Acabei de analisar o setor de energia e há algo bastante convincente a acontecer com o GNL neste momento. A procura global por gás natural liquefeito deve aumentar 60% até 2040, e honestamente, os catalisadores por trás disso são sólidos - estamos a falar de crescimento económico na Ásia, centros de dados de IA que necessitam de uma infraestrutura de energia massiva, tudo isso. As empresas posicionadas para lucrar com essa mudança? É aí que entram as melhores ações de GNL.

A Kinder Morgan chamou minha atenção primeiro. Eles basicamente construíram a espinha dorsal da infraestrutura de gás natural dos EUA - 96.560 km de oleodutos transportando 40% do gás do país. O que é interessante é o papel deles na exportação de GNL. Eles garantiram contratos de longo prazo para fornecer 8 bilhões de pés cúbicos por dia às terminais de GNL dos EUA, o que equivale a aproximadamente 40% de todo o gás de alimentação destinado às instalações de exportação. Mas aqui está o ponto - eles já asseguraram acordos para aumentar esse volume para 12 bilhões de pés cúbicos diários até 2028, à medida que novas terminais entram em operação. A S&P Global prevê que a demanda de gás de alimentação de GNL nos EUA vai literalmente dobrar até 2030. A gestão vê isso como um grande motor de crescimento, e estão buscando ainda mais acordos de fornecimento. O crescimento do volume deve se traduzir em aumentos reais de fluxo de caixa, o que significa mais espaço para aumentos de dividendos além daquele rendimento de mais de 4% que já oferecem.

Depois, há a ConocoPhillips, que está adotando uma abordagem diferente - construindo uma operação de GNL verdadeiramente global. Eles têm participações em grandes projetos: joint ventures com a Qatar Energy nos projetos North Field East e South, que vão elevar a capacidade anual de GNL do Qatar para 126 milhões de toneladas até 2027, contra 77 milhões de toneladas atuais. Eles também adquiriram uma participação de 30% na instalação Port Arthur da Sempra, com acordos para 5 milhões de toneladas por ano. Esse projeto de bilhões começa operações comerciais em 2027-2028. Além disso, possuem um contrato de fornecimento de 20 anos da instalação Saguaro no México para 2,2 milhões de toneladas anuais, além de infraestrutura de regaseificação na Europa, e uma empresa que está seriamente posicionada para o boom de GNL que vem aí. Seus modelos mostram que esses projetos de ciclo longo podem gerar bilhões em fluxo de caixa livre incremental até 2029.

Ambas representam as melhores ações de GNL se você pensa no longo prazo. A Kinder Morgan oferece o jogo de infraestrutura doméstica com fluxo de caixa estável e potencial de aumento de dividendos. A ConocoPhillips oferece diversificação global de GNL com maior potencial de crescimento. As tendências de demanda são reais, os contratos estão garantidos, e ambas as empresas já fizeram o trabalho pesado para se posicionar. Se você busca exposição ao setor de GNL, essas duas realmente prepararam seus negócios do jeito certo. Vale a pena ficar de olho se infraestrutura de energia faz parte da sua estratégia de portfólio.