Acabei de ouvir falar de algo interessante a acontecer no setor de energia que pode valer a pena acompanhar. Os EUA atingiram um novo recorde de exportações de GNL em agosto - estamos a falar de 9,33 milhões de toneladas métricas enviadas para fora. Isso é um marco bastante significativo, e está a remodelar a forma como os investidores devem pensar nas ações de GNL neste momento.

O que está a impulsionar isto? A Europa tem estado com fome do produto. Eles importaram mais de 6 milhões de toneladas só em agosto, lidando com níveis de armazenamento mais baixos e tentando garantir melhores preços antes que a concorrência aqueça. Entretanto, a procura na Ásia tem sido um pouco mais fraca, o que na verdade beneficiou a Europa. Até o Egito está a entrar como comprador agora, a correr para importar mais gás à medida que a produção doméstica diminui.

A verdadeira história, no entanto, é a infraestrutura. A instalação Plaquemines da Venture Global na Louisiana - ainda tecnicamente em construção - já enviou 1,6 milhões de toneladas no mês passado. Isso representa cerca de 17% do total de exportações dos EUA. Assim que todas as suas fases 1 entrarem em operação, esta instalação sozinha poderá remodelar o panorama das ações de GNL por anos. Eles começaram a produção em dezembro passado, então o momentum é real.

Então, quais empresas estão realmente posicionadas para beneficiar? Deixe-me dividir os principais players. A Cheniere Energy foi a primeira a obter aprovação regulatória para exportações de GNL e opera a terminal Sabine Pass. Eles estão a expandir bastante também - a fase 3 de Corpus Christi já está 68% concluída, com o Train 1 esperado para começar até ao final do ano. Essa visibilidade de contratos de longo prazo é exatamente o que os investidores querem ver.

A Shell seguiu um caminho diferente - gastaram $50 bilhões em 2016 comprando o BG Group para se tornarem o maior produtor e transportador de GNL do mundo. Com a procura prevista para continuar a subir, a estratégia de GNL deles é, na prática, o motor de crescimento neste momento.

A Venture Global é a segunda maior exportadora de gás natural dos EUA e construiu uma operação verticalmente integrada, desde a produção até à regaseificação. À medida que o mundo se move para uma energia mais limpa, o GNL está a substituir cada vez mais o carvão e o diesel. Os centros de dados, por si só, estão a impulsionar uma grande procura incremental.

A Chevron está a jogar o jogo a longo prazo com projetos massivos na Austrália - Gorgon e Wheatstone, juntos, podem produzir mais de 24 milhões de toneladas métricas por ano. Eles controlam 47% de Gorgon e 64% de Wheatstone, o que lhes dá uma exposição forte à procura asiática robusta.

Se estás a pensar em ações de GNL como uma possível posição, os fundamentos estão definitivamente lá. Nova capacidade a entrar em operação, procura europeia constante e ventos favoráveis estruturais devido à transição energética. Vale a pena manter na tua lista de observação se estás a pensar em exposição ao setor de energia. Muitos destes nomes valem a pena verificar na Gate ou onde quer que acompanhes as tuas posições.