Lucro líquido de 9,79 bilhões de yuans, ROE aumentado para 9,39%: China International Capital Corporation apresenta um relatório de desempenho bem-sucedido em seu décimo aniversário

Pergunta à IA · Avanço na reestruturação de ativos, como os efeitos sinérgicos do CITIC Securities se manifestarão?

Em 2025, o mercado de capitais se recupera e melhora, trazendo resultados notáveis para o setor de valores mobiliários, como pode ser visto em vários relatórios anuais de corretoras divulgados recentemente. Em meio ao mercado aquecido, a competição entre as principais instituições se intensifica, e como garantir o desenvolvimento abrangente de todos os negócios, ao mesmo tempo em que se destaca uma vantagem única para conquistar uma vitória, tornou-se um foco de atenção do mercado. Agora, o centro das atenções está no CITIC Securities.

Em um marco importante de seu trigésimo aniversário, o CITIC Securities apresentou um relatório de desempenho satisfatório: receita operacional anual de 28,481 bilhões de yuans, lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora de 9,791 bilhões de yuans, com crescimento de 33,5% e 71,93%, respectivamente, entre as principais corretoras, seu ritmo de crescimento destacou-se, demonstrando uma forte resiliência e dinamismo de crescimento através do ciclo econômico. O aumento evidente na rentabilidade média ponderada do patrimônio líquido (ROE), a destacada disposição de negócios internacionalizados, a reinvenção do volume de dividendos e a notável reestruturação de ativos “1+1+1” revelam que o CITIC Securities está acelerando sua jornada rumo a uma “primeira classe internacional de bancos de investimento”.

Lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou mais de 70%, crescimento do negócio de investment banking lidera

De acordo com o relatório anual, até o final de 2025, o grupo CITIC Securities tinha um ativo total de 782,826 bilhões de yuans, um aumento de 16,02% em relação ao ano anterior; o patrimônio líquido atribuível aos acionistas da controladora era de 122,058 bilhões de yuans, um aumento de 5,82%. Em termos de capacidade de lucro, o CITIC Securities alcançou um lucro líquido atribuível aos acionistas de 9,791 bilhões de yuans em 2025, um aumento de 71,93% em relação ao ano anterior, com ROE médio ponderado significativamente elevado para 9,39%, um aumento de 3,88 pontos percentuais. O ROE ajustado, excluindo itens não recorrentes, atingiu 9,25%, um aumento de 3,78 pontos percentuais. Esses dados não apenas confirmam a melhora na eficiência operacional da empresa, mas também indicam que seu nível de lucro entrou em uma nova fase de crescimento.

Ao analisar os dados segmentados, fica claro que o CITIC Securities aproveitou com agilidade as oportunidades de mercado, utilizando plenamente sua vantagem integrada de “investimento + investment banking + pesquisa” para expandir simultaneamente o tamanho do ativo e a capacidade de lucro.

Na estrutura de receitas, todos os negócios da empresa mostraram recuperação, com múltiplas frentes florescendo. Entre elas, a receita líquida de comissões e taxas atingiu 15,175 bilhões de yuans, um aumento de 39,84%, principalmente devido ao crescimento na receita de comissões e taxas de investment banking e corretagem. Ao mesmo tempo, o negócio de investimentos (lucros de investimentos e variações no valor justo) contribuiu com 14,277 bilhões de yuans, tornando-se uma das principais fontes de receita da empresa, com crescimento de 41,23%. Isso se deve à recuperação geral do mercado de ações em 2025 e à estratégia precisa da empresa em produtos derivados fora de bolsa, fundos de valores mobiliários de private equity e outros.

Especificamente, como a “âncora” tradicional do CITIC Securities, o negócio de investment banking destacou-se em 2025, não apenas crescendo significativamente em escala, mas também desempenhando um papel crucial no suporte às estratégias nacionais e na liderança na inovação de mercado.

Segundo o relatório, em 2025, a receita líquida de comissões de investment banking do CITIC Securities atingiu 5,031 bilhões de yuans, um crescimento de 62,57%, liderando todas as linhas de negócio. Em um mercado global de capitais complexo e volátil, o CITIC Securities, com sua sólida base de clientes e capacidade de serviços transfronteiriços, continuou a liderar operações de capital de grande porte tanto doméstica quanto internacional. Destacam-se projetos emblemáticos: apoio à listagem na bolsa de Hong Kong do gigante de energia renovável CATL, liderança na emissão de IPO na bolsa principal da China para Huadian New Energy, auxílio à Seres na listagem dupla “A+H” na Bolsa de Hong Kong, e suporte a empresas como Sanhua Intelligent Controls para aumentar sua competitividade global.

Esses projetos consolidaram a posição de liderança do CITIC Securities em setores emergentes e também escreveram na prática os “cinco grandes artigos” financeiros, especialmente nas áreas de “finanças tecnológicas” e “finanças verdes”. Dados indicam que, em 2025, o volume de transações de investment banking em inovação tecnológica ultrapassou 1,3 trilhão de yuans, enquanto no campo de finanças verdes, o volume de transações relacionadas a projetos de investment banking superou 1,5 trilhão de yuans. Além do tradicional IPO e reestruturações, o CITIC Securities também demonstrou forte capacidade de serviço integrado em fusões, aquisições e reestruturações, bem como na resolução de riscos de dívida. Em 2025, a resolução de dívidas e a revitalização de ativos totalizaram mais de 1,7 trilhão de yuans, com captação de mais de 32 bilhões de yuans.

No âmbito de “finanças inclusivas”, “finanças para aposentadoria” e “finanças digitais”, o CITIC Securities também acelerou sua estratégia. Em 2025, o volume de transações de investment banking em projetos de finanças inclusivas atingiu 1,5 trilhão de yuans, com mais de 30% de empresas de rodada A ou pré-A. Continuou a atender fundos de seguridade social e fundos de pensão corporativos, com desempenho excelente na gestão de carteiras de fundos de seguridade social, conquistando o primeiro lugar em classificação de serviços integrados por dois anos consecutivos. Além disso, explorou o uso de grandes modelos de inteligência artificial para impulsionar os negócios, criando a plataforma “Jiuzhang” de aplicação de modelos de grande porte, com funcionalidades de processamento inteligente de documentos, integração de informações e perguntas e respostas automáticas, recebendo o prêmio de primeiro lugar no prêmio de desenvolvimento de tecnologia financeira do Banco Central.

Contribuição de negócios internacionais aumenta, avanços na globalização

Como uma das primeiras corretoras chinesas a se internacionalizar, em 2025, a estratégia de internacionalização também se tornou um motor importante para o crescimento do desempenho do CITIC Securities, com foco contínuo na expansão de mercados estrangeiros, mantendo altos níveis de receita e lucro de seus negócios internacionais.

De acordo com os dados do relatório, em 2025, a receita de negócios no exterior do CITIC Securities atingiu 8,393 bilhões de yuans, um aumento expressivo de 58,1% em relação ao ano anterior, representando 29,5% do total de receitas. Sua plataforma internacional principal, CITIC International, destacou-se especialmente, com lucro líquido de 5,085 bilhões de dólares de Hong Kong, um crescimento de 78,02%. Até o final de 2025, o total de ativos do CITIC International atingiu 2,383 bilhões de yuans, representando 30,44% do total do grupo. Segundo relatório recente da Huatai Securities, a contribuição do lucro líquido do CITIC International para o grupo atingiu 49%, um aumento de 3 pontos percentuais, mantendo-se em nível elevado.

Vale destacar que, no último ano, o CITIC Securities não apenas expandiu seus negócios internacionais, mas também avançou sua rede global. Em 2025, abriu uma filial no Dubai International Financial Centre, tornando-se a primeira corretora chinesa a estabelecer uma filial licenciada na região do Golfo. Atualmente, possui subsidiárias ou filiais em Hong Kong, Nova York, Londres, Cingapura, Frankfurt, Tóquio, Vietnã e Dubai, ampliando continuamente sua presença internacional.

Nos últimos anos, o CITIC Securities tem utilizado Hong Kong como base para expandir suas operações na região da “Belt and Road” e em mercados emergentes. Continuou a fortalecer sua marca no exterior, promovendo fóruns de negócios em regiões como Sudeste Asiático, Oriente Médio, América Latina e Japão, incluindo o primeiro Fórum Econômico e Financeiro China-Brasil realizado em São Paulo, Brasil, em 2025.

Com uma rede de serviços global e forte capacidade profissional, o CITIC Securities tem apoiado empresas chinesas na “saída” e na atração de investimentos estrangeiros. Em 2025, realizou cerca de 6 bilhões de dólares de financiamento relacionados à iniciativa “Belt and Road”, atraindo mais de 200 bilhões de yuans de investimentos estrangeiros em ações A e na bolsa de Hong Kong, promovendo uma circulação eficiente de capitais bilaterais. Além disso, mantém a liderança no mercado de QFII há 22 anos, com participação contínua nas operações de interconexão e comunicação, sendo a única corretora chinesa a atender por nove anos consecutivos a emissão de títulos soberanos no exterior pelo Ministério das Finanças, ganhando maior influência e poder de precificação no mercado internacional.

A estratégia de globalização ativa também trouxe várias “primeiras” para o CITIC Securities. Por exemplo, em 2025, liderou o financiamento de IPOs globais de empresas chinesas, a colocação de ações na bolsa de Hong Kong e a emissão de títulos de dívida de emissores chineses no exterior, consolidando sua posição de destaque.

Reestruturação de ativos significativa avança, retorno aos acionistas atinge recorde desde o IPO

Enquanto mantém um crescimento interno de alta qualidade, o CITIC Securities também promoveu a reestruturação de ativos de grande escala iniciada em 2025, incluindo a aquisição de participação por troca de ações na Dongxing Securities e na Cinda Securities, aproveitando oportunidades de expansão externa. Segundo o relatório anual e anúncios recentes, a reestruturação foi realizada por meio de troca de ações, com uma proporção de troca de 1 ação ordinária de Dongxing Securities por 0,4373 ações do CITIC Securities, e 1 ação de Cinda Securities por 0,5188 ações do CITIC Securities. Desde a suspensão das negociações em novembro de 2025, até o recomeço em dezembro e a divulgação do plano, o CITIC Securities vem avançando de forma estável nos processos.

O objetivo dessa reestruturação estratégica é liberar ao máximo as vantagens complementares de capacidade de negócios, rede, recursos de clientes e capital financeiro, buscando uma sinergia “1+2>3”. Segundo especialistas, essa iniciativa deve ampliar ainda mais o portfólio de negócios do CITIC Securities, consolidar sua liderança e impulsionar a construção de um banco de investimento de primeira classe com forte competitividade internacional. Além disso, essa reestruturação também reflete a orientação regulatória de apoiar as principais corretoras na melhoria e fortalecimento por meio de fusões e aquisições, sendo um caso emblemático de consolidação do setor, com impacto na otimização do mercado e aumento da concentração.

Adicionalmente, o CITIC Securities continua aprimorando seu mecanismo de retorno aos acionistas, elevando a proporção de dividendos. Conforme o plano de distribuição de lucros de 2025 divulgado junto ao relatório anual, a empresa planeja distribuir dividendos em dinheiro aos acionistas, totalizando aproximadamente 1,11 bilhão de yuans (com impostos), com um pagamento de 2,3 yuans por 10 ações (com impostos). Com a implementação do plano de distribuição de lucros semestral de 2025 em dezembro, o total de dividendos pagos em 2025 atingiu 3,2 yuans por 10 ações (com impostos), totalizando 1,545 bilhões de yuans, um aumento de 78%, atingindo o maior volume de dividendos desde o IPO. Essa política de dividendos demonstra a forte capacidade de lucro e fluxo de caixa da empresa, além de refletir seu compromisso com os acionistas e a criação de valor de longo prazo.

Na nova etapa de seu trigésimo aniversário, o CITIC Securities demonstra forte determinação estratégica e resiliência de crescimento. Para 2026, a empresa afirmou que continuará focada no objetivo de “construir um banco de investimento chinês de primeira classe internacional”, desempenhando seu papel de ponte entre a economia real e o mercado de capitais, escrevendo novos capítulos na estratégia financeira de “cinco grandes artigos” e alcançando novos avanços no desenvolvimento de alta qualidade.