Se estiver a pensar onde investir algum capital neste mercado, tem havido muita conversa em torno das ações de IA recentemente. Nem todas valem o seu tempo, no entanto. Depois de acompanhar o setor durante algum tempo, continuo a regressar a dois nomes que realmente fazem sentido como investimentos a longo prazo, se estiver a sério sobre exposição à IA.

Alphabet é o óbvio, mas por uma boa razão. A empresa está avaliada em cerca de $4 triliões de capitalização de mercado e é basicamente um portefólio de diferentes motores de crescimento, todos a funcionar com IA. Tem o Google Search, YouTube, Gemini e Waymo a beneficiarem do avanço da IA de várias formas. Os fundamentos são realmente sólidos - arrecadaram 402,8 mil milhões de dólares em receitas no ano passado, com 132,2 mil milhões de dólares em lucro líquido. É um tipo de geração de caixa que dá confiança para manter mesmo em períodos de volatilidade. E, honestamente, a 30x lucros passados, nem é assim tão caro pelo que oferece. Estas principais ações de IA tendem a ter avaliações premium, mas a diversidade de negócios da Alphabet dá-lhe uma verdadeira vantagem competitiva.

A outra que merece atenção é a Taiwan Semiconductor. Aqui está o ponto - todas as grandes empresas de tecnologia que constroem infraestruturas de IA precisam dos seus chips. A TSMC praticamente não tem concorrência real na fabricação avançada de chips em escala. As margens são incríveis e estão posicionadas para beneficiar de toda a expansão de IA que está a acontecer agora mesmo. Registaram um crescimento de lucros de 35% no último trimestre e estão a prever cerca de 30% de crescimento este ano. O facto de também estarem a expandir-se agressivamente nos EUA significa que têm múltiplos vetores de crescimento. A capitalização de mercado ronda os 1,8 triliões de dólares, mas com a curva de procura por chips de IA a parecer o que é, provavelmente há mais potencial de valorização pela frente. A negociar a 33x lucros, o que não é barato, mas a história de crescimento justifica isso.

Ambas são do tipo de ações de IA de topo que pode realmente sentir-se confortável em comprar e esquecer durante anos. Não são sexy, não são especulativas, são apenas negócios sólidos com vantagens competitivas reais, a aproveitar uma das maiores tendências tecnológicas da década. Se tiver capital para investir e quiser exposição à IA sem o caos de investimentos menores, estas duas são as que eu recomendaria.