Ouro e prata caíram drasticamente, o petróleo subiu bastante, o que aconteceu?

Pergunta à IA · Como as declarações de Trump sobre o Irã desencadearam a diferenciação no mercado de commodities?

2 de abril, o mercado de commodities apresentou uma forte diferenciação. Após dias de contínua recuperação, o setor de metais preciosos de repente virou, com ouro e prata caindo drasticamente; em contraste, o mercado internacional de petróleo voltou a experimentar uma explosiva alta, com forte volatilidade.

No mercado à vista, até o momento da publicação, o ouro de Londres caiu 2,97% no dia, para 4616,809 dólares por onça, atingindo um pico de 4800,46 dólares por onça durante o pregão, e depois caiu brevemente abaixo de 4600 dólares, com o mínimo de 4553,158 dólares por onça; a prata de Londres caiu ainda mais, com uma queda de 5,80% no dia, para 70,683 dólares por onça, tendo atingido brevemente abaixo de 70 dólares durante o pregão.

No mercado de futuros, acompanhando a queda, até o momento da publicação, o ouro futuro na COMEX caiu 3,54% no dia, para 4642,9 dólares por onça, atingindo um pico de 4825,9 dólares durante o pregão, e o mínimo de 4580,4 dólares; a prata futura na COMEX caiu ainda mais, com uma redução de 6,62%, para 71,045 dólares por onça, com o mínimo de 69,66 dólares.

Em contraste, o mercado de petróleo bruto internacional apresentou uma alta explosiva. Até o momento da publicação, o WTI subiu 7,54%, para 107,67 dólares por barril, atingindo um pico de 108,03 dólares; o petróleo Brent subiu 7,29%, para 108,53 dólares, com o pico de 109,18 dólares durante o pregão.

A situação geopolítica tornou-se o principal fator de volatilidade extrema neste mercado de commodities. Segundo as notícias, em 1 de abril, horário de Washington, o presidente dos EUA, Trump, fez um discurso, afirmando que a guerra com o Irã alcançou uma “vitória rápida, decisiva e esmagadora”. Trump afirmou que o objetivo estratégico central dos EUA na guerra com o Irã está “quase concluído”, e que é provável alcançar todos os objetivos militares “em um período de tempo muito curto”. “Nas próximas duas a três semanas, vamos lançar ataques extremamente severos contra eles… ao mesmo tempo, as negociações continuam”.

“Após as declarações de Trump, o mercado voltou a se preocupar com uma escalada na guerra com o Irã, provocando uma grande volatilidade nos preços das commodities.” Cold Yudong, do departamento de consultoria de investimentos da Zhongtian Futures, afirmou que a recente volatilidade no preço do petróleo restringe o ritmo de alta dos metais preciosos, e que ambos apresentam uma característica de movimento inverso. Quando há tensão geopolítica, o petróleo sobe, o dólar sobe, o ouro cai; ao contrário, quando a tensão diminui, o petróleo cai, o dólar recua, o ouro se recupera. A lógica fundamental está na preocupação do capital com as expectativas de inflação global futura.

“Espera-se que, nos próximos tempos, o preço do petróleo continue a oscilar em níveis elevados.” Cold Yudong afirmou que, com base na experiência histórica, a influência da geopolítica no preço do petróleo tende a ser de curto prazo, mas também é importante monitorar se a infraestrutura energética do Oriente Médio sofrerá maiores danos no futuro. Se a situação no Oriente Médio piorar ainda mais, não se descarta a possibilidade de o petróleo subir ainda mais, o que continuará a pressionar o comportamento geral dos metais preciosos.

No mercado de ouro, Xia Yingying, chefe do grupo de pesquisa de metais preciosos e energia nova na Nanhua Futures, acredita que, no segundo trimestre, a evolução da situação no Oriente Médio, a política do Federal Reserve e os fundamentos de oferta e demanda continuarão a determinar o ritmo do mercado de metais preciosos. Mas, de forma marginal, a influência de eventos geopolíticos deve diminuir gradualmente, e os preços podem voltar a ser impulsionados por ajustes na política monetária e pelos fundamentos econômicos.

Do ponto de vista dos fundamentos de oferta e demanda, Xia Yingying acrescenta que, no caso do ouro, a tendência de compra de ouro pelos bancos centrais permanece, formando uma base de suporte, mas a demanda de investimento de curto prazo tem saído, formando uma pressão temporária. É importante acompanhar se o ritmo de compra dos bancos centrais acelerará. Quanto à prata, sua alta volatilidade é limitada por demandas industriais tradicionais e por ajustes de estoques, sendo necessário observar dois fatores adicionais: primeiro, a demanda industrial adicional de setores como energia nova e inteligência artificial; segundo, a pressão de movimentação de contratos de entrega, estoques de entrega e dificuldades de liquidação.

“Investir com racionalidade nunca foi apenas uma frase de efeito, mas uma regra de sobrevivência no mundo dos investimentos.” Cold Yudong enfatiza que as características comuns do petróleo e do ouro atualmente são de estarem em níveis relativamente altos, apresentando grande volatilidade, o que aumenta a dificuldade de investir. Estratégias unilaterais de negociação são mais difíceis, e a gestão de capital deve ser mais rigorosa. Com base nas características atuais de volatilidade do mercado, recomenda-se que os investidores adotem estratégias de volatilidade, mantenham uma postura racional, objetiva e consciente, controlem rigorosamente as posições, abordem as negociações com uma perspectiva de investimento, evitem especulação de curto prazo e preparem planos de risco.

Repórter: Lu Yuwen

Texto editado por: Chen Si