamento integrado em moeda local e estrangeira e uma estratégia de hedge cambial para uma líder do setor eletrônico, com uma operação de 680 milhões de dólares, e a agência de Fuzhou focou na indústria de optoeletrônica, estabelecendo cinco agências especializadas, atendendo 176 empresas e com saldo de financiamento de 2,754 bilhões de yuans, formando um modelo de finanças industriais regional replicável.

De forma especial, o banco lançou a primeira emissão de títulos de inovação tecnológica de 10 bilhões de yuans e aumentou a força de underwriting desses títulos. Em 2025, o volume de emissão de títulos de inovação tecnológica superou 300 bilhões de yuans, com crescimento de mais de 150%; no primeiro trimestre de 2026, atingiu aproximadamente 108 bilhões de yuans, 3,7 vezes maior que o mesmo período do ano anterior.

Com base nisso, o Industrial Bank lançou em março de 2026 o sistema de serviços exclusivos de finanças tecnológicas “Xinghuo Technology”, reforçando ainda mais o mecanismo de avaliação e crédito centrado em “fluxo tecnológico”, construindo um sistema de serviços completo que cobre “ações, títulos, empréstimos, garantias e leasing” para diferentes fases de empresas de tecnologia, desde o início até a maturidade.

02

Mudanças na Estrutura de Receita

Durante o período do relatório, a receita e o lucro líquido do Industrial Bank tiveram um leve crescimento, sendo que a receita líquida de juros foi de 148,752 bilhões de yuans, com um aumento de apenas 0,44% em relação ao ano anterior; porém, a receita líquida de taxas e comissões cresceu 7,45%, superando significativamente a taxa de crescimento geral da receita, tornando-se o principal motor do aumento de lucros.

Sob a pressão de uma redução de 11 pontos base na margem líquida de juros, que caiu para 1,71%, o banco está gradualmente se libertando da dependência excessiva dos juros de crédito tradicionais e acelerando a transição para um modelo de capital leve. Isso é impulsionado por uma colaboração entre “grandes bancos de investimento, grandes gestoras de ativos e grandes patrimônios”:

No setor de banco de investimento, a maior contribuição vem de emissão de títulos, consultoria financeira e securitização de ativos, com o volume de FPA (Fundo de Participação em Ativos) atingindo 4,89 trilhões de yuans em 2025, aumento de 8,13% em relação ao ano anterior.

Na gestão de ativos, as cinco subsidiárias principais — Industrial Bank Wealth Management, Industrial Bank Funds, Industrial Trust, Industrial Futures e Industrial Leasing — gerenciaram um total de 3,65 trilhões de yuans, crescimento de 26,07%.

No setor de patrimônio, a receita de gestão de patrimônio de varejo foi de 5,561 bilhões de yuans, com crescimento de 19,22%. Além disso, apoiada na plataforma YinYin, a gestão de ativos do banco já cobre milhares de bancos médios e pequenos em todo o país, com uma escala de vendas de patrimônio que se aproxima de um trilhão de yuans.

Na reunião de trabalho de 2026, o Industrial Bank afirmou claramente sua estratégia de “expandir ativos, fortalecer passivos, estabilizar spread, aumentar receitas intermediárias”, demonstrando sua determinação em otimizar a estrutura de receita e aprofundar a pista de capital leve.

03

Estabilidade na Qualidade dos Ativos

Até o final de 2025, o total de ativos do Industrial Bank atingiu 11,09 trilhões de yuans, com um crescimento de 5,58%, cruzando pela quarta vez as marcas de 8, 9, 10 e 11 trilhões; o total de empréstimos chegou a 5,95 trilhões de yuans, com aumento de 3,7%, mantendo uma expansão estável.

Em termos de negócios, o setor corporativo é a principal força de crescimento. Nos últimos anos, os empréstimos corporativos do Industrial Bank mantiveram uma alta taxa de crescimento de 8% a 20%, sendo a base para a expansão do crédito; enquanto os empréstimos de varejo cresceram lentamente por um longo período, e em 2025 reduziram-se ainda mais, formando uma diferença clara em relação ao setor corporativo.

Tabela 1: Crescimento de empréstimos corporativos e de varejo do Industrial Bank (2023—2025)

Fonte de dados: relatórios anuais da empresa, compilação do Zero One Think Tank

As mudanças na estrutura de 2025 ficaram mais evidentes. O crescimento dos empréstimos corporativos foi de 8,66%, significativamente acima da média de crescimento dos empréstimos do banco; os empréstimos de varejo (excluindo cartões de crédito) caíram 1,36% em relação ao ano anterior, apresentando uma primeira queda negativa; o saldo de cartões de crédito atingiu 330,885 bilhões de yuans, com uma redução expressiva de 10,97%.

A combinação de desaceleração econômica e aumento da exposição ao risco de cartões de crédito é a principal motivação para o banco reforçar os negócios corporativos. Diante de uma recuperação incompleta do consumo e da demanda de crédito dos residentes, a redução de ativos de cartões de crédito de alta volatilidade e alto uso de capital permite concentrar recursos em setores de alta qualidade como manufatura, energia verde e tecnologia, reduzindo o risco geral e aumentando a eficiência do retorno sobre o capital unitário. Assim, a estratégia de “quantidade para valor” tornou-se o núcleo da operação bancária.

Com a tendência de reforço nos negócios corporativos, a qualidade dos ativos permanece sob controle geral. A taxa de inadimplência total do Industrial Bank ao final de 2025 foi de 1,08%, um aumento de 0,01 ponto percentual em relação a 2024, principalmente devido a uma classificação de risco mais cautelosa para alguns projetos imobiliários.

Dentre eles, a inadimplência corporativa foi de 1,01%, estável em relação ao início do ano; a inadimplência de empréstimos de varejo foi de 0,88%, mantendo-se em um nível relativamente bom na indústria. Ao mesmo tempo, ao reduzir a escala em 10,97%, a inadimplência de cartões de crédito caiu para 3,34%, uma redução de 0,29 ponto percentual em relação ao ano anterior, e a taxa de inadimplência atrasada também recuou 0,08 ponto percentual.

Tabela 2: Saldo de cartões de crédito e inadimplência de bancos de ações (parte)

Fonte de dados: relatórios anuais da empresa, compilação do Zero One Think Tank

Na conferência de resultados, o presidente Lu Jiajin afirmou que os riscos em áreas-chave já se reduziram significativamente, e que as novas inadimplências nos setores de imóveis, plataformas de financiamento de governos locais e cartões de crédito caíram 42%, 31% e 13%, respectivamente, em relação ao ano anterior.

Além disso, a capitalização do Industrial Bank é de 13,56%, com índice de capital de nível 1 de 9,70% e cobertura de provisões de 228,41%, um aumento de 9,58 pontos percentuais em relação ao ano anterior, demonstrando uma base sólida de capital e provisões.

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