Tenho vindo a explorar o panorama dos ETFs de criptomoedas no Canadá recentemente e, honestamente, há muito mais a acontecer aqui do que a maioria das pessoas percebe. A diversidade de produtos disponíveis agora é bastante impressionante em comparação com apenas alguns anos atrás.

Então, aqui está a questão - o Canadá tem vindo a construir silenciosamente alguns dos melhores ETFs de criptomoedas que realmente podem ser negociados numa bolsa tradicional. Começou em 2021 com produtos de Bitcoin e Ethereum, mas evoluiu bastante além disso. O que torna estes interessantes é que podes mantê-los em contas isentas de impostos, como TFSAs e RRSPs, o que é uma grande vantagem em relação às holdings diretas de criptomoedas.

Ao olhar para os principais performers atuais por ativos sob gestão, a oferta de Bitcoin da Fidelity está no topo, com cerca de 1,23 mil milhões de CAD em AUM. Eles reduziram a taxa de gestão para 0,32% no início de 2025, o que é bastante competitivo. O ETF de Bitcoin da CI Galaxy está logo atrás, com quase 780 milhões, e o que é notável aí é a parceria com a Galaxy Digital - estás a obter uma infraestrutura de nível institucional por uma taxa de 0,4%.

O ETF de Bitcoin da Purpose foi, na verdade, o primeiro ETF de Bitcoin fisicamente liquidado do mundo em 2021, e ainda mantém uma forte presença com mais de 627 milhões em ativos. Custódia direta, armazenamento frio, sem necessidade de carteira - uma abordagem bastante direta.

Agora, aqui é que fica interessante. O espaço das altcoins abriu-se significativamente no segundo trimestre de 2025. Vimos o lançamento dos primeiros ETFs spot de Solana e XRP na América do Norte por empresas canadenses, o que foi um grande acontecimento. O ETF de staking de Solana da 3iQ entrou com zero taxas no primeiro ano e vai baixar para apenas 0,15% depois disso - a mais baixa do mercado. Os produtos de XRP foram lançados aproximadamente na mesma altura, aproveitando sinais regulatórios mais claros nos EUA.

Os produtos de Ethereum também estão bem representados. O ETF de Ethereum da CI Galaxy existe desde abril de 2021, com 363 milhões de AUM e a mesma taxa de 0,4%. A oferta de Ether da Purpose é sólida, com 182 milhões e uma taxa de 1%. A Fidelity lançou o seu produto de Ether em setembro de 2022, e tem aquela mesma taxa baixa de 0,4% de gestão pela qual são conhecidos.

O que realmente vale a pena destacar são as estratégias de rendimento. Os ETFs de rendimento de Bitcoin e Ether da Purpose usam estratégias de calls cobertos para gerar distribuições mensais. A versão de Bitcoin tem 82 milhões em ativos, a de Ether cerca de 57 milhões. Uma abordagem diferente de simplesmente manter o spot, mas que atrai quem procura rendimento.

Os produtos mais recentes de XRP e Solana ainda estão a construir ativos, o que faz sentido dado os seus lançamentos em 2025. O ETF de XRP da Purpose entrou no mercado em junho de 2025 com taxas promocionais zero até fevereiro de 2026. O produto de XRP da Evolve começou com 0,75% após inicialmente ser de 1%, mostrando o quão competitivo este espaço está a ficar.

Se estás a comparar os melhores ETFs de criptomoedas para o mercado canadense, estás basicamente a escolher entre os grandes fornecedores - Fidelity, Purpose, CI Galaxy e Evolve dominam o espaço. Cada um tem pontos fortes diferentes. A Fidelity tem a confiança na marca e armazenamento frio interno. A Purpose foi a primeira a oferecer liquidação física. A CI Galaxy traz credibilidade institucional através da Galaxy Digital. A Evolve oferece opções sólidas em vários ativos.

As taxas de gestão também ficaram bastante agressivas. Tens opções que variam de 0,15% no produto mais recente de staking de Solana até 1,5% em algumas das ofertas mais antigas da Purpose. A maioria dos lançamentos mais recentes está abaixo de 0,75%, o que está a puxar para baixo o mercado geral.

Uma coisa que se destaca - a diversidade agora. Podes obter exposição a Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP. Podes optar por rastreamento de preço spot ou geração de rendimento. Podes escolher fornecedores institucionais ou novos especialistas. O mercado canadense tornou-se realmente sofisticado para investir em ETFs de criptomoedas. Quer procures holdings principais ou explorar exposição a altcoins, há uma infraestrutura legítima que não existia há alguns anos.