Acabei de pensar em algo que os investidores de valor obsessivamente consideram, mas a maioria dos traders de varejo ignora completamente - o valor de liquidação. É realmente bastante importante se você estiver sério em identificar oportunidades reais no mercado.

Então, aqui vai: o valor de liquidação é basicamente o que você obteria se uma empresa encerrasse as atividades amanhã e vendesse tudo para pagar os credores. É o número do cenário de pior caso. Ao contrário do valor de mercado, que assume que o negócio continua operando, o valor de liquidação é muito mais conservador porque os ativos são vendidos rapidamente a preços mais baixos.

A principal ideia aqui é que o valor de liquidação só considera bens tangíveis - imóveis, equipamentos, inventário, dinheiro. Coisas intangíveis como patentes ou goodwill de marca? Essas são excluídas ou fortemente descontadas porque são difíceis de vender em uma venda rápida.

Se você quer realmente calcular como determinar o valor de liquidação, é bem simples. Você precisa identificar todos os seus ativos tangíveis primeiro, depois aplicar descontos realistas ao inventário e às contas a receber, já que eles não vão alcançar o preço total numa liquidação rápida. Então, você subtrai as obrigações totais desse valor.

A fórmula é simples: Valor de Liquidação = (Total de Ativos Tangíveis – Descontos de Inventário e Contas a Receber) – Passivos Totais

Exemplo rápido: uma empresa tem 10 milhões em ativos tangíveis, mas após descontar inventário e contas a receber, você tem 1 milhão de valor real, e ela deve 2 milhões em dívidas. Então, 10 milhões menos 1 milhão menos 2 milhões igual a 7 milhões de valor de liquidação.

Por que isso importa? Se uma ação estiver sendo negociada abaixo do seu valor de liquidação, isso merece atenção. Pode significar que o mercado avaliou os ativos de forma totalmente errada, ou pode indicar que a empresa está em sérias dificuldades. Para investidores de valor, é assim que você identifica oportunidades de valor profundo.

Credores também se importam com isso - isso mostra o que eles podem realmente recuperar se as coisas derem errado. E se o preço de mercado de uma empresa cair muito abaixo do valor de liquidação, isso é um sinal de alerta de que algo está seriamente errado.

A diferença entre o preço de uma ação e seu valor de liquidação pode revelar muito sobre o sentimento do mercado e o respaldo de ativos reais. Definitivamente vale a pena calcular se você estiver construindo uma carteira com uma margem de segurança real.