Tenho acompanhado bastante de perto o setor de energia renovável ultimamente, e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. O setor de energia eólica está passando por um momento agora, e algumas das empresas de energia eólica de capital aberto estão posicionadas de forma interessante para o que vem a seguir.

Deixe-me explicar o que está acontecendo. Os EUA atingiram mais de 154 GW de capacidade instalada de energia eólica até o final de 2024, e isso não está desacelerando. A energia eólica representou cerca de 10% da geração de eletricidade em grande escala nos EUA no ano passado. A EIA projeta mais 7,5 GW de adições de capacidade eólica em 2025. Isso é um impulso real, especialmente quando você considera o que o está impulsionando - centros de dados com IA estão consumindo energia de forma absoluta agora, a adoção de veículos elétricos continua crescendo, e a demanda residencial está em alta. Isso não é mais apenas um vento favorável regulatório, é uma demanda de mercado real.

Então, quais empresas de energia eólica de capital aberto valem a pena observar? Comece com a NextEra Energy. A divisão de renováveis deles, a NEER, é basicamente a maior geradora de energia eólica do mundo em termos de produção. Só em 2024, eles adicionaram 1.365 MW de nova capacidade eólica, além de mais 755 MW de armazenamento de bateria. Eles operam instalações eólicas em 23 estados dos EUA e quatro províncias canadenses. Isso é escala. Eles já têm quase 3 GW de projetos renováveis garantidos em seu backlog até o terceiro trimestre de 2025, com planos de expandir significativamente até 2027.

Depois, há a Arcosa. Essa é interessante porque eles não estão apenas gerando energia eólica - eles fabricam torres e estruturas engenheiradas para o setor. O negócio de Estruturas Engenheiradas deles teve um aumento de receita de 11,3% ano a ano no terceiro trimestre de 2025. A Lei de Redução da Inflação foi enorme para eles. Desde que foi aprovada, conseguiram contratos de mais de US$ 1,1 bilhão até 2028, principalmente para projetos de expansão de energia eólica no sudoeste. Já abriram uma nova fábrica no Novo México e estão na metade da entrega desses pedidos. Isso é uma aposta pura na construção de infraestrutura eólica.

A Constellation Energy opera 27 projetos eólicos em 10 estados, gerando cerca de 1.400 MW de capacidade total. Eles estão investindo $350 milhões para atualizar e estender seus ativos eólicos, o que aumentará a produção de 315 MW de sua frota sob condições atuais de vento. Em 2024, produziram energia zero emissões suficiente para abastecer 16 milhões de residências. Esse é o tipo de escala que importa quando se fala de impacto real na transição energética.

A PG&E completa o grupo como a maior concessionária da Califórnia, com atividades significativas de aquisição e desenvolvimento de energia eólica. Eles estão investindo bastante - US$ 10,6 bilhões em 2024 e planejando US$ 12,9 bilhões para 2025 - em confiabilidade da rede, segurança e integração de renováveis. O modelo de concessionária regulada deles oferece ganhos estáveis enquanto diversificam para energias renováveis.

O que é interessante ao olhar para essas empresas de energia eólica de capital aberto agora é a combinação de fatores: fundamentos sólidos derivados da demanda real por eletricidade, apoio político ( mesmo com mudanças na abordagem de energia offshore, energia onshore continua robusta), e visibilidade na execução. Grandes projetos como Vineyard Wind 1 em Massachusetts estão avançando. O backlog para desenvolvedores de energia eólica é substancial.

Se você está pensando em exposição à transição para energia limpa além de simplesmente manter ETFs de renováveis, essas empresas valem a pena entender. O setor tem ventos favoráveis reais e essas companhias estão realmente executando adições de capacidade e expansão de infraestrutura. Vale a pena ficar de olho se os temas de transição energética fizerem parte da sua tese.