Acabei de verificar o que Bill Gates realmente possui na carteira da sua fundação e é bastante revelador sobre para onde ele acha que o futuro está a apontar.

Assim, Gates possui cerca de $130 bilhões em riqueza, e aqui está o ponto - ele colocou aproximadamente 35% do dinheiro da Fundação Gates em apenas duas apostas focadas em IA. Essa é uma aposta séria de concentração em inteligência artificial.

A óbvia é a Microsoft. Quase 34% da carteira da fundação está na MSFT, o que honestamente não é surpreendente, dado que Gates literalmente cofundou a empresa e dirigiu-a por 25 anos. Mas o que é interessante é por que ele está a apostar ainda mais agora - toda a história de crescimento recente da Microsoft gira em torno de IA. Eles integraram o GPT-4 da OpenAI em tudo: plataforma de nuvem Azure, sistema operativo Windows, Microsoft 365, GitHub Copilot. A plataforma está em todo lado. Mais da metade das empresas da Fortune 500 já usam o Azure AI, de acordo com relatórios recentes. Essa taxa de adoção é difícil de ignorar.

A segunda participação chamou-me mais atenção - Schrödinger. Menos de 0,6% da carteira em termos de dólares, mas dá à Fundação Gates mais de 11% de participação, tornando-os o segundo maior acionista. Oficialmente, a Schrödinger diz que é uma empresa de desenvolvimento de medicamentos e software de ciência de materiais, o que é tecnicamente verdade. Mas, na prática? Eles usam aprendizagem de máquina para prever estruturas moleculares e acelerar a descoberta de medicamentos. Têm parcerias com grandes farmacêuticas como Bristol Myers Squibb e Eli Lilly, além de laboratórios biotecnológicos menores. Já têm dois candidatos a medicamentos em testes clínicos iniciais.

Agora, aqui é que fica sério - essas compras são óbvias só porque Gates as possui? Nem sempre. A Microsoft negocia a mais de 31x os lucros futuros, o que é território premium. Schrödinger ainda nem é lucrativa e tem um múltiplo preço/vendas de 9,2x. Os analistas de Wall Street estão otimistas (27 de 34 avaliam a Microsoft como compra/forte compra, a previsão de preço-alvo da Schrödinger está 45% acima do preço atual), mas isso não significa que as avaliações façam sentido nesses níveis.

A Microsoft parece uma aposta sólida a longo prazo se acreditares na permanência da IA - o que, honestamente, parece uma aposta segura. Quanto à Schrödinger? Eu gostaria de ver como os candidatos a medicamentos deles realmente se saem em testes de fase avançada antes de investir. Às vezes, o que os bilionários possuem diz-te sobre a direção, mas nem sempre sobre o timing.