Tenho pensado onde realmente está a oportunidade de IA, e é incrível o quanto mudou em apenas alguns anos. Em 2022, quando o ChatGPT foi lançado, ninguém sabia se isso iria pegar. Avançando para agora, estamos a ver taxas de adoção que fazem os primeiros dias da internet parecerem lentos. 55% dos americanos já usam IA generativa semanalmente - demorou 16 anos para a web atingir esse número.

Obviamente, os vencedores nas ações de IA não serão apenas os criadores de modelos. O verdadeiro dinheiro costuma estar na infraestrutura e nas aplicações ao seu redor. É aí que estou a ver algumas configurações interessantes neste momento.

A AppLovin é uma que chamou minha atenção. Eles atuam em tecnologia de publicidade, o que parece entediante até você perceber o que eles construíram. O motor de segmentação deles, chamado Axon, usa aprendizagem de máquina para combinar anúncios com os públicos certos. O que lhes dá vantagem é que eles possuem a Max, uma plataforma de mediação que fica entre editores e redes de anúncios. Isso significa que eles coletam dados sobre o que realmente funciona, o que alimenta o aprimoramento do Axon ao longo do tempo. É um ciclo virtuoso.

Os números são bastante convincentes. Eles estão obtendo um retorno de investimento em publicidade 45% melhor do que o Meta, e mais do que o dobro do que o YouTube ou TikTok conseguem. O Morgan Stanley chamou o Axon de uma máquina de aprendizagem de máquina de primeira linha, o que é uma validação sólida. Wall Street espera um crescimento de lucros anual de 48% nos próximos três anos. A ação está atualmente sendo negociada por cerca de $407 com um preço-alvo médio de $771 - isso representa um potencial de alta de 89% se essas estimativas se confirmarem. Mesmo com um múltiplo de lucros de 51x, não parece irrazoável, dado que eles superaram as estimativas em 21% em média nos últimos seis trimestres.

Depois, há a Robinhood. Uma jogada totalmente diferente. Eles têm uma base de usuários enorme de millennials e geração Z - aproximadamente o dobro do que seu concorrente mais próximo. Eles ganham dinheiro com volume de negociações em ações, opções, criptomoedas, margem e contratos de previsão. Recentemente lançaram uma ferramenta de IA chamada Cortex para seus membros Gold, que ajuda as pessoas a entender movimentos de mercado e executar negociações em linguagem simples. Ela tira informações de notícias, pesquisas e avaliações de analistas.

A história de adoção aqui é interessante porque, à medida que seu público amadurece, eles já estão posicionados para captar mais riqueza e atividade. O Wall Street está a modelar um crescimento de lucros de 20% ao ano para os próximos três anos. A ação está em $84 com um preço-alvo médio de $152 - isso representa uma potencial alta de 81%. Eles superaram o consenso em 36% em média recentemente, então há um histórico de execução.

Ambas essas ações de IA parecem estar precificadas mais para o ceticismo do que para a trajetória real de adoção que estamos a ver. Se a tendência de IA generativa continuar acelerando como tem feito, esses tipos de escolhas podem ver um movimento real. Vale a pena ficar de olho se você estiver interessado no espaço de investimentos em IA.