Tenho explorado ações de valor recentemente e encontrei algumas jogadas interessantes que estão sendo negociadas com descontos significativos. Você sabe como é quando todos estão a dormir em certos setores — é geralmente aí que as oportunidades se escondem.

Então, aqui está o que penso sobre o investimento em valor neste momento. As taxas de juro ainda estão elevadas, o que na verdade favorece as jogadas de valor em relação às histórias de crescimento neste momento. A parte difícil é evitar armadilhas de valor, por isso dediquei tempo a selecionar empresas com fundamentos sólidos e suporte técnico. Deixe-me partilhar três que chamaram a minha atenção.

Primeiro é a National CineMedia. A maioria das pessoas descartou o negócio de cinema após a Covid, mas a NCMI na verdade recuperou-se mais do que o esperado. A empresa está a negociar a um rácio EV/receitas futuras de apenas 1,6x, o que é território de valor profundo. A receita do primeiro trimestre aumentou 7% em relação ao ano anterior, para 37,4 milhões de dólares, e a receita de publicidade subiu 31%. Isso não é um negócio moribundo. Além disso, anunciaram um programa de recompra de ações de $100 milhões até abril de 2027, o que ajuda os acionistas a beneficiarem-se da eventual reavaliação.

Depois, há a British American Tobacco. Eu sei, eu sei — as ações de tabaco parecem antiquadas. Mas a BTI na verdade transformou-se. Produtos não combustíveis agora representam 16,5% da receita, e eles têm levado a sério essa mudança. Até aumentaram a participação na Organigram para 45%, mostrando compromisso real com a diversificação. A avaliação é ridícula: P/E futuro de 7,2x e um rendimento de dividendos de 9,4%. A ação também quebrou acima das suas médias móveis principais, o que é um sinal técnico sólido.

Por último, está a Great Elm Capital, uma BDC focada em empréstimos corporativos de mercado médio. O portfólio deles rende 13,1% numa média ponderada, e acabaram de levantar $12 milhões em capital novo. Com rendimentos tão atrativos no mercado de dívida corporativa, isso é um catalisador importante. O rácio preço/valor patrimonial está em 0,8x, com um rendimento de dividendos de 13,9%. São tipos de ações avaliadas a menos de 0,50 dólares por dólar, que não aparecem com frequência.

O fio condutor aqui? Todas as três foram derrubadas pela sentimento, mas os seus fundamentos sugerem que o mercado está a precificar demasiado pessimismo. Às vezes, as melhores oportunidades estão escondidas nos setores que as pessoas descartaram completamente. Vale a pena dar uma olhadela mais de perto se estiveres à procura de jogadas de valor neste momento.