CITIC Securities: Aumento dos custos de computação se espalha, atenção a três pistas de resultados trimestrais acima do esperado

Pergunta ao AI · Quais são as razões históricas para o encolhimento do apetite ao risco durante o período de resultados de abril?

Notícia rápida do AI do Daily Economic News, em 3 de abril, a CITIC Securities publicou um relatório de pesquisa afirmando que, em março, o desempenho do setor de tecnologia mostrou que a capacidade de cálculo ainda está em escassez geral e os aumentos de preço continuam a se espalhar para serviços em nuvem, CPU e outros setores, mas, devido às perturbações macroeconômicas e impactos geopolíticos, as avaliações do setor de tecnologia sofreram um grande impacto. Olhando para abril, por um lado, historicamente, após o início do período de resultados em abril, o mercado costuma estar em fase de encolhimento do apetite ao risco; por outro lado, as perturbações geopolíticas atuais ainda são difíceis de prever quanto tempo durarão, portanto, recomenda-se focar em ações estáveis com boas perspectivas de resultados no primeiro trimestre de 2026 e avaliações razoáveis. Para alocação, recomenda-se atenção a três direções: 1. Equipamentos semicondutores domésticos beneficiados pela expansão contínua das duas reservas; 2. Módulos de luz, cabos de fibra óptica, PCB e componentes passivos com lógica de recuperação, com alta certeza de resultados e avaliações relativamente razoáveis, destacando-se os líderes em módulos de luz; 3. A capacidade de cálculo doméstica ainda é escassa, com foco em empresas de cadeia Byte e Ascend, fabricantes de servidores por contrato, entre outros setores. Também aponta que as oportunidades surgirão com as iterações de modelos multimodais em maio e junho.

每日经济新闻