Acabei de perceber algo que vale a pena prestar atenção no setor de energia. A procura global por GNL deve aumentar 60% até 2040, e, honestamente, isso representa um impulso bastante forte para as empresas certas. Estamos falando do crescimento económico na Ásia, expansão da infraestrutura de IA e, basicamente, do apetite crescente do mundo por fontes de energia mais limpas.

Se estiveres a analisar empresas de GNL cotadas em bolsa posicionadas para beneficiar com esta mudança, dois nomes continuam a aparecer no radar: Kinder Morgan e ConocoPhillips.

A Kinder Morgan é basicamente a espinha dorsal da infraestrutura de gás natural dos EUA. Eles operam 60.000 milhas de gasodutos que transportam 40% da produção de gás do país. Aqui é que chamou a minha atenção — já estão contratados para fornecer 8 bilhões de pés cúbicos por dia às terminais de exportação de GNL, o que corresponde a cerca de 40% de todo o gás de alimentação que vai para instalações nos EUA. Mas isso não é o limite. Eles já garantiram acordos de longo prazo para aumentar essa capacidade para 12 Bcf/d até 2028, à medida que novas terminais entram em operação. E a S&P Global prevê que a procura de gás de alimentação de GNL nos EUA vai duplicar até 2030, portanto, há claramente mais espaço para crescer aqui. A empresa também está de olho em oportunidades adicionais com centros de dados de IA que impulsionam a procura doméstica de gás. Além disso, o rendimento de dividendos é superior a 4%, o que é sólido para uma jogada de energia defensiva.

A ConocoPhillips está a jogar um jogo diferente — a construir um portfólio global de GNL. Eles têm participações nos projetos do North Field da Qatar Energy, que vão elevar a capacidade do Qatar para 126 milhões de toneladas por ano até 2027. Também adquiriram uma participação de 30% na fase 1 do Port Arthur LNG da Sempra, que deve entrar em operação entre 2027 e 2028, e garantiram 5 milhões de toneladas por ano a partir daí. Em 2023, assinaram contratos de 20 anos para 2,2 milhões de toneladas anuais na instalação Saguaro da Mexico Pacific. Isso oferece uma visibilidade de longo prazo bastante séria. A empresa está a modelar cerca de ( bilhões em fluxo de caixa livre incremental até 2029, provenientes destes projetos de ciclo mais longo, o que significa mais recursos para dividendos e recompra de ações.

Ambas as ações de energia parecem bem posicionadas para capitalizar o boom do GNL. Se estiveres a pensar em acrescentar exposição a esta tendência, vale a pena investigá-las no Gate ou onde quer que acompanhes a tua lista de observação.