A volatilidade do mercado de ações entrelaçada com a inflação, por que investir em fundos de índice de dividendos?

Por que os ativos de dividendos são chamados de investimentos do tipo “receber renda de aluguel”?

A maioria dos investidores pode estar enfrentando uma dúvida semelhante recentemente: abrir o software de mercado, o mercado sobe e desce de repente; ao abastecer, o preço do combustível também aumentou bastante, aquela frase que antes dizia facilmente “92, encher!”, agora precisa pensar um pouco; os preços de materiais de produção social e bens de consumo também estão subindo, parece que o dinheiro está cada vez mais sem valor — este é o duplo desafio atual de “oscilações no mercado de ações” e “inflação”.

Nesse contexto, os investidores ficam em uma encruzilhada: querem ganhar dinheiro, mas temem perder capital com as oscilações do mercado; querem proteger seu dinheiro, mas têm medo da depreciação causada pela inflação. E os ativos de dividendos são a chave para resolver essa dúvida, sendo os fundos de índice uma ferramenta essencial para essa estratégia.

Por que os ativos de dividendos são chamados de ativos do tipo “receber renda de aluguel”?

Os ativos de dividendos também são conhecidos como “ativos do tipo receber aluguel”, e a razão principal é uma só: as empresas por trás desses ativos têm lucros estáveis, possuem caixa suficiente e estão dispostas a distribuir parte dos lucros aos investidores na forma de dividendos em dinheiro. Comprar ativos de dividendos é como alugar uma propriedade: você recebe uma “renda de aluguel” periodicamente.

O que mais valorizamos na gestão financeira é a “estabilidade” e a “simplicidade”. As empresas por trás desses ativos geralmente estão nos setores de carvão, petróleo, transporte e bancos, e suas duas principais vantagens atendem exatamente às nossas necessidades.

Primeira vantagem: resistência à inflação e proteção contra a depreciação. Quando a inflação chega, os preços dos produtos produzidos por setores como carvão e petróleo sobem, as empresas lucram mais, e o preço das ações costuma acompanhar esse aumento;

Segunda vantagem: fluxo de caixa estável, capaz de resistir às oscilações do mercado de ações. Durante oscilações, muitas ações podem subir ou cair vários pontos em um dia, deixando os investidores nervosos. Mas os ativos de dividendos oferecem o maior benefício de todos: “estabilidade” — em comparação com ativos de crescimento, suas oscilações de preço são menores; setores como transporte e bancos, considerados “âncoras”, têm receitas e lucros relativamente estáveis, podendo fornecer fluxo de caixa constante e dividendos.

Como investir na prática: Como estruturar os ativos de dividendos?

Muitos investidores perguntam: sei que os ativos de dividendos são bons, mas como comprá-los? Não é necessário comprar ações individualmente; usando fundos de índice, a estratégia é simples, com custos e riscos menores. No mercado de Ações da China, há duas categorias de índices que permitem uma exposição direta aos ativos de dividendos, e vale a pena prestar atenção.

A primeira categoria são índices de defesa, como o índice de dividendos da China. Por exemplo, o índice de dividendos do CSI seleciona empresas com dividendos estáveis e alta taxa de dividendos, com os três maiores setores sendo bancos, carvão e transporte, que juntos representam mais de 50% do peso, oferecendo resistência à inflação e fluxo de caixa estável; além do índice de dividendos de baixa volatilidade do CSI, que exige ainda mais estabilidade, com o setor bancário representando 50%, destacando sua característica defensiva.

Para fundos de índice, há o Fundo de Ações de Ligação ao ETF de Dividendos do CSI (A/C/Y: 009051/009052/022925) e o Fundo de Ligação ao ETF de Baixa Volatilidade de Dividendos do CSI (A/C: 020602/020603), ambos com uma taxa de gestão de 0,15% ao ano.

A segunda categoria é o índice “Dividendos +”, que combina defesa e ataque. Por exemplo, o índice de fluxo de caixa livre do CSI, que inclui empresas com fluxo de caixa especialmente robusto, como petróleo, petroquímica e metais não ferrosos, setores que se beneficiam da inflação; além disso, empresas com fluxo de caixa forte podem distribuir dividendos e investir em expansão, oferecendo uma combinação de “dividendos” e “resiliência”. Os produtos correspondentes incluem o Fundo de Ligação ao ETF de Fluxo de Caixa Livre do CSI (A/C: 024566/024567); há também o índice de valor do CSI, que além de alto dividend yield, considera indicadores como baixo índice P/L e alta taxa de fluxo de caixa, indicando empresas que distribuem dividendos de forma garantida, com P/L baixo (não caras) e fluxo de caixa alto (lucro estável). Os produtos associados incluem o Fundo de Ligação ao ETF de Valor do CSI (A/C: 025497/025498).

Se você possui uma conta de ações, também pode investir em ETFs listados, como o ETF de dividendos da EasyFund (515180), ETF de baixa volatilidade de dividendos da EasyFund (563020), ETF de fluxo de caixa livre da EasyFund (159222) e ETF de valor da EasyFund (159263).

Para os investidores, no cenário atual, o objetivo de gestão financeira é “estabilidade”: primeiro proteger o capital, resistir à inflação e, depois, buscar valorização. Recomenda-se usar índices de dividendos como base de defesa, combinando com índices “Dividendos +” que oferecem uma estratégia de ataque e defesa, formando uma “combinação” para enfrentar as oscilações do mercado e a inflação.

Aviso de risco: fundos têm riscos, investimentos devem ser feitos com cautela.