Tenho feito algumas investigações sobre o setor de ações de estações de carregamento de veículos elétricos recentemente e, honestamente, há muita coisa a acontecer que a maioria das pessoas não percebe.

Então, aqui está o ponto—enquanto 2024 pareceu uma desaceleração para os veículos elétricos em comparação com os anos de hype anteriores, o jogo da infraestrutura é onde fica interessante. Estamos falando das redes de carregamento que realmente tornam viável possuir um VE. Segundo os números, já deve haver cerca de 85 milhões de VE na estrada, com veículos elétricos a bateria compondo a maior parte. O mercado de infraestrutura de carregamento? Passou de aproximadamente 22 bilhões em 2024 para projeções que apontam para valores muito mais altos no início dos anos 2030. Isso é um crescimento sério, e as empresas que estão construindo essas redes estão posicionadas para capturar valor real.

Deixe-me detalhar alguns dos principais players que tenho acompanhado.

A rede Supercharger da Tesla é basicamente o padrão de ouro. Mais de 60.000 estações globalmente e eles abriram para outros fabricantes através do padrão NACS. Essa foi uma jogada inteligente—de repente, Ford, GM, Rivian todos conectados ao ecossistema da Tesla. As soluções de carregamento doméstico, como o Wall Connector, também são sólidas. As projeções de crescimento para a Tesla sugerem um forte momentum até 2025 e além.

A Rivian está adotando uma abordagem diferente com sua Adventure Network, focando em áreas remotas e regiões desatendidas. Eles visam milhares de carregadores rápidos ao longo de rodovias. Acabaram de abrir um em Joshua Tree. A estratégia é interessante porque eles não competem diretamente nos mercados urbanos, onde todo mundo está focado.

A Blink Charging tem sido agressiva com aquisições e parcerias. Gerenciando mais de 90.000 carregadores globalmente, eles têm alcance através de parcerias de eletrificação de frotas. Quando se olha para ações de estações de carregamento de VE, os números de crescimento da Blink são bastante impressionantes—com projeções de crescimento de EPS acima de 60% para 2025.

A ChargePoint possui uma das maiores redes, com centenas de milhares de pontos de carregamento. Eles têm cortado custos e focado na rentabilidade, o que geralmente indica maturidade em um setor de crescimento. Seus carregadores de baixo custo de nível 2 estão direcionados tanto a operadores de frotas quanto a usuários individuais.

Na minha visão, toda essa categoria de ações de estações de carregamento de VE ainda está na fase de expansão. A infraestrutura de carregamento é basicamente o gargalo que determina a velocidade real da adoção de VE. À medida que mais pessoas compram VE, a demanda por essas redes se multiplica. Se você está pensando em se expor à transição mais ampla de VE, a camada de carregamento vale uma consideração séria. A maioria dos investidores foca nos fabricantes de automóveis, mas as empresas de infraestrutura são as que realmente possibilitam tudo isso.

Vale a pena ficar de olho na execução dessas empresas nos próximos anos. O setor tem ventos favoráveis reais.