Concorrência no retalho: o China Merchants lidera, o AUM do Shanghai Pudong supera o Ping An, várias instituições de crédito pessoal com aumento de inadimplência

Pergunta ao AI · A taxa de inadimplência de empréstimos ao retalho nas instituições de poupança está a aumentar, como otimizar o controlo de riscos?

O negócio de retalho, sempre foi o “campo de batalha” principal das instituições de poupança, e aqui as tensões nunca desapareceram.

Com a divulgação dos relatórios anuais, o desempenho do setor de retalho das instituições de poupança também veio à tona. O jornalista da Southern Metropolis Bay Finance Society compilou dados de 10 instituições de poupança listadas na Ações e H Shares, e descobriu que o título de “rei do retalho” do Banco de Investimento de Guangzhou (招商银行) permanece intacto, seja em ativos sob gestão, número de clientes de retalho, ou em média de ativos por cliente, ou na proporção de ativos não depositados em relação aos ativos totais; a taxa de inadimplência de empréstimos pessoais também é a mais baixa entre as instituições de poupança. Enquanto isso, o segundo grupo de concorrentes luta com maior intensidade, incluindo o Banco CITIC, Banco Pudong, Banco Industrial e Comercial, Banco Ping An, entre outros, e a sua posição já mudou: o Banco Pudong, com 4,66 biliões de yuan em ativos sob gestão, ultrapassou o Banco Ping An.

No entanto, o desempenho do setor de retalho das instituições de poupança enfrenta geralmente pressão de crescimento. Entre eles, o lucro retalhista do Banco CITIC quase foi “cortado ao meio” em comparação com o ano anterior, enquanto o Banco Bohai e o Banco Zheshang registaram perdas no setor de retalho. O Banco Ping An afirmou que o ponto de inflexão do seu negócio de retalho já apareceu.

Ativos sob Gestão de Retalho:

Banco Pudong ultrapassa Banco Ping An

Banco Zheshang cresce mais de 20%

Ativos sob Gestão de Retalho referem-se ao total de ativos geridos pelo banco de clientes pessoais, incluindo depósitos, produtos de gestão de riqueza, fundos, etc., sendo um indicador importante para medir a competitividade do negócio de retalho.

Dos 10 bancos listados na Ações e H Shares, o Bohai Bank não divulgou dados relevantes, e o critério de cálculo do AUM do Industrial Bank mudou. Entre os restantes 8 bancos, o Banco de Investimento de Guangzhou mantém uma posição de destaque, com um AUM que ultrapassa os 17 biliões de yuan, mais de três vezes o do segundo colocado, o CITIC Bank, com 5,36 biliões de yuan. Em terceiro lugar está o Banco Pudong, com um AUM de 4,66 biliões de yuan no final do ano passado. O Banco Ping An também tem um AUM acima de 4 biliões de yuan, com 4,24 biliões.

Vale a pena notar que, no final de 2024, o AUM do Banco Ping An ainda estava acima do Banco Pudong, mas a posição mudou, e o Banco Pudong já o ultrapassou.

Os bancos com AUM acima de 3 biliões de yuan incluem o Minsheng Bank (3,28 biliões) e o Everbright Bank (3,15 biliões). O AUM do Huaxia Bank e do Zheshang Bank é de 1,11 biliões e 0,77 biliões de yuan, respetivamente.

Em termos de crescimento do AUM, comparando com o final de 2024, 7 dos 8 bancos de poupança registaram um crescimento de dois dígitos. Entre eles, o Zheshang Bank e o Banco Pudong tiveram os maiores aumentos, ambos acima de 20%. O menor aumento foi do Banco Ping An, com apenas 1,1%.

É importante destacar que, em comparação com o crescimento de 2024, o aumento do AUM das instituições de poupança no ano passado foi geralmente maior. Por exemplo, o AUM do Banco de Investimento de Guangzhou cresceu 12,05% em 2024 e 14,44% em 2025; o AUM do CITIC Bank cresceu 10,62% em 2024 e aumentou para 14,29% em 2025.

Situação do AUM de final de 2025 das instituições de poupança. Fonte: Relatórios financeiros

Em termos de número de clientes pessoais, apenas o Banco de Investimento de Guangzhou tem mais de 200 milhões de clientes. O Banco Pudong, Everbright Bank, CITIC Bank, Minsheng Bank, Banco Ping An e Banco Industrial e Comercial têm entre 100 milhões e 200 milhões de clientes. O Huaxia Bank, Zheshang Bank e Bohai Bank têm cada um dezenas de milhões de clientes.

Número de clientes de retalho no final de 2025. Fonte: Relatórios financeiros

Proporção de ativos não depositados:

Geralmente superior às grandes estatais

Canais de topo: Banco de Investimento de Guangzhou, Banco Ping An, CITIC Bank

O ativo médio por cliente é como a “riqueza per capita” do grupo de clientes de retalho do banco, refletindo, até certo ponto, o nível de riqueza geral do seu cliente de retalho.

O jornalista da Southern Metropolis Bay Finance Society descobriu que o ativo médio por cliente do Banco de Investimento de Guangzhou é de 76.3 mil yuan, o mais alto. Em segundo e terceiro lugar estão o CITIC Bank e o Banco Ping An, com 35.3 mil e 33.1 mil yuan, respetivamente.

A proporção de ativos não depositados em relação ao AUM representa a percentagem de ativos fora de depósitos na “bolsa de dinheiro” do cliente, quanto maior a proporção, mais os clientes alocam seus fundos em fundos, produtos de gestão de riqueza, seguros, etc. Assim, este dado pode ser considerado uma importante medida da profundidade da gestão de património do banco.

Dados estatísticos mostram que o Banco de Investimento de Guangzhou tem uma proporção de ativos não depositados superior a 70%, o que significa que, na estrutura de ativos de retalho dos seus clientes, os depósitos representam menos de 30%, enquanto fundos, produtos de gestão de riqueza e seguros dominam.

O relatório financeiro do Banco de Investimento de Guangzhou indica que, até ao final do ano passado, o número de clientes com posições em produtos de riqueza retalhista atingiu 64,12 milhões, um aumento de 10,15% em relação ao final do ano anterior; o saldo de produtos de gestão de riqueza retalhista foi de 4,41 biliões de yuan, crescendo 12,20%; as vendas de fundos públicos não monetários por agência atingiram 706,466 milhões de yuan, um aumento de 18,13%; as vendas de produtos de confiança por agência totalizaram 224,770 milhões de yuan, um aumento de 155,65%; as prémios de seguros por agência foram de 147,655 milhões de yuan, crescendo 25,96%.

O Banco Ping An, CITIC Bank e Banco Pudong têm proporções de ativos não depositados superiores a 60%, formando uma segunda camada. A terceira camada inclui o Minsheng Bank e o Everbright Bank, cujos ativos de gestão de riqueza também têm mais de metade de ativos fora de depósitos. A quarta camada é composta pelo Huaxia Bank e Zheshang Bank, com proporções de ativos não depositados próximas de 50%.

Vale a pena notar que, em comparação com os bancos estatais, as instituições de poupança geralmente têm uma proporção mais elevada de ativos não depositados. O jornalista da Southern Metropolis Bay Finance Society descobriu que, entre os bancos estatais, o maior índice de ativos não depositados em relação ao AUM pertence ao Bank of Communications, com 32,12%.

Proporção de ativos não depositados em relação ao AUM e o ativo médio por cliente das instituições de poupança. Fonte: cálculo com base nos relatórios financeiros, podendo haver variações nos critérios de cada banco.

Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais:

6 bancos com aumento na inadimplência de empréstimos pessoais

Bohai Bank e Zheshang Bank com os maiores índices

Em relação à taxa de inadimplência de empréstimos pessoais, excluindo o Banco Everbright, que não divulgou dados relevantes, entre os 9 bancos listados, o maior índice é do Bohai Bank, com 3,80%, seguido pelo Zheshang Bank e pelo Huaxia Bank, com 2,45% e 2,11%, respetivamente. O menor é o Banco de Investimento de Guangzhou, com 1,06%.

Em relação às variações na inadimplência de empréstimos pessoais, 6 bancos aumentaram, incluindo o Banco de Investimento de Guangzhou, CITIC Bank, Banco Industrial e Comercial, Minsheng Bank, Huaxia Bank e Zheshang Bank. O maior aumento foi do Zheshang Bank, com 0,67 pontos percentuais.

Os bancos com redução na inadimplência de empréstimos pessoais foram o Banco Pudong, Banco Ping An e Bohai Bank. O Bohai Bank reduziu a sua taxa de 4,15% no final de 2024 para 3,80%, uma diminuição de 0,35 pontos percentuais.

Situação da inadimplência de empréstimos pessoais no final de 2025. Fonte: Relatórios financeiros

Nos empréstimos pessoais, quais projetos apresentaram aumento na inadimplência? Cada banco tem a sua própria situação.

Os relatórios indicam que a inadimplência de microcrédito do Banco de Investimento de Guangzhou aumentou de 0,79% para 1,22%, um aumento de 0,43 pontos percentuais; a inadimplência de microcrédito do Minsheng Bank subiu de 1,54% para 1,63%, um aumento de 0,09 pontos percentuais; a inadimplência de empréstimos pessoais de negócios do Banco Ping An subiu de 1,02% para 1,17%, um aumento de 0,15 pontos percentuais; a inadimplência de empréstimos pessoais de negócios do Banco Industrial e Comercial aumentou de 0,80% para 1,29%, um aumento de 0,49 pontos percentuais.

Sobre riscos de retalho, muitos altos responsáveis de bancos de poupança mencionaram na apresentação de resultados que a situação permanece sob controlo.

O presidente do Banco de Investimento de Guangzhou, Wang Liang, afirmou: “A pressão de risco dos empréstimos de retalho não diminui, especialmente para microcrédito e empréstimos ao consumo.”

O vice-presidente do CITIC Bank, Jin Xinian, também afirmou que a principal fonte de pressão de controlo de riscos atualmente vem dos empréstimos de retalho, “o risco de retalho é uma questão comum na indústria, e o CITIC Bank não é exceção”.

Wu Leiming, assistente do presidente, diretor de risco e de conformidade do Banco Ping An, afirmou que a geração de inadimplência de empréstimos pessoais do banco pode já ter atingido o pico, e que a tendência de diminuição continuará este ano. Além disso, a qualidade dos ativos dos novos negócios de retalho é boa, portanto, o risco geral deve estabilizar-se no futuro.

Desempenho do retalho:

Duas instituições com perdas no negócio de retalho

Banco Ping An afirma que o ponto de inflexão já apareceu

Apesar de vários indicadores de retalho apresentarem bom desempenho, do ponto de vista de resultados, o setor de retalho das instituições de poupança no ano passado teve um desempenho geralmente insatisfatório.

Em termos de receitas, entre as 5 instituições que divulgaram dados, apenas o Minsheng Bank conseguiu crescimento em relação ao ano anterior, enquanto as outras 4 (Banco de Investimento de Guangzhou, CITIC Bank, Banco Everbright, Zheshang Bank) tiveram queda. O setor de retalho do Zheshang Bank, por exemplo, caiu 17,56% em receita.

No que diz respeito ao lucro, os 5 bancos que divulgaram dados apresentaram resultados bastante diferentes. O Banco de Investimento de Guangzhou lidera com cerca de 90 bilhões de yuan, enquanto o Zheshang Bank e o Bohai Bank registaram perdas, de 5,186 bilhões e 1,531 bilhões de yuan, respetivamente.

Em termos de crescimento, o setor de retalho do CITIC Bank caiu 42,55% em lucro total em relação ao ano anterior. Sobre o desempenho do setor de retalho, o presidente do banco, Fang Heying, afirmou na apresentação de resultados: “Devemos olhar com calma para o ciclo de risco de crédito, a perda de valor devido ao aumento do mercado de gestão de património, aproveitar o crescimento rápido do mercado de gestão de retalho, e construir uma capacidade de desenvolvimento de retalho, além de planejar o grande desenvolvimento do negócio de retalho.” Ele afirmou que o banco continua a valorizar o desenvolvimento do negócio de retalho, e que este continuará a ser uma prioridade este ano.

“Não estamos a diminuir a sua importância, mas a atribuir-lhe uma responsabilidade de enfrentar os desafios.” Fang Heying enfatizou.

O relatório financeiro do Banco Ping An não divulgou dados relevantes, mas, na apresentação de resultados, o presidente do banco, Ji Guangheng, afirmou: “O fundo de retalho está basicamente concluído, e os primeiros sinais de recuperação já aparecem.” Segundo Wang Jun, assistente do presidente, “nos últimos dois anos, o Banco Ping An ajustou ativamente a sua estrutura de negócios de retalho, otimizou as políticas de risco, reestruturou o motor de crescimento, e, após esta fase de ajustamento, a fase mais difícil do negócio de retalho já passou, várias métricas principais melhoraram e estão a evoluir positivamente, e o ponto de inflexão do negócio de retalho está a surgir.” Ele também prevê que as receitas e lucros do negócio de retalho do banco irão melhorar ainda mais.

Reportagem: Jornalista Liu Lanlan, Southern Metropolis Bay Finance Society