O TVL do Bitcoin embrulhado supera $20M na Monad após a ponte CCIP

Desenvolvedores que constroem estratégias avançadas de DeFi na Monad agora têm acesso direto ao bitcoin envolvido através do Chainlink CCIP, desbloqueando novos fluxos de liquidez apoiados em Bitcoin.

cbBTC lança na Monad com a ponte Chainlink CCIP

Em março de 2026, o Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) foi lançado na Monad usando o Protocolo de Interoperabilidade Cross-Chain (CCIP) do Chainlink. Através desta integração, o cbBTC pode ser bridgado diretamente do Base para o ecossistema DeFi da Monad, permitindo que os construtores acessem liquidez apoiada em Bitcoin na rede pela primeira vez.

Em apenas algumas semanas, o cbBTC ultrapassou $20 milhões em valor total bloqueado (TVL) em vários protocolos na Monad. Além disso, a liquidez foi distribuída entre mercados de empréstimo, trocas descentralizadas e produtos estruturados, sinalizando uma demanda inicial por estratégias colaterizadas em Bitcoin na cadeia.

O cbBTC já está ativo na Monad usando a mesma infraestrutura cross-chain que sustenta suas implantações na Ethereum, Base, Arbitrum e Solana. No entanto, o perfil de desempenho da Monad foi projetado para suportar negociações de alta frequência e aplicações DeFi eficientes em capital.

O ativo: Token apoiado em Bitcoin da Coinbase

O cbBTC é o token de Bitcoin envolvido da Coinbase, apoiado 1:1 pelo BTC nativo mantido sob custódia da Coinbase. Foi lançado inicialmente na Ethereum e no Base em setembro de 2024 e posteriormente expandido para Solana e Arbitrum, antes de chegar na Monad via CCIP. Em março de 2026, cerca de 89.000 cbBTC estão em circulação, correspondendo a uma capitalização de mercado de aproximadamente 6,1 bilhões de dólares.

Quando os usuários depositam cbBTC em um endereço da Coinbase, o token envolvido é queimado e o BTC subjacente é devolvido à conta de Bitcoin do usuário. Além disso, o código do contrato inteligente é de código aberto e foi auditado usando a estrutura OpenZeppelin, uma abordagem também referenciada para o cbETH da Coinbase.

As reservas de Bitcoin que apoiam o cbBTC são mantidas 1:1 na Coinbase e podem ser verificadas através dos dados de fornecimento total onchain do token. Para protocolos DeFi, essa estrutura oferece acesso direto à liquidez de Bitcoin sem necessidade de infraestrutura nativa de Bitcoin, enquanto o token funciona como um token ERC-20 padrão com uma reivindicação verificável sobre o BTC real.

A infraestrutura: Chainlink CCIP como ponte exclusiva

A Coinbase escolheu o Chainlink CCIP como infraestrutura exclusiva para sua expansão de ativos envoltos em múltiplas blockchains. O CCIP fornece uma estrutura única, focada em segurança e conformidade, para conectar redes públicas e privadas para transferências de tokens cross-chain, mensagens e transferências programáveis.

Ao confiar no CCIP, o movimento cross-chain do cbBTC segue o padrão de token (CCT). Isso ajuda a garantir que os mecanismos de emissão e resgate permaneçam consistentes em todas as cadeias suportadas. Além disso, o CCIP incorpora múltiplas camadas de validação descentralizada para gerenciar riscos cross-chain.

A verificação independente de transferências da cadeia de origem é usada para reduzir as superfícies de ataque comumente associadas a falhas em pontes cross-chain. Em março de 2026, a Chainlink relatou um volume de transações onchain superior a 28,6 trilhões de dólares em redes suportadas, sem exploits de protocolo divulgados.

Requisitos de desempenho para DeFi apoiado em Bitcoin

Executar liquidez apoiada em Bitcoin em escala impõe demandas rigorosas à infraestrutura de execução. Mercados de empréstimo requerem mecanismos de liquidação determinísticos e preços confiáveis de oráculos sob carga pesada. Trocas descentralizadas também precisam de desempenho de roteamento que não degrade à medida que volumes e volatilidade aumentam, especialmente em torno de uma unidade de conta denominadas em Bitcoin.

Produtos estruturados e estratégias automatizadas exigem execução de baixa latência para que transações complexas sejam concluídas dentro dos parâmetros esperados. Além disso, à medida que o DeFi vinculado ao Bitcoin cresce, as cadeias devem lidar com picos de tráfego sem desestabilizar taxas ou tempos de confirmação.

A Monad foi projetada para processar até 10.000 transações por segundo com finalização em menos de um segundo e taxas de transação baixas e previsíveis. Como a rede é compatível com EVM, os protocolos podem implantar contratos inteligentes existentes com mudanças mínimas, reutilizando bases de código do Ethereum e outras cadeias compatíveis com EVM.

O design enfatiza custos de transação estáveis, apoiando atividades de alto volume, como empréstimos, empréstimos de ativos, negociações colaterizadas e estratégias de alocação de capital que dependem do bitcoin envolvido como ativo colateral principal. No entanto, os construtores de aplicações ainda precisam implementar controles de risco robustos à medida que a liquidez se aprofunda.

Adoção inicial na Monad

A Curvance, um protocolo de empréstimo multi-chain focado em alta eficiência de capital, foi uma das primeiras a lançar mercados de cbBTC na Monad. Seu design permite que os usuários convertam ativos que geram juros em posições alavancadas através de uma única transação, reduzindo etapas manuais comuns em outras plataformas de empréstimo.

A Curvance suporta múltiplos tipos de colaterais, incluindo tokens de staking líquido, stablecoins que geram juros e derivativos de rendimento. Além disso, o protocolo visa taxas de empréstimo a valor (LTV) líderes de mercado, ajustadas para estratégias de alta intensidade de capital, tornando o cbBTC uma escolha natural para seu conjunto de produtos.

Em menos de um mês após a ativação, o TVL do cbBTC na Monad atingiu $20 milhões. Essa liquidez foi distribuída entre mercados de empréstimo, pools de DEX e produtos estruturados mais recentes, destacando a rapidez com que o colateral apoiado em Bitcoin pode impulsionar um ambiente DeFi emergente.

DeFi apoiado em Bitcoin em um contexto mais amplo

Produtos denominados em Bitcoin expandiram-se continuamente no DeFi à medida que várias versões de wrapped BTC ganharam suporte. Versões anteriores acumularam TVL considerável em plataformas de empréstimo baseadas na Ethereum. No entanto, preocupações da comunidade sobre governança custodial impulsionaram a demanda por wrappers alternativos com garantias mais claras e estruturas de reserva mais transparentes.

O cbBTC oferece um modelo de confiança distinto: é emitido por uma empresa regulada, depende de contratos de código aberto e mantém reservas verificáveis 1:1 mantidas pela Coinbase. Além disso, essa combinação atrai instituições e traders sofisticados que buscam exposição ao Bitcoin dentro de finanças programáveis, mantendo uma garantia auditável.

Em março de 2026, a oferta circulante de cerca de 89.000 cbBTC está distribuída entre Ethereum, Base, Arbitrum, Solana e Monad. Plataformas de empréstimo que listam o cbBTC geram retornos de depósito baseados nas condições de mercado prevalecentes e nos parâmetros de risco configurados por cada protocolo.

Casos de uso comuns incluem empréstimos colaterizados, provisão de liquidez à vista, estratégias automatizadas de roteamento em trocas descentralizadas e produtos estruturados ligados à exposição ao preço do Bitcoin. No entanto, à medida que o colateral apoiado em Bitcoin se torna mais comum, os frameworks de gestão de risco e testes de estresse continuarão sendo centrais no design dos protocolos.

Sobre a Monad

A Monad é uma blockchain Layer-1 de alto desempenho, compatível com EVM, construída para finanças de alta frequência e DeFi. Ela visa uma capacidade de processamento de até 10.000 transações por segundo, finalização em menos de um segundo e taxas baixas, com o objetivo de suportar aplicações tanto para o varejo quanto para o setor institucional.

A rede atualmente opera com mais de 170 validadores em mais de 30 países. Desde seu lançamento na mainnet em novembro de 2025, a Monad processou mais de 200 milhões de transações e atraiu aproximadamente 2,3 milhões de usuários ativos em mais de 125 aplicações ao vivo, incluindo DEXs, empréstimos e produtos estruturados.

Sobre Coinbase e Chainlink

A Coinbase (NASDAQ: COIN) oferece uma plataforma para negociação, staking, custódia, gastos e transferências globais de ativos cripto. Também fornece infraestrutura para atividades onchain, além de ferramentas que apoiam construtores no desenvolvimento de aplicações DeFi e Web3.

A Chainlink fornece infraestrutura descentralizada de oráculos, interoperabilidade, conformidade e privacidade usada em todo o DeFi e outros setores de blockchain. Além disso, sua tecnologia sustenta feeds de dados essenciais e padrões para ativos tokenizados institucionais, mercados de empréstimo, pagamentos, stablecoins e outros casos de uso onchain onde a conectividade segura é fundamental.

Resumindo, a chegada do cbBTC na Monad via Chainlink CCIP combina as reservas custodiais da Coinbase, a pilha de interoperabilidade do Chainlink e a arquitetura de alto desempenho da Monad para expandir o DeFi apoiado em Bitcoin para um ambiente focado em desempenho.