Acabei de passar algum tempo a explorar o panorama dos ETFs de criptomoedas no Canadá e, honestamente, as opções disponíveis agora são bastante impressionantes em comparação com há apenas alguns anos atrás. Em 2021, quando o Canadá lançou pela primeira vez ETFs de Bitcoin e Ethereum, as pessoas ficavam felizes apenas por ter o básico. Agora, em 2026, temos de tudo, desde produtos com staking até estratégias de rendimento.

O que é interessante é como o mercado se consolidou em torno de alguns players-chave. Os nomes grandes como Fidelity, Purpose Investments e CI Galaxy dominam o espaço com as suas ofertas de Bitcoin - a Fidelity tem mais de 1,2 mil milhões de CAD em ativos, o que é bastante significativo. Mas a verdadeira mudança que estou a notar é como as altcoins estão finalmente a receber um tratamento institucional sério através de produtos ETF de criptomoedas. ETFs de Solana e XRP à vista foram lançados no ano passado, e já estão a atrair ativos consideráveis.

A compressão das taxas é outro aspecto que vale a pena destacar. Quando estes ETFs de criptomoedas foram lançados pela primeira vez, as taxas de gestão variavam bastante. Agora, vê-se algumas entre 0,32% e 0,4%, o que é realmente competitivo. O ETF de staking de Solana da 3iQ começou sem taxas no primeiro ano - uma jogada bastante agressiva para atrair capital.

O que mais me chamou a atenção foi a evolução da inovação nos produtos. Já não se trata apenas de exposição passiva ao mercado à vista. Existem estratégias de rendimento, como o ETF Purpose Bitcoin Yield, que usa calls cobertos, e o ETF Purpose Ether Yield, que empresta holdings para gerar retornos. Estes já não são produtos simples de comprar e manter.

Para investidores canadianos, a vantagem fiscal é enorme - é possível manter estes produtos de criptomoedas em contas com benefícios fiscais, como TFSAs ou RRSPs, o que muda completamente a equação em comparação com a posse direta de ativos digitais. Sem complexidade de carteira, armazenamento frio de nível institucional e eficiência fiscal tudo junto.

O panorama evoluiu bastante. Quer esteja a olhar para as apostas estabelecidas em Bitcoin e Ethereum ou à exposição mais recente às altcoins através de produtos de Solana e XRP, há agora uma profundidade real. Definitivamente, vale a pena explorar se estiver a pensar em como obter exposição a criptomoedas num quadro regulado.