Tenho investigado fundos de saúde recentemente, e há um padrão que vale a pena discutir. A maioria dos investidores trata a saúde como uma jogada defensiva — e com razão. A procura por cuidados de saúde não se move muito com o ciclo de mercado, o que significa que o seu capital permanece relativamente protegido mesmo quando as coisas ficam complicadas noutros setores.

A questão do setor de saúde é que muitas dessas empresas distribuem dividendos constantes. Quando vê pagamentos consistentes assim, geralmente indica finanças sólidas e geração de caixa fiável. É exatamente por isso que os fundos de saúde atraem pessoas que procuram construir uma carteira diversificada sem precisar de escolher ações individuais.

Tenho acompanhado três fundos que se destacam. O Fidelity Select Health Care (FSPHX) adota uma abordagem global, focando em empresas de produtos e serviços médicos. Os seus retornos de três anos estão em torno de 6,8%, e possuem 121 posições, com a Boston Scientific representando cerca de 6,5% da carteira. Os gestores do fundo usam análise fundamental para aprofundar a força financeira e o posicionamento na indústria.

O Vanguard Health Care Fund (VGHCX) segue uma estratégia semelhante, mas com um toque próprio. Alcançam retornos anuais de 6,9% ao longo de três anos e mantêm despesas baixas, de 0,33%. Este fundo tem uma abordagem mais ampla — investem internacionalmente e focam especificamente em fabricantes de medicamentos, fornecedores de equipamentos médicos e organizações de pesquisa.

Agora, se quer uma exposição pura ao potencial de crescimento na biotecnologia, o Fidelity Advisor Biotechnology Fund (FBTIX) é um animal diferente. Os retornos aqui são significativamente mais altos, de 18% ao ano ao longo de três anos, o que faz sentido dado a volatilidade do setor. Eirene Kontopoulos tem gerido este fundo desde 2018, e ele foca especificamente em empresas que impulsionam avanços científicos e tecnológicos na biotecnologia.

O que é interessante nos fundos de saúde neste momento é que eles oferecem tanto estabilidade quanto potencial de crescimento, dependendo do ângulo que escolher. O FSPHX e o VGHCX proporcionam uma jogada defensiva na saúde, enquanto o FBTIX permite apostar na inovação biotecnológica. Todos os três mantêm estratégias não diversificadas, focadas exclusivamente na saúde, o que significa que você está a obter uma exposição concentrada a este setor.

Se estiver a considerar fundos de saúde para a sua carteira, estes três têm históricos sólidos. O setor continua a beneficiar-se de tendências demográficas e de inovação contínua, por isso há uma procura estrutural que sustenta estes investimentos. Vale a pena manter na sua lista de observação se estiver a pensar em acrescentar exposição ao setor de saúde.