Tenho estado a analisar algumas ações sólidas para investir agora, e honestamente, a jogada de infraestrutura de IA continua a ser um dos temas mais convincentes que vejo no mercado neste momento.

Deixe-me explicar por que continuo a voltar a estes quatro nomes. Primeiro, está a Nvidia - sim, toda a gente fala dela, mas há uma razão. A empresa tornou-se basicamente sinónimo de computação de IA neste momento. A Wall Street está a projetar um crescimento de 52% para o ano fiscal de 2027, e mesmo após a grande subida que vimos, esse tipo de trajetória é difícil de ignorar. Claro, as pessoas preocupam-se com bolhas de IA, mas a posição da Nvidia como fornecedora de ferramentas essenciais nesta corrida ao ouro é bastante difícil de perturbar.

Depois, há a Broadcom, que acho que é a jogada contrária mais interessante entre as ações para investir agora. Eles não competem diretamente com a Nvidia em GPUs. Em vez disso, construíram ASICs - chips específicos para aplicações otimizados para cargas de trabalho de IA. O que me chama a atenção é que esperam que a receita de semicondutores de IA deles dobre em relação ao ano anterior no primeiro trimestre. Isso é um crescimento mais rápido do que o que a Nvidia está a apresentar. Estes chips também são mais baratos, o que importa quando os hiperescaleurs tentam otimizar os seus gastos.

A TSMC é basicamente a forma neutra de jogar toda esta construção de infraestrutura. São a única fundição com a tecnologia e capacidade para fabricar chips em grande escala para empresas como Nvidia e Broadcom. Desde que os gastos com IA permaneçam elevados - e a maioria das projeções indica que irão continuar pelo menos até 2030 - a TSMC tem uma vantagem estrutural. A Wall Street espera um crescimento de 31% este ano.

E depois há a Microsoft. Esta é interessante porque o mercado ficou realmente assustado, apesar dos fundamentos sólidos. A Azure cresceu 39% em relação ao ano anterior no último trimestre, e eles têm uma carteira de pedidos de $625 bilhões. No entanto, a ação foi penalizada, o que significa que está a negociar a 25 vezes o lucro futuro - algumas das avaliações mais baixas que vimos há algum tempo. Quando encontra ações de qualidade para investir agora a preços descontados, geralmente vale a pena prestar atenção.

O tema de infraestrutura de IA ainda parece ter pernas. Quer esteja a olhar para os designers de chips, as fundições ou as plataformas de cloud, há uma procura real a impulsionar este ciclo. Não estou a dizer que alguma destas ações seja isenta de riscos, mas se tiver capital para investir, este setor é onde o crescimento estrutural está a acontecer.