Pergunta à IA · Quais vulnerabilidades de controle interno foram expostas pelos erros nos dados do relatório anual do Banco Everbright?

Autor | Liu Yinping, Xie Meiyu

Editor | Fu Ying

Fonte | Dujiu Financeiro

No final de março, o mercado de capitais entrou em um período intenso de divulgação de relatórios anuais, e o relatório anual do Banco Everbright chamou atenção, não pelos resultados, mas porque uma única versão do relatório, duas versões, dados de 40 agências “conflitantes”.

Após uma revisão cuidadosa, descobriu-se que os dados de escala de ativos das agências nos relatórios de ações A e H estavam desalinhados, embora o banco tenha corrigido rapidamente e divulgado a versão correta, esse “erro básico” realmente não deveria acontecer em um banco listado com ativos superiores a 7 trilhões de yuans.

Mais do que o “erro de dados”, o que merece atenção é a pressão de desempenho que o relatório não consegue esconder. Em 2025, o Banco Everbright teve queda de mais de 6% na receita operacional e no lucro líquido em relação ao ano anterior, tornando-se um dos poucos bancos listados na A-share a apresentar “duplo declínio” de resultados. A redução na margem de juros continuou a pressionar a receita líquida de juros, e a volatilidade do mercado de títulos levou a perdas significativas na valorização de ativos justos. Ao mesmo tempo, multas regulatórias se acumularam, problemas de violação na concessão de crédito persistiram, e a taxa de ativos inadimplentes aumentou silenciosamente.

No entanto, no que diz respeito à transformação na gestão de patrimônio e ao controle de custos, o Banco Everbright ainda demonstrou alguma resiliência, com receitas de negócios relacionadas mantendo crescimento acelerado. Especialmente sob as novas regras de gestão de ativos, em um ambiente de mercado onde o crescimento do volume de produtos de gestão de riqueza foi lento, o banco viu seu volume de gestão de riqueza crescer 21,66%, e a receita aumentou mais de 60%, tornando-se um destaque no relatório financeiro.

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40 agências “conflitantes” corrigidas com urgência

O Banco Everbright é uma instituição listada tanto na A-share quanto na H-share. Na noite de 30 de março, divulgou seu relatório anual de 2025 na Bolsa de Valores de Xangai e também anunciou seus resultados na Bolsa de Hong Kong. Como um banco de ações de destaque nacional, assim que o relatório foi divulgado, rapidamente atraiu atenção pública.

Investidores e mídia atentos logo perceberam que, nos dados de ativos das agências, havia uma “conflito” entre as duas versões do relatório do banco, com 47 agências, incluindo a matriz, centro de cartões de crédito, agências e escritório de representação em Tóquio, apresentando dados inconsistentes.

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Fonte: Canned图库

A partir da agência de Tianjin, os dados já apresentaram erros. O relatório de ações A indicava que a agência de Tianjin tinha um ativo de 59,836 bilhões de yuans, enquanto o relatório de ações H mostrava 101,325 bilhões de yuans — uma diferença de mais de 40 bilhões. Outras agências também apresentaram discrepâncias semelhantes, com dados que não correspondiam.

Ao revisar cuidadosamente, descobriu-se que esses dados de escala das agências estavam gravemente desalinhados, por exemplo, os dados da agência de Chongqing no relatório de ações A eram iguais aos da agência de Nanjing no relatório de ações H, os dados da agência de Seul no relatório de ações A eram iguais aos da agência de Luxemburgo no relatório de ações H, e os dados da agência de Shenyang no relatório de ações A eram iguais aos da agência de Yinchuan no relatório de ações H, entre outros casos.

Ou seja, ao preparar os relatórios, o banco cometeu erros graves de formatação ou entrada de dados, e mesmo na fase de revisão posterior, não conseguiu detectar e interceptar esses erros básicos.

A seguir, uma comparação dos dados de escala de ativos de algumas agências do relatório de ações A e H do Banco Everbright:

Fonte: Relatórios de ações A e H do Banco Everbright de 2025

Isso revela uma vulnerabilidade clara no processo de auditoria e revisão de informações internas do banco — como o relatório anual, que é o principal documento de divulgação de informações de uma empresa listada, passa por etapas de finalização, formatação e upload na bolsa, mas carece de mecanismos eficazes de revisão cruzada.

Após a repercussão do incidente de “conflito de dados”, o Banco Everbright agiu rapidamente, alterando os dados de várias agências no relatório de ações A. Na noite de 1º de abril, por volta das 21h, a instituição divulgou na Bolsa de Hong Kong um anúncio de “revisão de dados preliminares de resultados publicados”, afirmando que as correções não afetaram outras informações do anúncio de resultados anual. No entanto, alguns sites ainda exibem a versão anterior, não corrigida.

Não foi só o Banco Everbright que cometeu esse “erro de relatório anual”. Na mesma temporada de divulgação, o Banco de Tráfego também cometeu um erro “de uma palavra”: escreveu “paga 3,247 yuans por 10 ações” em vez de “paga 3,247 yuans por ação”, causando uma estimativa de distribuição de dividendos incorreta de cerca de 258,2 bilhões de yuans. Após a correção emergencial e pedido de desculpas, o banco afirmou que reforçará ainda mais a elaboração e revisão das informações divulgadas, garantindo a qualidade da divulgação.

Esses erros básicos na divulgação de informações por duas grandes instituições financeiras certamente levam o mercado a refletir e revisar seus processos internos.

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Receita e lucro líquido em queda dupla,

com destaque para gestão de riqueza

O relatório de 2025, marcado por um “erro de digitação”, não foi um destaque para o Banco Everbright, e os dados operacionais revelam uma pressão de desempenho que não pode ser ignorada. Em 2025, o banco teve uma queda simultânea na receita e no lucro líquido, com receita operacional de 126,311 bilhões de yuans, uma redução de 6,72% em relação ao ano anterior — já o quarto ano consecutivo de queda na receita; e lucro líquido de 39,141 bilhões de yuans, uma redução de 6,61%.

Na reunião de resultados, Liu Yan, vice-presidente e diretor financeiro, atribuiu a volatilidade do desempenho principalmente à redução da margem de juros, às oscilações na avaliação de títulos e à pressão temporária na receita de juros de cartões de crédito.

Em um contexto de redução da taxa LPR e de redução de tarifas, o setor bancário enfrenta uma pressão geral de encolhimento na margem de juros e na receita intermediária. Especificamente para o Banco Everbright, a margem de juros líquida em 2025 foi de 1,4%, uma queda de 0,14 ponto percentual em relação ao ano anterior; a receita líquida de juros foi de 921,01 bilhões de yuans, uma redução de 45,65 bilhões, ou 4,72%.

Um detalhe importante é que o lucro líquido do banco em 2025 foi fortemente impactado pelo quarto trimestre. Nos três trimestres anteriores, o lucro líquido atribuível aos acionistas superou 120 bilhões de yuans por trimestre, enquanto no quarto trimestre foi de apenas 18,08 bilhões, uma queda de 44,91% em relação ao mesmo período do ano anterior.

No que diz respeito à receita líquida de juros, os níveis do quarto trimestre de 2025 foram semelhantes aos dos três trimestres anteriores, com valores de 22,538 bilhões, 22,894 bilhões, 23,449 bilhões e 23,22 bilhões de yuans, respectivamente; enquanto as perdas de crédito e provisões nos três primeiros trimestres totalizaram 18,838 bilhões de yuans, mas no quarto trimestre atingiram 17,588 bilhões de yuans só naquele período.

Isso indica que o volume de empréstimos e captações, bem como a margem de juros, não sofreram mudanças drásticas ao longo do ano, e a forte queda no lucro do quarto trimestre não se deve ao negócio tradicional de crédito, mas ao aumento das perdas por impairment. Nos últimos dois anos, o banco também adotou essa estratégia, concentrando o reconhecimento de riscos e reforçando provisões no final do ano, com grandes provisões pontuais para limpar ativos problemáticos e facilitar a gestão da qualidade dos ativos no próximo ano.

Fonte: Canned图库

Outro fator que contribuiu para a queda de desempenho foi o fato de que, em 2025, o banco gastou 26,111 bilhões de yuans em juros de emissão de títulos, uma redução de 2,494 bilhões, ou 8,72%. Segundo Liu Yan, isso ocorreu devido à queda na taxa de juros do mercado de títulos em 2024, que elevou a avaliação de ativos de investimento, mas em 2025, a alta das taxas de juros gerou perdas de avaliação, reduzindo outros rendimentos. A “valorização por variação de valor justo” passou de um lucro de 5,304 bilhões de yuans no ano anterior para uma perda de 4,366 bilhões, uma diferença de quase 10 bilhões, sendo uma das principais razões para a queda de resultados, influenciada pela volatilidade do mercado de títulos.

Além disso, Liu Yan afirmou que o banco intensificou os esforços de resolução de riscos e transformação de negócios em 2025, e a receita de juros de cartões de crédito enfrentou pressão temporária. Na verdade, desde 2020, a receita de cartões de crédito do banco vem caindo continuamente, com os dados de 2020 a 2023 sendo 45,38 bilhões, 44,15 bilhões, 43,97 bilhões e 43,06 bilhões de yuans, respectivamente, com quedas de 4,6%, 2,7%, 0,4% e 2,1%. Embora as quedas não sejam grandes, a tendência é clara.

Em 2024, a receita de cartões de crédito caiu abaixo de 400 bilhões, chegando a 33,156 bilhões de yuans, uma redução de 23% em relação ao ano anterior; e em 2025, caiu ainda mais, para 26,903 bilhões de yuans, enquanto o volume de transações também diminuiu de 1,68 trilhão para 1,48 trilhão de yuans.

Diante do encolhimento do mercado de cartões de crédito e da pressão na qualidade dos ativos, o banco também está em processo de transformação. No último ano, o banco completou a mudança de operação de cartões de crédito de gestão direta para gestão local, estabelecendo a ideia central de “retornar ao consumo e às agências”. O vice-presidente Qi Ye afirmou na reunião de resultados que a inadimplência de cartões de crédito estabilizou e que as ações de gestão de risco tiveram resultados iniciais positivos.

Em um cenário de desempenho em declínio, há também pontos positivos. Em 2025, o banco teve receita de taxas e comissões de 20,252 bilhões de yuans, um aumento de 6,19%, sendo que a receita de serviços de gestão de riqueza foi de 6,198 bilhões, um crescimento de 61,41%, representando 30,6% do total. Os negócios de gestão de riqueza se tornaram o destaque daquele ano. Após a implementação das novas regras de gestão de ativos, os produtos de gestão de riqueza perderam a garantia de pagamento, e o crescimento do volume de produtos de gestão de riqueza desacelerou nos últimos anos. Em 2025, o volume de gestão de ativos do mercado bancário atingiu 33,29 trilhões de yuans, um aumento de 11,15%, enquanto o banco Everbright viu seu crescimento de 21,66%, muito acima da média do setor.

Além disso, o banco está adotando medidas rigorosas de controle de custos para aliviar a pressão sobre os lucros. Em 2025, as despesas operacionais caíram 8,9%, uma redução maior do que a da receita, ajudando a compensar parcialmente a queda de resultados. Liu Yan afirmou claramente que 2026 será um ano crucial para consolidar a base do banco, mantendo o desenvolvimento diferenciado, fortalecendo as vantagens de negócios específicos, aumentando receitas, controlando custos e reforçando a gestão de riscos, com o objetivo de estabilizar e recuperar a lucratividade.

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Pressão na qualidade dos ativos,

com aumento da inadimplência no setor imobiliário

Além do desempenho pressionado, o Banco Everbright também enfrenta desafios na conformidade operacional e na qualidade dos ativos, com multas frequentes por violações na concessão de crédito e aumento nos indicadores de inadimplência.

De acordo com informações públicas, desde 2025, o banco e suas agências receberam multas que totalizam mais de 60 milhões de yuans. A maior parte dessas multas está relacionada a violações de lavagem de dinheiro, indicando uma ação rigorosa das autoridades contra falhas no controle interno de combate à lavagem de dinheiro; quanto às infrações, a mais comum é a “falha na verificação tripla” na concessão de crédito, principalmente nas agências locais, revelando fragilidades na gestão de conformidade.

Agências como Taizhou, Quanzhou, Longyan, Ningbo, Yancheng e Nanning Yuanhu, entre outras, receberam multas de milhões de yuans por violações na concessão de crédito em 2025, e vários responsáveis foram advertidos ou multados.

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Fonte: Canned图库

No que diz respeito à qualidade dos ativos, o banco mantém risco controlado, mas a taxa de inadimplência aumentou de 1,25% por quatro anos consecutivos para 1,27% em 2025. O saldo de empréstimos inadimplentes cresceu 3,03% em relação ao ano anterior, atingindo 50,742 bilhões de yuans, ultrapassando a marca de 500 bilhões pela primeira vez; a cobertura de provisões caiu 6,45 pontos percentuais, para 174,14%.

A taxa de transferência de empréstimos suspeitos atingiu 69,06%, um aumento de 27,53 pontos percentuais, indicando que muitos empréstimos problemáticos estão se tornando perdas, o que aumenta a pressão sobre as provisões futuras e pode corroer os lucros.

A qualidade dos empréstimos corporativos foi afetada por dois setores: setor imobiliário e manufatura. O setor imobiliário apresentou inadimplência de 15,18%, o maior entre os setores, e aumentou 1,48 pontos percentuais em relação ao ano anterior; o risco na manufatura também é elevado, com inadimplência de 14,99%, um aumento de 1,57 pontos percentuais, tornando-se outro ponto de risco importante.

Fonte: Relatório financeiro de 2025 do Banco Everbright

A velocidade de crescimento das inadimplências no varejo é ainda maior. O vice-presidente Qi Ye afirmou na reunião de resultados que os riscos de empréstimos ao varejo estão principalmente relacionados a empréstimos ligados ao setor imobiliário e cartões de crédito, e que essas áreas serão foco de controle e resolução. Essa preocupação também se reflete na forma de garantia dos empréstimos inadimplentes, onde quase 30% dos empréstimos de crédito estão na primeira posição.

Diante da pressão na qualidade dos ativos, o banco também está em processo de desinvestimento de ativos problemáticos. Em 2025, o banco liquidou 49,871 bilhões de yuans em ativos problemáticos, incluindo 27,685 bilhões de yuans em dívidas incobráveis, 21,601 bilhões de ativos securitizados e recuperou 40,508 bilhões de yuans em caixa.

O “erro de relatório” pode ser uma pequena distração, mas os números que realmente preocupam o mercado são a queda de receita e lucro, a desvalorização de ativos financeiros e o aumento de inadimplências. O presidente Hao Cheng afirmou na apresentação dos resultados que “não se trata apenas de tamanho, velocidade ou classificação”, e que o verdadeiro desafio é melhorar o desempenho, fortalecer o controle interno e estabilizar a qualidade dos ativos — exatamente o que o mercado deseja ver.