Acabei de perceber algo interessante sobre onde o capital está a fluir neste momento. Os gastos globais em TI atingiram pela primeira vez $6 triliões em 2026, e o boom na infraestrutura de IA é basicamente toda a história aqui.

O que me chamou a atenção é que isto já não é teórico. Empresas como a TSMC, Amazon e os principais fabricantes de chips já divulgaram lucros que confirmam isto. Não estamos a ver a bolha que as pessoas preocupavam-se no ano passado. Em vez disso, estamos a ver um crescimento real de receitas e uma procura em alta em todos os setores.

Da minha perspetiva, há beneficiários claros a emergir deste ciclo de gastos em IA. Designers de chips como Nvidia e AMD são jogadas óbvias, mas aqui está o ponto—se queres exposição sem apostar tudo numa única empresa, a TSMC pode ser mais inteligente. Eles fabricam chips para praticamente todos os principais players, portanto, ganham independentemente de quem sair por cima.

Depois há o lado da infraestrutura. À medida que os provedores de cloud expandem as suas capacidades de IA, precisam de memória, armazenamento e conectividade. A Micron Technology está bem posicionada aqui porque a inferência de IA requer quantidades massivas de memória. A Corning é outra interessante—eles estão a construir a fibra e os conectores que os data centers realmente precisam para esta expansão.

O setor de semicondutores é tradicionalmente cíclico, mas os padrões de gastos em IA podem realmente mudar isso. A procura parece mais estrutural do que vimos antes, o que pode prolongar a janela de potencial de valorização.

Se estás a pensar em posicionar-te para esta tendência, a chave é escolher empresas de qualidade que realmente estejam a entregar crescimento, não apenas nomes em alta. E, obviamente, qualquer exposição a gastos em IA deve fazer parte de uma carteira mais ampla, não uma aposta arriscada. As oportunidades são reais, mas também há necessidade de disciplina.

Mais alguém está a acompanhar quais os players de infraestrutura que estão realmente a executar esta expansão de gastos em IA?