Sobre empréstimos, agora estou atento a uma coisa: quantos passos faltam para a linha de liquidação. Quando chegar na posição de “três passos da linha vermelha”, geralmente paro de adicionar posições, verifico as taxas de fundos e ordens na bolsa, depois volto à cadeia para verificar a saúde do pool de empréstimos, se há ações concentradas de pagamento ou de endereços de recompra. Posso pagar um pouco agora, ou trocar a garantia por algo com menor volatilidade, de qualquer forma, primeiro recupero as variáveis controláveis.

Recentemente, também há quem reclame que as ferramentas de dados na cadeia, o sistema de etiquetas, estão atrasados e podem induzir ao erro, eu também reconheço… por isso não confio muito em uma única etiqueta, prefiro observar múltiplas evidências na mesma janela de tempo: entradas na bolsa, agrupamento de carteiras, quem está emprestando ou pagando dentro do pool. Para ser claro, quando estiver perto da linha de liquidação, não crie histórias para si mesmo, sobreviva primeiro e depois pense nisso.