Acabei de ler algumas opiniões interessantes sobre para onde a energia nuclear pode estar a caminhar, e honestamente, a história da procura de energia pela IA é difícil de ignorar. Estamos a falar de uma potencial oportunidade de mercado de $10 triliões, de acordo com a pesquisa do Bank of America. Esse é o tipo de número que chama a atenção das pessoas.

Então, aqui está a questão: os centros de dados de IA consomem uma quantidade absoluta de energia. Precisam de uma quantidade enorme de eletricidade confiável, e a nossa infraestrutura de rede atual simplesmente não está preparada para essa escala. É aqui que entram os pequenos reatores modulares (SMRs). Pense neles como pequenas centrais de energia que podem ser fabricadas em fábricas e implantadas onde for necessário. Muito mais flexíveis do que a nuclear tradicional.

A NuScale Power está basicamente liderando o grupo neste momento. Eles têm a única aprovação regulatória para um design de SMR nos EUA, o que é enorme porque o processo regulatório é notoriamente lento. Isso dá a eles uma vantagem competitiva real sobre empresas como a Oklo, que ainda estão a trabalhar nas aprovações. Já fecharam acordos como o contrato com a Tennessee Valley Authority para implantar até 6 gigawatts em sete estados, além de estarem a trabalhar numa implantação na Roménia com a RoPower.

Agora, aqui é onde acho que analistas como Steven Porrello e outros estão a ser realistas: isto não é uma situação de compra rápida. A NuScale ainda precisa realmente obter lucros, e eles não operam num vácuo. A Bloom Energy também está a competir pelo espaço de geração de energia para centros de dados. A procura certamente existe, mas a execução é tudo.

Isto pode tornar-se um construtor de riqueza a longo prazo? Talvez, mas vai ser uma viagem turbulenta. As ações provavelmente serão altamente voláteis nos próximos anos enquanto a empresa escala. Seria necessário que a NuScale se tornasse uma das principais empresas de energia nuclear do país para que essa narrativa de fazer milionários realmente se concretize. Ainda não estamos aí.

Se estás a pensar em exposição à nuclear na tua carteira, vale a pena ficar atento, mas não esperes um percurso tranquilo. Faz a tua própria pesquisa e pensa na tua tolerância ao risco antes de investir.