Tenho procurado maneiras de aumentar a renda sem assumir riscos loucos, e continuo a voltar às ETFs de rendimento fixo como a jogada óbvia que a maioria das pessoas não percebe. A matemática é bastante simples assim que a vês.

Os certificados de depósito (CDs) estão a rondar os 1,5-1,6% em média, certo? Essa é a jogada segura que todos conhecem. Mas aqui está o ponto - estás a pagar por essa segurança com o teu rendimento, e também a bloquear o teu dinheiro. Comecei a investigar as opções de ETFs mais seguras no espaço do Tesouro e percebi que podes praticamente duplicar esse rendimento dos CDs e manter o teu dinheiro líquido ao mesmo tempo.

A primeira que chamou a minha atenção foi o ETF iShares de Obrigações do Tesouro de 0-1 Ano (SHV). Isto é quase tão direto quanto pode ser - títulos do Tesouro puros apoiados pela plena fé e crédito do governo dos EUA. Não é segurado pela FDIC como um CD, mas honestamente? É tão seguro quanto podes obter sem uma garantia real. A volatilidade histórica é quase inexistente. Mesmo durante 2021-2022, quando o Fed aumentava agressivamente as taxas, este fundo só caiu 0,4%. Atualmente, rende 3,5%, o que é um duplo bastante limpo em relação à tua média de CD.

Depois há o ETF WisdomTree de Taxas Flutuantes do Tesouro (USFR). Conceito semelhante, mas estruturado de forma diferente. Em vez de títulos de taxa fixa, detém notas do Tesouro de taxa variável de curto prazo. As taxas são reajustadas semanalmente, o que significa uma sensibilidade mínima às taxas de juro. Como são emitidas pelo Tesouro, o risco de crédito é basicamente zero. O ETF mais seguro em termos de previsibilidade pode mesmo ser este, devido à estabilidade do preço das ações. Atualmente, rende 3,6%.

Se quiseres aumentar ainda mais os rendimentos, há o ETF Janus Henderson AAA CLO (JAAA). Este é diferente - não são obrigações, são obrigações de empréstimos colaterais. São cestas de empréstimos originados por bancos, e este fundo só toca na categoria AAA, portanto o risco de crédito é mínimo. São instrumentos de taxa variável também, por isso o risco de taxas de juro é baixo. A troca? Os CLOs são menos líquidos do que obrigações tradicionais, por isso pagam 4,8% de rendimento. Estás a ser compensado por esse risco de liquidez, mas se não planeias vender em pânico, é um lugar razoável para estacionar o dinheiro.

O que me surpreendeu é como as opções de ETFs mais seguras realmente entregam rendimento sem te fazer sentir que estás a jogar à sorte. Sem seguro da FDIC, claro, mas o perfil de risco real é bastante mínimo se percebes o que estás a segurar. O teu dinheiro fica acessível sempre que precisares, ao contrário dos CDs com períodos de bloqueio e penalizações por levantamento antecipado.

A jogada óbvia aqui é começar com as opções do Tesouro e talvez acrescentar alguma exposição a CLO se quiseres otimizar o rendimento. Vale a pena fazer as contas para a tua situação, mas vejo isto como a jogada mais inteligente para quem está entediado com as taxas dos CDs.